國金量化多因子股票型證券投資基金(006195)——618搭台元宇宙大秀

6 月 15 日，國家統計局公佈 2022 年 5 月社零數據。2022 年 5 月，我國社零總額為 3.35 萬億元，同比-6.7%(前值為-11.1%);除汽車外的消費品零售額為 3.04 萬億元，同比-5.6%。社零數據表現基本是市場預料之中，可喜可賀的是，“618”購物節也即將到來。在消費回補及居民囤貨習慣增多之後，大眾消費有望觸底回暖。國金量化多因子股票型證券投資基金也乘風，可能帶着元宇宙在“618”的舞台上大放異彩。

與以往不同，今年的“618”多了一些新東西。據媒體報道，為了備戰此次 618，淘寶內部成立了元宇宙專項項目組，正連夜優化虛擬購物會場，將在 618 期間上線元宇宙購物。其中，重點要解決的是人

貨場的鏈接問題，保證用户在不穿戴外掛設備的基礎上，在前端初步實現虛擬購物鏈路，滿足“立體化逛淘寶”的需求。此外，虛擬人主播也是本次“618”的亮點之一。AI主播具有持續不間斷直播的優點，不僅能夠有效提升店鋪 GMV，還能以 3D 模型的形式來展示商品，使得線上的展現更真實，方便用户決策，提升平台轉化率。

天貓Tech星球

數據來源：網絡

元宇宙照進現實，我們確實看到了行業的無限可能。

可能有一些小夥伴還不知道什麼是元宇宙，“元宇宙”是一個平行於現實世界，又獨立於現實世界的虛擬空間，是映射現實世界的在線虛擬世界，是越來越真實的數字虛擬世界。之所以VR/AR如此火爆就是因為它們是元宇宙的發生媒介之一。具體元宇宙可歸納為以下五個技術集羣板塊：網絡和算力技術、人工智能技術、電子遊戲技術、顯示技術以及區塊鏈技術。

元宇宙生態

數據來源：《2020-2021元宇宙發展研究報告》

自“元宇宙”概念出現以來，大眾普遍認為它是探索階段的互聯網概念。隨着以後類似“618”+元宇宙的互聯網衍生，更多的“元宇宙+”將陸續出現。據彭博社稱,“元宇宙”的市場規模將在 2024 年達到 8000 億美元,到 2030 年或將達到 2.5 萬億美元。

國金量化多因子股票型證券投資基金元宇宙概念擬合得分

數據來源：基金通

國金量化多因子股票型證券投資基金就是一隻重倉元宇宙板塊的基金。雖然元宇宙板塊前期遭遇一波較大幅的回調，但是該基金卻依然能有82.04的綜合得分。而且我們看到基金選證能力、收益得分、回撤控制能力非常突出。

國金量化多因子股票型證券投資基金評價圖

數據來源：基金通

回撤控制能力突出，可能與基金量化選股有關。該基金歷史換手率與其他基金相比高出很多。2021年更是超出以往，達到980.46%的換手率。顯然，該基金量化模型表現優秀，通過頻繁換股一定程度控制了基金回撤，甚至獲得較不錯的收益表現。在基金概況中，從該基金量化策略的確看出基金經理的用心：1.基金股票部分的構建採用 Alpha多因子選股模型2.統計套利策略3.事件驅動套利策略4.投資組合優化。因此，量化選股模型確實是國金量化多因子基金最強的“武器”。

更令南財基金君驚訝的是，該基金量化選股模型似乎一直青睞“元宇宙”。“儀器儀表”是基金最大重倉度95.76的板塊，其中包含不少元宇宙傳感相關個股。在國金量化多因子基金歷史行業重倉度數據中，我們可以看到在2021年稍微減倉後，在2022年初基金對“儀器儀表”板塊持續增倉。

國金量化多因子股票型證券投資基金儀器儀表歷史行業重倉度

數據來源：基金通

通過兩週的觀察，基金君發現表現較好的量化基金似乎比較青睞TMT行業相關的板塊。但我們不能僅僅從幾個基金就“管中窺豹”地得出結論。國金量化多因子基金憑藉優秀的量化基金選股，高頻地調倉獲得了亮眼的成績。基金偏愛的元宇宙，是否也能這般在市場中突出重圍呢?