6300億！大股東減持創歷史新高開啓“割肉式”減持？

　　今年以來，A股重要股東們套現十分兇猛，迄今已累計套現6359億元，創出歷史新高，遠超2019年的4220億元，包括立訊精密、藥明康德、寧德時代、美的集團、海康威視等公司股東也是猛減持。雖説已套現大幾千億，但重要股東的減持步伐並未停下，月內又有246家公司宣佈減持，減持金額上限約為717億元。(本文按最新公告日期進行統計)

　　本月246家公司預減持

　　進入11月，大盤反彈明顯，甚至一度衝擊前高。期間不少上市公司股東們按捺不住，紛紛拋出減持計劃。東方財富Choice數據顯示，本月共有246家公司重要股東拋出減持計劃，減持股數上限39.55億股，約合717億元(按最新收盤價計算)。

　　從減持股份上限佔總股本比看，246家公司計劃減持上限合計39.55億股，其中158家公司佔比1%及以上，佔比5%及以上的有48家，佔比10%及以上的有11家。

　　最高的是賽諾醫療，股東減持股數上限佔總股本比例達到26.97%。具體看，11月3日和6日，賽諾醫療連續兩次發佈5%以上股東減持股份計劃公告，公司5位股東擬合計減持不超過1.11億股公司股份。而這些股東所持股份都是IPO前取得的股份，於今年10月30日解除限售並上市流通。該股年內大跌21.3%，而自7月14日創出歷史新高43.6元后，迄今回調幅度高達65.2%。

　　長陽科技緊隨其後，減持股數上限佔總股本比例為21.46%。和賽諾醫療一樣，長陽科技計劃減持的4位股東也都是IPO前取得的股份，於11月6日解除限售並上市流通，合計擬減持股數上限為6065萬股。該股年內跌幅為15.72%。

　　預減持金額達717億元

　　從計劃減持金額上限來看，246家披露減持計劃的公司，按最新收盤價計算，減持金額上限約為717.4億元。其中減持金額過億的有125家，超5億的有30家，13家公司更是減持超10億。

　　具體看，金山辦公減持金額上限最高，為66.99億元。11月23日晚，金山辦公發佈5%以上股東減持股份計劃公告，包括MS TMT Holding II Limited在內的10位股東將合計減持不超過2187萬股公司股份，佔總股本比不超過4.74%。而這些股東所持股份也是IPO前獲得的股份。

　　大股東開啓“割肉式”減持？

　　一般來講，往往股東減持慾望很高的公司，都是那些漲幅喜人的公司。但從上述可見，不管是減持比例靠前的公司，還是減持金額靠前的公司，年內股價下跌的公司明顯居多。這意味着，對當前計劃減持的大股東們來説，哪怕是股價下跌，也要減持。

　　數據顯示，月內計劃減持的246家公司，其中123家公司年內下跌，佔比50%。其中47股年內跌幅超過10%，11股超過20%。

　　中能電氣年內大跌28.15%，11月6日公司發佈5%以上股東減持股份計劃的預披露公告，公司股東姜宗賢計劃減持308萬股(佔所持股份19%)公司股份，佔公司總股本比例不超1%。

　　年內已套現6359億元

　　當然了，除了這些擬減持的公司外，今年以來有不少公司已在實實在在的減持。東方財富Choice數據顯示，今年以來共有1912家公司整體呈減持狀態，合計減持390.52億股，參考市值6359億元，遠超2019年的4220億元，也超過2015年的4397億元，創出歷史新高。其中11月以來，有563家公司整體呈減持狀態，合計減持37.08億股，參考市值799億元。

　　具體看，年內有134家公司重要股東套現超過10億元，14家公司套現超50億，4家公司套現過百億。立訊精密的重要股東年內套現最多，高達120.41億元。藥明康德、寧德時代和寧波銀行的重要股東套現也超百億，分別為110.67億元、104.37億元和101.2億元。

　　拿年內減持金額前20公司來説，其中不少公司月內仍有重要股東進行減持，像美的集團、智飛生物、海康威視、兆易創新、卓勝微等等。

　　產業資本緣何抽離股市？

　　今年以來，重要股東的瘋狂減持，在中證焦桐基金首席經濟學家許維鴻看來，就是企業家覺得股票太貴了，所以會賣出股票。

　　而招商證券認為，核心原因是相關標的短期快速上漲導致的交易性行為。回顧歷史，任何一輪大漲的過程中都有重要股東的減持行為，但減持行為對股價長期運行趨勢影響相對有限，股價核心變動因素仍取決於公司基本面情況和核心催化劑刺激。

　　中金公司王漢鋒表示，歷史上A股走勢與大的股東減持行為相關度較高。當股指到達階段性高點時，也是大的股東或者是公司高管減持相對比較活躍的時候。後續若此類減持行為仍比較活躍，可以預計市場節奏將會放緩。“在判斷市場短期走勢時，需要高度關注關鍵投資人、關鍵市場參與者在市場上的行為。”

（文章來源：東方財富研究中心）