央行數字貨幣降臨日，支付寶、微信支付末路時？
外匯天眼APP訊 : 提到央行數字貨幣（DC/EP），不少自媒 體文章標題的後半句是：支付寶和微信支付“慌了”、要被“打敗”、要“下崗”了……不過，類似説法更多隻是流於“標題黨”，並未探究問題的實質。
為此，《鏈新》採訪了多位金融界及區塊鏈專業人士，以釐清央行數字貨幣對第三方支付平台的影響，以及二者之間的實質關係。
賽道不同
央行數字貨幣（Digital Currency / Electronic Payment，簡稱DC/EP），英文直譯即“數字貨幣/電子支付”，兼備人民幣數字化和電子支付兩大功能。
從流通場景來看，根據央行對DC/EP的定義，它是對M0的替代，這就限定了其使用範圍是替代流通中的紙幣現金，主要用於零售小額支付場景。這一點與支付寶等第三方支付平台在很大程度上重合。
但從貨幣範疇來看，第三方支付對應的是M1、M2級別的人民幣數字化，如支付寶和微信存繳在備付金賬户的資金屬於M1，用户購買的貨幣基金屬於M2範疇，並不具有M0級別的法律效力，也不可能取代M0，因此屬於不同的賽道。而從2019年的數據來看，M0佔中國貨幣總量的比例不到5%。
當然，央行要求支付機構自2019年1月14日實現備付金100%集中繳存之後，國際貨幣基金組織（IMF）的一些經濟學家認為，支付寶、微信等支付場景中的資金也屬於M0。
對此，某區塊鏈研究院人士向《鏈新》表示：
“分類和定義不重要，具體要看政策允不允許DC/EP在支付寶、微信賬户中流通。預計大概率是支持的。否則，DC/EP沒有了微信、支付寶10億級用户流量的支撐，推廣難度會很大。”
從產品功能來看，央行發行DC/EP的初衷是提高宏觀調控效率，降低監管成本。如提高貨幣投放效率，平衡了便攜、匿名、三反監管（反洗錢、反恐怖融資、反逃税），降低監管成本和紙幣發行成本。至於支付寶、微信支付涉及的消費場景、社交場景和金融理財業務，顯然不屬於央行的職能範圍。
按照央行方面的披露，DC/EP採用雙層運營體系，即央行先把數字貨幣兑換給銀行或其他運營機構，再由這些機構兑換給公眾。這意味着，坐擁10億級用户的微信、支付寶極有可能成為其中的“運營機構”，具備與商業銀行類似的運營權限。
通俗來説，目前支付寶、微信錢包使用的是商業銀行存款部分的貨幣進行支付，在DC/EP推出以後，它們可能會把錢包裏的一部分資金兑換成DC/EP，從而繞過與商業銀行之間的結算，但錢包本身的支付功能並不改變。
概念混淆
認為DC/EP將衝擊支付寶、微信等第三方支付的觀點持有者，往往拿DC/EP的優勢作為論據。誠然，DC/EP具有無限法償性、支持雙離線支付和可控匿名、打破了不同平台的支付壁壘、可編程等優勢，但這是拿DC/EP的優勢與傳統電子貨幣作比較，與第三方支付本身無關。
即便DC/EP有千般好處，一旦支付寶、微信支付獲准支持DC/EP，其所有的優勢就會被支付寶、微信繼承。屆時，它們與商業銀行又站回了同一起跑線，比拼的還是支付場景的豐富性、用户體驗的便捷性。而在這些方面，支付寶、微信顯然更具競爭力。
螞蟻集團8月25日提交的招股書顯示，公司積極參與數字人民幣研發試驗，並根據央行安排，準備在深圳、蘇州、雄安、成都及未來冬奧會場景的內部封閉試點測試工作。《鏈新》就相關問題試圖採訪螞蟻集團PR，但對方稱當前屬於上市靜默期，不便回應。
另據瞭解，支付寶在今年2月21日至3月17日期間，先後公開了“數字貨幣交易的執行方法及裝置和電子設備”等5項與DC/EP有關的專利技術，這些專利技術至少參與了DC/EP的4項職能。
由此看來，央行等監管部門將第三方支付平台納入DC/EP的流通場景可能只是時間問題，否則不符合市場發展規範，也不利於DC/EP的普及。因為，DC/EP既然要取代現金，肯定需要利用一切可利用的資源來推廣，如果必須下載特定的App才能使用，那還能叫“現金”嗎？
“要説對支付寶、微信支付的衝擊，肯定是有的，但我覺得不大。用户會在乎這錢屬於M0還是M1、M2，屬於哪家銀行、機構嗎？肯定是哪個方便用哪個。”一位體驗過建行數字貨幣測試錢包的區塊鏈研究人士告訴《鏈新》。
他指出，
“就建行測試的數字錢包來看，真的體驗差，競爭不過支付寶和微信的，當然現在只是測試階段。四大行的手機App，使用體驗一向較差，即便他們率先推出DC/EP，在短期內獲得一定市場份額，但若不持續創新，提升產品競爭力，市場份額也難以持續，當年的飛信就是例子。”
從支付場景來看，目前網絡流傳的建行數字貨幣錢包涵蓋充值、提現、轉賬、掃碼消費、信用卡還款等功能，而支付寶、微信除了這些基本功能，還與消費、理財、社交等各種場景掛鈎。
以支付寶為例，根據螞蟻集團招股書，截至6月30日，支付寶月度活躍用户數為7.11億名，年度活躍用户超10億，月度活躍商家8000萬，花唄借唄服務用户約5億。一年內，支付寶數字支付交易規模達118萬億，理財平台促成的資產管理規模達4.1萬億，保險平台促成的年度保費為518億。這些零售場景顯然不是商業銀行、銀聯可比擬的。
“一旦微信、支付寶成為DC/EP的運營機構，不僅自身競爭力不會受影響，廣大用户同樣可以在微信、支付寶上享受安全性更高、適用範圍更廣的DC/EP帶來的全新支付體驗。”一位互聯網觀察人士向《鏈新》表示，微信、支付寶可以藉助DC/EP的一些新功能和優勢，在未來的支付市場繼續攻城略地。
當然，這其中還有一個變量，就是時間差問題。即監管部門允許商業銀行先“起跑”多長時間，再把支付寶、微信納入DC/EP流通場景。