真正估值一家公司只有這些是遠遠不夠的
開始前，需要強調的是，這份總結中只涉及估值方法及其分析，是片面的數字語言，而真正估值一家公司只有這些是遠遠不夠的，小編會繼續一邊學習一邊和大家分享其他的方法。
估值一家公司，首先需要準備的是：
①5年以來這家公司的年報（如果數據不足5年，能拿到幾年是幾年，如我舉例的長城汽車A股，2011年上市，所以我只準備了2年的年報）
②這家公司最近一年的3份季報。
③和它同行業的其他幾家具有代表性的公司最近的年報。
然後，通過歷史數據的分析，看清選定公司“現金”、“收益”、“成長” 和 “財務健康狀況”這四個方面的真實情況。
最後，通過同行公司之間的比較，確認選定公司的行業位置。
需要明白的一點是：歷史數據畢竟只是歷史，它並不代表全部，原因很簡單：現在已然腐朽者，將來可能重放異彩；現在倍受青睞者，將來卻可能日漸衰落。
Part A：現金為王
1. 自由現金流（FCF）
2. 經營現金流（OFC）
3. 市現率（PCF）
4. 現金轉換週期（CCC）
PART B 收益性
1. 營業毛利率（GrossMargin）
2. 銷售淨利率（Net ProfitMargin)
3. 資產週轉率（AssetTurnover）
4. 資產收益率（ROA）
5. 資產權益比率（Asset-to-EquityRatio）
6. 淨資產收益率（ROE）
7. 投入資本金回報率（ROIC）
8. 股息收益率（DividendYield Ratio）
9. 市銷率（PS）
Part C：成長性
1. 營收增長率（RevenueGrowth Rate）
2. 淨利潤增長率（NetProfit Growth Rate）
3. 每股收益（EPS）
4. 市盈率（PE）
5. PEG（市盈率相對盈利增長比率）
6.（每股收益增長率 股息收益率）/ 市盈率
Part D：財務健康狀況
1. 資產負債率（Debt-to-AssetRatio）
2. 負債權益比率（Debt-to-EquityRatio）
3. 流動比率（CurrentRatio）
4. 速動比率（Quick Ratio）
5. 存貨（Inventory）a. 存貨增減率 b. 存貨週轉率
接下來先了解一下具體的：
1. 自由現金流（FCF）
關於FCF
a. FCF指的是一家公司可以每年提取但不致損害核心業務的資金。
b. 如果一家公司的FCF在營收的5%或者更多，你就找到印鈔機了。
c. 很多在快速擴張初期的公司，FCF為負數（如星巴克、家得寶的發展初期）。這個時候你要從各個信息來源不斷地確認：這家公司是不是把每一分賺來的錢又拿去賺錢而不是幹別的了。
【數據分析】
a. 通過比較，我們看到其他幾家質地不同的車企的FCF並不是負數，所以可以得出結論：FCF在汽車行業並不都是負值。
b. 究其原因，一方面是經營現金流有2.51%的降低，另一方面，資本支出（購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金）又有18.24%的增加。
c. 經營現金流的方面，深入“合併現金流量表”查看各項內容，均屬正常增減範圍。資本支出方面，在年報中，我們可以看到公司在購置新的設備、土地、廠房，準備擴建。
2. 經營現金流（OFC）
關於OFC
a. 經營現金流指的是“直接進行產品生產、商品銷售或勞務提供的活動”產生的現金流。
b. 個人認為FCF為負數還情有可原，但是OFC為負數就比較麻煩了。因為經營現金流為負的公司，最終將不得不通過發行債券或股票的方式尋求另外的融資。這樣做，不僅增加了公司的經營風險，還稀釋了股東權益。
c. 對於OFC為負數的公司，要檢查其應收賬款是否大幅增加。如應收款大幅增加，甚至超過銷售的增長了，公司很可能陷入了入不敷出的被動狀態，警惕其資金鍊斷裂的風險。
【數據分析】
a. 通過比較，我們可以看到，汽車行業的OFC增減並不穩定，長城2.51%的同比下降完全在合理範圍裏。
b. 深入“合併現金流量表”查看OFC具體內容，發現“薪資”和“各項税費”是同比增長幅度較大的兩個方面。更多的員工和税賦支撐更高的銷售業績，情理之中。
3. 市現率（PCF）= 股價 / 每股現金流
關於市現率
a. 市現率可用於評價股票的價格水平和風險水平。
b. 市現率越小，表明上市公司的每股現金增加額越多，經營壓力越小。
c. 高的市現率意味着一家公司正在以一個高的價格交易，但是它並沒有產生足夠的現金流去支撐它的高股價。
d. 相反的，小的市現率證明這家公司正在產生着充足的現金，但這些現金還沒有反映到它的股價上。
【數據分析】
a. 通過比較，我們可以看到，長城的市現率並不樂觀，但這對於一個在高速擴張的企業，我認為是合理的。
4. 現金轉換週期（CCC）