大和：下調中國中車目標價至3.5港元 評級“跑贏大市”

大和發表研究報告，下調中國中車目標價16.7%，由4.2港元降至3.5港元，評級由“持有”升至“跑贏大市”。

大和稱，中國國家鐵路集團日前表示招標137組時速250公里復興號動車組，總合同價值約160億元人民幣，招標數目多過該行預期。同日，中國中車公佈第二季獲得主要新訂單347億元，包括247億元的主要動車組維修合同及50億元的機車合同。

該行預計，國鐵集團將在第三季度開始進行時速250公里動車組的招標，而中國中車將在下半年交付兩款動車組產品，從而帶動其機車業務盈利的復甦。另外，該行相信其今年的風力發電機訂單表現強勁，有望帶動新業務收入增長。該行又預計，今年上半年內地的鐵路固定資產投資將有增長，全年將超過8200億元。

考慮到時速250公里動車組及CR200J動車組的招標情況好過預期，假設所有訂單將在明年年底前全部交付，該行下調對其今年每股盈利預期0.6%，上調明年每股盈利預期0.4%。