消費瓦解 科技昇天？“聰明錢”已動手！
A股三大指數週五集體收跌，其中滬指與深成指跌幅接近1%。但成交額縮量，兩市合計成交僅8387億元。
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兩大下跌原因
綜合市場人士觀點看，下跌原因主要有兩個：
第一是隔夜美股大跌，交銀國際洪灝認為，市場對於美股“只漲不跌”的預期過於一致，包括看跌期權比例達到了歷史最低；公司內部管理層逢高減持、但散户逢高買入等現象。
第二是高位抱團消費股紛紛跳水。比如週五跳水大跌的，多為年內頻創新高的機構抱團股。
巨豐投顧表示，短期來看，消費板塊不斷創出新高，部分個股面臨估值“貴”的現實問題。同時，消費股估值偏高正在成為機構的共識。
02
科技股是新主線？
那麼從抱團股出來的資金到哪裏去呢？目前市場認為芯片為代表的科技股可能是一個新的“扛旗者”。
根據媒體報道，權威消息人士透露，我國計劃把大力支持發展半導體產業，寫入正在制定中的“十四五”規劃，計劃在2021-2025年期間，舉全國之力，在教育、科研、開發、融資、應用等等各個方面，大力支持發展半導體產業，以期實現產業獨立自主，不再受制於人。
而主力資金流向也顯示，半導體、氮化鎵、中芯概念等日內淨流入額度靠前。
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ETF提前爆買
值得注意的是，被視作“先知先覺”的ETF大資金已經有所動作。
東方財富Choice數據顯示，8月以來芯片、半導體等ETF份額增長排名靠前，表明的確有大資金趁調整在提前埋伏。
比如排名第一的華夏芯片ETF8月至今份額增長36.54億份，按區間成交均價估算，淨買入資金高達48億元。而該基金最新總份額也不過170億份，增幅接近28%。
而國聯安半導體ETF則位列第7,8月以來份額淨增長6億份，淨買入金額高達13多億元。
當然需要説明的是，ETF大手筆流入只代表可能性，畢竟證券ETF、金融ETF的大手筆流入也並沒有帶動相關板塊的上揚。
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市場人士有分歧
對於芯片股接不接棒，實戰派市場人士之間是有明顯分歧的。
有市場人士認為，半導體量放出來了，底部逆轉形態確認了，需珍惜早期建倉的機會。
但也有電子行業領域的知名大V並不認同，表示上芯片的資金和之前拉昇食品飲料的是出於同一種目的，建倉是為了出貨。
究竟如何走，市場接下來會告訴你答案，比如接下來幾個交易日能否底部持續抬高，能否持續放量，卓勝微、兆易創新等龍頭股能否持續收陽等等。
1)妖王天山生物週五終於沒有收漲停，能否繼續封板，取決於遊資能否繼續聚集散户的“人氣”。
深交所數據顯示，天山生物在8月24日至9月3日漲幅嚴重異常期間共成交41.5億元，其中獲自然人買入40.26億元，佔比97.01%；機構投資者買入佔比僅為2.99%。
證券時報評論認為，這種“頂風行船”的做派，雖然讓人看着很不爽，但只要這種行為與上市公司之間無瓜葛，只要一眾炒家在實操過程中沒有明確可究的“串謀哄抬”等違法違規行為，板子好像還真不太好往下打。
2)中國證監會副主席閻慶民在“第三屆中小投資者服務論壇”上表示，證監會在做好融資端改革的同時，將在投資端推出更多務實舉措，推動各類長期資金入市，暢通境外主體直接投資渠道，為資本市場健康發展引入更多源頭活水。
3)據新華社報道，從有關部門獲悉，我國4日在酒泉衞星發射中心，利用長征二號F運載火箭，成功發射一型可重複使用的試驗航天器。
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後市展望
對於後市大盤走向，機構紛紛發表看法。
中信建投證券表示，在宏觀經濟條件並未發生明顯改變的條件下，仍維持市場持續震盪的判斷，持續推薦銀行為代表的大金融板塊。如果經濟持續回升，金融具有順週期屬性，能夠把握上行是從的機會。如果出現震盪或下行，高分紅的特徵使得組合具備抗風險能力。
中銀證券表示，儘管海外疫情反覆及外部風險或帶來市場風險偏好波動，但市場盈利上行、增量資金入市趨勢仍在，9月市場結構性行情可期。
興業證券認為，市場由前期單邊快速上漲進入橫盤整理階段。不過從中長期看，自2019年初以來指數逐級抬升的趨勢並未改變。市場處在震盪及調整狀態下，建議把握經濟復甦藍籌確定性方向以及前期超跌品種反彈機會。
招商證券認為，預計9月市場仍保持震盪上行的趨勢，由於企業盈利加速改善，基本面驅動的特徵更加明顯。微觀層面，增量資金較前期有所放緩，股票供給持續增加，順經濟週期白馬龍頭可能會有更優的表現。
（文章來源：東方財富研究中心）