數十股翻倍，“光伏牛”引領“復興牛”邏輯解析
8月4日，滬深股市震盪上行，兩市成交額連續第5個交易日突破1萬億元。光伏板塊繼續表現強勁，賽伍技術、中利集團、福萊特、太陽能等多隻光伏股強勢漲停。
此前，以隆基股份（601012）、通威股份（600438）、陽光電源（300274）、中環股份（002129）、錦浪科技（300763）等十數只光伏股走出了翻倍行情，成為資本追逐熱點。
“光伏牛”引領“復興牛”
據查，目前在光伏產業中已誕生了2家千億級的行業巨頭，一是市值 超過2000億元隆基股份，二是市值超過1000億元的通威股份。截至8月4日收盤，隆基股份市值2204.39億元，通威股份市值1120.85億元。
不難發現，“光伏牛”正成為本輪“復興牛”的重要一部分。同時，據“能源100”太陽能小編觀察，從2017年迄今，作為與5G、特高壓概念並駕齊驅的一個板塊，光伏板塊有相當長一段時間成為市場風向標，先於大盤迴調，或先於大盤反彈，或先於大盤走牛。
與之形成鮮明反差的是，傳統能源板塊在此輪行情中表現乏善可陳。以中國石油（601857）和中國石化（600028）的石油板塊持續低位“企穩”，以中國神華（601088）為代表的煤炭板塊寬幅震盪，以華能國際（600011）和華電國際（600027）為代表的電力板塊總體也呈震盪走勢，以中國廣核（003816）和中國核電（601986）為代表的核電板塊剛自低位反彈。
光伏板塊何以引領能源板塊，何以成為市場風向標？
在投資者看來，“光伏牛”引領“復興牛”並不簡單，它不僅受光伏企業業績抬升的驅動，還與能源轉型的大趨勢密不可分。
種種跡象表明，傳統能源板塊在“復興牛”行情中趨於沒落，而光伏板塊強勢崛起，光伏發電將成為未來主體能源的能源轉型邏輯是驅動板塊的主因，且市場對這一邏輯的定價更加明確而又堅定。
隨着光伏發電平價上網時代到來，傳統煤電的相對光伏發電已不再具有優勢，且在去產能的政策方針指導下，煤電去產能仍在穩步推進，突顯光伏發電的可持續性和環保價值。
同時，在降低碳排放，應對氣候變化的背景下，與石油、核電、傳統電力相比，光伏發電、風電也有着類煤電的市場“定價”優勢。一次性能源對生態的破壞性，不可持續性，正推動全球各國加快能源轉型升級的步伐，大力發展光伏等可再生能源之勢已不可逆轉。
目前，以光伏發電為代表可再生能源電力的市場地位逐步提升，從“邊緣化”的替代能源、補充能源向市場主體能源過渡的路徑已十分清晰。
首先，中央不斷加大對光伏產業的政策傾斜力度，為其成為市場主體能源奠定了堅實基礎。
能源法：優先發展可再生能源
2020年4月10日，國家能源局就新的《中華人民共和國能源法（徵求意見稿）》，再次向社會公開徵求意見。徵求意見稿主要涉及：推動能源清潔低碳發展，提高能源供應能力，健全能源普遍服務機制，全面推進能源市場化等內容。
值得注意的是，徵求意見稿首次明確，國家將可再生能源列為能源發展的優先領域，這對於風電、光伏等可再生能源大規模發展無疑是重大利好。“對於可再生能源如何開發，如何消納，都從法律上作出了一系列規定，這是徵求意見稿最大的亮點。”華北電力大學教授、能源互聯網研究中心主任曾鳴表示。
除了在法律上明確優先發展可再生能源外，國家發改委、財政部、國家能源局對光伏發電等可再生能源也提供了一系列的政策支持。
財政部醖釀由國網發債解決可再生能源補貼缺口
最近的一個例子是，針對可再生能源補貼缺口持續擴大的問題，有消息稱財政部正在研究通過國網和國開行以發債方式解決可再生能源補貼拖欠問題的可能性，目前各方仍在協調。
清潔能源促消納列入重點監管內容
無獨有偶，近日，國家能源局通報2019年重點專項監管工作情況顯示，清潔能源消納重點專項監管已列入三大監管工作內容之一。
原文如下：二是清潔能源消納重點專項監管，推動電網企業進一步優化清潔能源併網服務和電網調度運行，完善清潔能源消納交易機制，落實清潔能源消納目標任務，促進“三北”、西南等地清潔能源消納。
值得一提的是，國家能源局在通報告還特別強調，做好三項重點專項監管工作均直接關係人民羣眾、市場主體的用能權益和切身利益，不同程度涉及能源行業發展和管理過程中的階段性或深層次的問題，做好這三項重點專項監管工作對於提高能源行業的服務質量和服務水平，提升人民羣眾滿意用電的獲得感、幸福感具有重要意義。
眾所周知，消納和欠補問題是制約光伏等可再生能源發展的兩大“攔路虎”，一旦清除這兩大障礙，那在加快電力市場化交易的背景下，光伏發電的發展空間將徹底被打開。
從市場方面來看，中國早已躍升為全球第一光伏大國。全球組件、逆變器出貨前十強中，清一色是晶澳、晶科、隆基股份、陽光電源、錦浪科技等中國企業。同時，在技術創新驅動下，光伏組件成本大幅下降了90%，一隻腳已邁入平價時代。
而對於未來光伏市場的發展，包括國家電網原董事長劉振亞、中國華能董事長舒印彪、國家電投董事長錢智民在內的能源大咖紛紛看好。舒印彪曾表示，今後幾年光伏、風電等新能源作為華能做優增量的主攻方向。
這世界上沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。“光伏牛”之以所以引領“復興牛”，光伏發電將成未來主體市場能源的政治和市場邏輯將是貫穿牛市始終的主線。