今年霸榜的迷你基金 現在還能買嗎?
今年以來的市場,如果用兩個關鍵詞總結一下,那麼這兩個詞就是反轉和輪動:核心資產以春節為分界線讓市場經歷一波“冰火兩重天”行情,4月份醫藥股、資源股、週期股等表現較好,到了6月份,新能源板塊王者歸來。
在市場風格快速切換、熱點行業輪動頻繁的情況下,不少迷你基金在今年前半程的競跑中意外勝出。
迷你基金兩級分化
所謂“迷你基金”,通常是指規模小於2億的基金。據Chocie數據統計,截至7月13日,有8只基金今年以來的收益超50%,但在一季度末的規模不足2億元。
與之形成鮮明對比的是,今年也有許多迷你型基金業績排名靠後,甚至面臨規模下降被迫清盤的局面。數據顯示,截至6月30日,今年上半年共有120只基金清盤,遠超去年同期。去年上半年,共有55只基金清盤。
霸榜的“迷你基金”可以買嗎?
(1)迷你基金存在清盤的風險
當基金出現以下情況時將會觸發清盤條件,直接清盤:
連續60個工作日,基金份額持有人數量不滿200人;
連續60個工作日,基金總資產淨值低於5000萬元。
因此,對於迷你型基金,尤其是規模在0.5億以下的,大家還是要慎重選擇。
(2)單純看業績表現買基金也不可取
選擇基金時不要根據哪隻漲得猛或哪隻討論度高就選哪隻,這其實是個非常不好的投資習慣。
國內基金圈向來有“冠軍魔咒”的説法,如下圖所示,2012年以來的年度冠軍基金,次的表現並不一定也很強,有部分在下一年甚至無法跑贏平均。
冠軍基當年及次年表現(%)
來源:中信證券
這也很好理解,短期業績更多是短期風格行情的結果。有的基金恰好站在風囗,則短期業績搶眼,但運氣成分太高,隨着市場風格切換,中長期表現可不一定靠譜了。
對於主動管理型基金,短期收益的好壞並不是選擇它的關鍵理由,更重要的是基金經理的能力圈是否具備可持續性。如果基金經理從業時間短,短時間內業績暴增、規模暴增後,風格沒有辦法做出對應的調整,那麼業績也很難延續下去。
(3)高彈性往往伴隨高波動
每隻基金因其投資範疇、運作方式等不同,風險等級也不同。迷你基金持倉集中度高帶來的高彈性,同時也會附加高波動,如果持倉個股未來表現不佳,產品的回撤也會大於大多數基金。
因此我們買基金前,需要想好這隻基金是否屬於自己可以承受的風險範疇,有什麼樣的風險承受能力,做什麼樣風險的投資。
(免責聲明:收益率數據僅供參考,過往業績和走勢風格不預示未來表現,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。市場有風險,投資需謹慎。)