存款利率上限算法變了等於“降息”嗎？關乎你的錢包 一文了解

　　這個消息，關係到我們每個人的錢包。6月21日，市場利率定價自律機制發佈了優化存款利率自律上限的確定方式，將原本由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

　　也就是説，以前各銀行存款利率的上限，是用“基準利率×倍數”這個公式計算，而現在就改為了用“基準利率+基點”這個公式計算。之前是乘法，現在改成了加法。

　　何為存款利率自律上限？為什麼要進行這樣的調整？最重要的是，調整後對老百姓的存款利息有沒有影響？

　　什麼是“存款利率自律上限”?

　　先説説什麼是“存款利率自律上限”，特別是“自律”兩個字如何理解？

　　2015年10月開始，央行放開了對存款利率的行政性管制，金融機構可以在存款基準利率基礎上自主確定存款實際執行利率。一般來説，國有大型商業銀行定期存款利率大多在央行存款基準利率的1.3倍左右。比如説，央行給出的一年期定期存款基準利率是1.5%，而各大商業銀行實際執行的利率，是央行基準利率的1.3倍左右，也就是説銀行實際付給儲户的利息是1.95%左右。不過從昨天，也就是6月21日開始，這個1.3倍，變成了一定的基點。

　　華創證券研究所首席宏觀分析師 張瑜：過去銀行存款利率的上限，是在央行公佈的基準利率上，上浮固定倍數。現在則變為在基準利率的基礎上，加上一定的基點。具體基點的多少，視銀行類型、存款類型、存款期限有一定差別。這裏舉個例子，央行公佈的3年期定期存款的基準利率為2.75%，過去，國有銀行的3年定期存款利率上限是2.75%的1.4倍左右，即3.85%。調整後，上限改為基準利率加上50個基點，即3.25%。基點是什麼意思呢？基點是利率的一個最小單位，也就是0.01%。

　　存款利率上限下調 存款利息就會變少嗎？

　　依照專家所説，3年定期存款利率上限從3.85%變成3.25%，減少了0.6個百分點，利率的確是下調了。那麼大家最關心的問題就來了，我的銀行存款利息是不是就變少了呢？

　　華創證券研究所首席宏觀分析師 張瑜：利率上限雖然下調了，但實際上國有行過去的3年定存掛牌利率是2.75%，不管距離舊上限還是新上限，都有相當的距離。所以，綜合結果看，這次存款利率定價方式的變化，對老百姓存在銀行的一般存款幾乎沒有影響。只可能影響少部分創新性存款產品需要壓降利率，但是範圍很有限，主要是一些期限大於1年的特色定存產品和大額存單。

　　受新政影響 各大銀行存款利率如何變化？

　　新政之下，存款利率具體有何變化呢？記者調查發現，四大行存款利率總體“有升有降”，一年期及以上的存款利率普遍下調，半年及以內的短期利率則有小幅上升。

　　以工商銀行整存整取利率為例，50元起存的6個月定存利率6月20日為1.755%，21日升為1.8%，微漲0.045個百分點；50元起存的3個月定存利率20日為1.485%，21日變為1.6%，上升了0.115個百分點。

　　而50元起存的1年期定存利率20日為2.025%，21日為2%，下調了0.025個百分點。同時50元起存的3年期利率20日為3.712%，21日為3.25%，下調了0.462個百分點。

　　大額存單方面也是相似的情況。工行20萬元起存的6個月存單20日利率最低為1.885%，21日為1.9%；3個月大額存單利率20日最低1.595%，21日為1.7%。

　　3年期大額存單利率20日最高為3.987%，21日為3.35%，最高下調了0.637個百分點；1年期大額存單利率20日為2.25%，21日為2.1%，下調0.15個百分點。

　　存款利率上限變化等於“降息”嗎？

　　從“基準利率×倍數”變為“基準利率+基點”，央行為何要如此調整存款利率自律上限的確定方式？而存款利率上限的變化，又是否可以簡單理解為降息呢？

　　華創證券研究所首席宏觀分析師 張瑜：這一次定價方式調整的主要目的，不包含任何貨幣政策的方向，是定價機制的改革。第一，有利於央行進行精細化管理。過去在倍數法下，存款利率的調整幅度過大，改為加點法，存款利率波動幅度就更為靈活可控，精準到基點。第二，存款定價改為加點法，和貸款利率的定價方式更為接近，也和國際慣例進一步接軌，有助於促進我國利率市場化的進程。因此，這次定價機制改革和降息並不是一回事，更多的是一個機制改革。