8月份超七成股基上漲 銀華國泰長盛廣發大成等領漲
中國經濟網北京9月2日訊 （記者 康博） 8月份A股市場持續窄幅振盪，上證指數漲2.59%、深成指漲0.88%、創業板指跌2.40%、中小板指數上漲0.74%。從市場整體表現看，此前大消費與科技的雙輪驅動行情，如今變成了大消費獨漲，也由此讓權益基金表現出了分化跡象。
根據中國經濟網記者統計，在473只普通股票型基金中，8月份有353只基金淨值上漲，118只基金淨值出現下跌，佔比分別為75%和25%。儘管上漲基金的數量佔比依然遙遙領先，但8月份的漲幅絕對值已經有所收斂，從漲幅排名看，僅有7只基金的漲幅超過了10%，分別為銀華中國夢30股票、銀華食品飲料量化股票發起式A、銀華食品飲料量化股票發起式C、國泰消費優選股票、長盛多因子策略優選股票、廣發優勢增長股票、大成高新技術產業股票。
銀華中國夢30股票（001163）以單月淨值13.31%的漲幅居首位，從資料看，這隻成立於2015年4月29日的基金自始至終都由薄官輝管理，而這位5年多的老將也不負投資者眾望，讓該基金成立至今累計獲得了118.80%的收益率。
二季報顯示，其前十大重倉股為立訊精密、五糧液、貴州茅台、伊利股份、海爾智家、瀘州老窖、光明乳業、中炬高新、今世緣、恆生電子，在一季度時，前十大重倉股為貴州茅台、安琪酵母、五糧液、中炬高新、伊利股份、今世緣、山西汾酒、立訊精密、瀘州老窖、桃李麪包。可以看出，今年薄官輝的投資風格與市場行情完全契合，基本以白酒、調味品、乳業為主，而這也是銀華中國夢30股票基金過去幾年一貫的投資風格。
在二季報中，薄官輝也對三季度的經濟和股市做出判斷，其對三季度的中國經濟恢復充滿期待。首先，國內的疫情已經被逐漸控制，雖有部分地區反覆，但是控制措施到位，很難形成二次爆發，經濟進入常態化。其次，國內逆週期調節的措施正在發生效果，基建投資、房地產銷售的都在改善，推動中國經濟有望延續被疫情中斷的去年四季度以來的復甦勢頭。第三，海外發達國家也在進入疫情重啓的過程中，外需有望進一步改善。
針對權益市場，薄官輝表示謹慎看好。其認為“首先，貨幣政策雖然進入觀察期，但是經濟只是緩步復甦，前期寬鬆的貨幣政策不會很快收緊，同時，財政政策的效果還在逐漸起效中。第二，下半年經濟有望進入加速的過程中，企業盈利有望進一步好轉，盈利對當前的估值水平有很好的支撐。第三，人工智能和 5G 推動科技進步加快，以及消費行業的進一步整合，都給我們的投資提供了新的機遇。”
此外，銀華食品飲料量化（005235、005236）A、C兩份額也以12.05%、12.01%高居8月份普通股票型漲幅第二和第三名，也由此讓銀華基金旗下產品包攬了該類型8月份漲幅前三，成為大贏家。資料顯示，作為銀華食品飲料量化的基金經理，馬君從2009年3月加盟銀華基金，歷任研究部行業研究員、量化投資部金融工程分析師、量化研究員、基金經理，公募基金管理經驗累計超過7年。其認為，國內餐飲等經濟活動在陸續恢復，目前除個別地區外，全國的餐飲行業基本恢復到疫情前的水平，復甦進度略超預期，二季度白酒也是大幅上漲，預計三季度之後還是全年白酒為下半年及明年佈局的時點。
與上述基金的投資風格相似的還有長盛多因子策略優選（006478），該基金二季報前十大重倉股也以食品飲料和部分醫藥股為主，並獲得了11.62%的單月漲幅，而大成高新技術產業（000628）則重倉白酒、家電等股票，8月份淨值漲幅也達到了10.37%。
相比之下，國泰消費優選（005970）和廣發優勢增長（007750）的重倉股似乎更顯分散，二季報顯示前者重倉了農藥化工、汽車零部件、家居、造紙等行業個股，而後者以半導體、醫藥、大數據、環衞等行業為主，但兩隻基金卻都在市場整體頻繁震盪的8月份裏，獲得了11.70%、10.82%的漲幅，也説明了基金經理超強的擇股能力。
從整體排名來看，8月份淨值漲幅靠前的普通股票型基金還是以消費主題為主，但反觀淨值出現虧損的基金則都逃不開中小創板塊的持倉。比如，國聯安科技動力股票（001956），二季報顯示其前十大重倉股為中微公司、吉比特、卓勝微、聖邦股份、北方華創、用友網絡、寶信軟件、芒果超媒、兆易創新、億緯鋰能，行業集中在芯片、通訊、網絡及軟件等方面，這一風格也是一季度的延續，但在淨值經過上半年的上漲後，8月份卻迎來了回調，淨值下跌達9.34%。
基金經理在二季報中表示：“隨着疫情對經濟的影響逐步減弱，二季度宏觀數據已經開始環比改善。股市反彈力度比較明顯，滬深300指數上漲近13%。TMT行業逆勢加速上漲，但行業內分化明顯，比如電子板塊跑贏通板塊信25%。與季初的組合比較，本基金主要增持半導體設備和雲計算產業鏈板塊，階段性小幅減持芯片設計板塊。”
基金經理認為，“芯片自由”所必需的半導體設備和材料有望走強，但芯片設計公司可能由於短期國內高端手機的銷量小幅下行受到階段性影響。在國產替代的大背景下，電子行業的長期結構性行情屬於半導體而非消費電子的邏輯越來越強。在新基建領域，阿里和騰訊先後宣佈投資2000億和5000億元，計算機行業裏的雲計算主題的吸引力在持續增強。
同樣的，長信創新驅動（519935）基金經理沈佳也認為，以5G、雲計算、物聯網、大數據、人工智能等為代表的新經濟具備中長期的產業邏輯和較大的發展空間。其在二季報中表示：“本基金堅持科技成長風格，期間並沒有做風格上的漂移來試圖對沖科技股較大的波動；在具備中長期投資邏輯的方向上，我們堅持自下而上選股，維持權益高倉位運作。”但科技股的波動還是讓該基金在8月份淨值下跌了6.92%。
除重倉科技股的基金業績落後外，醫藥行業在8月份的調整也極大的拖累了相關基金的業績，從跌幅排名看，靠前的基金中不乏醫藥主題基金的身影。比如中金新醫藥C（007005）就在8月份淨值下跌了4.8%，位居普通股基跌幅榜第16名。
儘管8月份A股震盪加劇，但機構並不悲觀。中信證券研報認為，A股將在下半年開啓中期上行的“小康牛”，政策驅動基本面修復，A股在全球配置吸引力提升，寬鬆的宏觀流動性向股市傳導，三大因素將共同驅動A股上行。銀華中小盤混合基金觀點認為，通過此次疫情，中國的全球競爭力凸顯，當前在全球資產配置中仍處於低配。展望下半年，經濟季度數據環比提升，流動性較充裕，對後市仍持樂觀態度。
申萬菱信量化小盤股票基金經理俞誠、袁英傑認為，隨着疫情緩解、復產復工，下半年經濟有望逐漸恢復。下半年流動性或邊際收緊，財政政策有望發力，股市的結構性機會將轉向週期性行業。
長盛基金喬培濤表示，未來投資A股可關注三個維度。一是泛半導體領域，半導體有望從自主自強補短板和行業景氣週期兩個角度中期受益。二是國防工業仍有較大的發展空間。其中，軍費支出仍有增長空間，中國軍費佔GDP比重維持在1.2%-1.3%，與西方主流國家相比仍處於偏低位置，與中國G2的地位遠遠不符，長期看仍有較大發展空間。三是歐美疫情過後，歐美對民眾強補貼可能會帶動海外消費超預期，消費電子和新能源可能會有階段性相對錶現。
8月份普通股票型基金漲跌幅前40名