私募：“主題投資”是近期市場主旋律

　　近期A股市場中，數字貨幣、新能源電池、氫能源、量子通信、數據中心、工業母機等眾多主題板塊持續走高。在外圍市場震盪、A股市場個股活躍度持續處於高位的背景下，多傢俬募表示，現階段的資金面、產業政策面仍然有利於主題投資風格，需求驅動、高景氣度、行業成長前景廣闊等變量，均可作為當前掘金“主題概念強勢個股”的關鍵因素。

　　主題板塊人氣高漲

　　在外圍市場震盪加劇的背景下，11月29日A股市場韌性顯現。在上週數字貨幣、智能電網、氫能源、量子通信、數據中心等主題板塊輪番接力走高後，當日特斯拉、固態電池等題材和熱點主題表現活躍，相關板塊內的多隻龍頭股，普遍走出一輪升浪。

　　對於近期主題投資風格的持續走強，建泓時代投資總監趙媛媛認為，在名義市場利率下行階段，A股市場的風險偏好通常會明顯提升，成長和人氣主題板塊的表現會更為活躍。樂觀來看，春節前A股熱點題材板塊大概率可能繼續體現超額受益。

　　暢力資產董事長寶曉輝稱，11月以來A股主題投資大行其道的推動因素，主要來自於多方面原因。一是近期地緣局勢趨於緩和，對A股形成支撐；二是“雙碳”相關的政策細則不斷公佈，與新能源相關的各個細分板塊投資人氣高漲；三是“專精特新”的市場投資偏好，持續帶動A股市場風格總體偏成長。

　　在能否適當追漲的問題上，目前部分私募機構心態積極。雷球資產合夥人胡攀表示，目前A股市場呈現總體震盪向上的運行格局，高人氣的概念板塊以及擁有較高產業成長確定性和政策支持的賽道，在總體較寬鬆的市場氛圍下，更容易得到資金的介入。

　　多個賽道被看好

　　在當前A股熱點概念此起彼伏的市況下，對於熱點主題的佈局，一線私募仍普遍從藍海市場、新興產業、高成長確定性等維度進行篩選。

　　戊戌資產投資總監丁炳中認為，在目前活躍的細分投資主題中，智能電網、特高壓、CXO、工業母機、稀土永磁等題材板塊，未來的高增長相對確定，值得重點看好。胡攀表示，IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)、碳化硅類半導體、平台類蛋白重組等細分新興高科技領域，有較高的成長確定性。

　　此外，與新能源汽車相關的產業鏈，以及軍工等年內人氣持續居高不下的行業賽道，依然是目前不少私募在主題投資中把握的重點。趙媛媛稱，當前總體繼續看好成長題材，其中的新能源基建、高壓快充、儲能、汽車智能化，以及景氣反轉的軍工等行業主題將成為佈局重點所在。

（文章來源：中國證券報）