大摩：予友邦保險(01299)“增持”評級 目標價130港元

智通財經APP獲悉，大摩發佈研究報告稱，予友邦保險(01299)“增持”評級及目標價130港元。

報告中稱，公司今年上半年業績強勁，所有關鍵財務指標已經恢復增長，按固定匯率基準(CER)計算，新業務價值(VNB)升22%，按實質匯率基準(AER)計算則升29%，高於市場共識預期;不包括增税一次性因素、遊客(MCV)下降，基本增長率在30%左右。

該行表示，税後經營利潤(OPAT)增長5%，基本符合市場預期。然而，如果取消税收和醫療索賠影響，導致股息增長高於預期;中期派息為38港仙，同比增長9%，派息比率穩定在18%。該行預計友邦2021-23財年VNB基本情況為升26%，牛市情況升26%，熊市升10%。