暴漲5倍後暴跌！中通客車股價翻車，遊資、股東齊跑路
本文來源：時代財經 作者：劉子琪
32個交易日股價暴漲5倍的中通客車（000957.SZ），剛經歷了黑色一週。其7月19日以來連跌4天，回調了近30%，截至7月22日收於17.99元。
在今年5月中旬之前，中通客車股價在5元上下晃盪了將近一年時間，當時應該許多股民難以想象它會在5月中旬之後一飛沖天。
7月19日，多家券商發佈中通客車交易風險提示。其中中信證券提示稱，中通客車基本面目前沒有發生重大變化，股價短期內上漲幅度較大，敬請各位投資者充分了解股票市場風險。
當天，中通客車最高衝到了27.97元，然後上演了“天地板”，迅速跳水跌停，單日換手率高達39.52%。
次日（7月20日），中通客車繼續一字跌停；7月21日打開了跌停板，但仍跌9.71%；7月22日，跌3.28%。
在此之前，中通客車第二大股東山東國投，分別於7月12日至7月15日、7月18日、7月19日高位減持。截至目前，山東國投已累計減持中通客車股份1778.7萬股。
近日，時代財經就股價波動等一系列問題致電中通客車，但截至發稿始終未能接通。
而温莎資本基金首席經濟學家季曉雋向時代財經表示：“中通客車盤子不大，再扣掉大股東持股，股價大幅上漲後，大幅波動很容易出現。”
圖片來源：圖蟲創意
股價“過山車”
自5月13日起，中通客車的股價走出了“妖股”氣勢。5月12日至7月19日最高點，中通客車從4.34元狂飆至27.97元，兩個多月時間內漲幅544.7%，累計摘得17個漲停板，區間共發佈6次股票交易異常波動公告，其中兩度就股票交易異常波動情況進行停牌核查。
從時間來看，中通客車的股價大幅上漲離不開光伏、動力電池、智能駕駛等諸多A股熱門標籤。5月初，中通客車官網發佈了核酸檢測車的相關消息，啓動了核酸檢測車輛的量產和交付。
6月份，中通汽車通過投資者關係活動記錄表釋放信息稱，已經完成了太陽能增程式智能駕駛客車的研發，並具備了太陽能發電增程及自動駕駛功能，可實現太陽能接入動力電池。
值得一提的是，在7月6日披露的核查結果公告中，中通客車稱，公司產品以客車為主，用於核酸檢測的醫療專用車目前數量較少，不足以對公司業務發展及盈利能力產生重大影響。此外，對於新能源概念，該公司表示有研發太陽能增程式智能駕駛的客車，太陽能可做為輔助電源使用，但目前僅開發出樣車，該項技術未商業化。
截圖來源：中通客車公告
儘管中通客車公告兩次核查結果看起來均無異常，但攔不住其股價一路狂飆。
直到7月19日，中通客車繼續高開，最高漲到27.97元，結果午盤後迅速跳水，尾盤跌停，單日換手率達到39.52%，單日成交額接近60億元；7月20日，中通客車繼續一字跌停；7月21日、22日雖然沒繼續跌停，但繼續下跌趨勢。
股價斷崖式下跌並非空穴來風。
7月19日，中信證券在官網發佈交易風險提示稱，中通客車基本面目前沒有發生重大變化，股價短期內上漲幅度較大，敬請各位投資者充分了解股票市場風險。
圖片來源：中信證券官網
此外，興業證券、中泰證券等券商也紛紛在官網發佈了關於中通客車的交易風險提示。值得注意的是，深交所對中通客車的股價也非常關注，曾在每週監管動態中公開對該股實施重點監控，對存在異常交易行為的投資者嚴格採取自律監管措施。
有券商人士近日對時代財經表示，中通客車此次“過山車行情”背後不排除有市場操縱等推波助瀾的可能，“本來就是炒上去的，大股東是國企，一般不會參與遊資炒作。”這似乎也可從上述多家券商發佈的風險提示中得到側面印證。
遊資、股東齊跑路
自中通客車股價異動起，其單日換手率也居高不下。5月中旬以來，中通客車成了龍虎榜的常客。
據Wind數據統計，5月16日至7月22日，中通客車16次登上龍虎榜。
其中，交易異動成交營業部上榜次數最多的是有“散户大本營”之稱的東方財富拉薩幾大營業部，包括東環路第二、團結路第一、東環路第一、團結路第二等，淨買入金額近1.94億元。
機構專用賬户也登榜9次，累計買入1.92億元，賣出2.47億元，淨賣出5498萬元。
此外，頂級遊資國盛證券寧波桑田路營業部上榜了7次，淨買入1.57億元。曾有媒體報道，該營業部有好幾個“大户”席位，最開始是80後朱姓大户。2020年，國盛證券寧波桑田路營業部憑炒作道恩股份（002838.SZ）一戰成名。有股民梳理總結該營業部的風格稱，以連板接力操作為主，題材理解能力強。
時代財經梳理國盛證券寧波桑田路證券營業部近一月內龍虎榜數據，上榜次數達到54次，年內上榜次數為405次；其投資偏好類型中，汽車整車行業佔其總成交額比為19.61%，參與個股除中通客車外，還有長安汽車（000625.SZ）。
7月21日，中通客車再次以“日跌幅偏離值達7% ”和“連續三個交易日內漲跌幅偏離值累計達20%”兩個理由登上龍虎榜。其中，據同花順數據，“連續三個交易日內漲跌幅偏離值累計達20%”的明細數據中，華龍證券濟南經十東路營業部當日賣出1.94億元。
值得注意的是，華龍證券濟南經十東路營業部7月19日也登上中通客車龍虎榜賣一的位置，當日賣出1.63億元。
截圖來源：同花順
對於中通客車股價的突然跳水，也有觀點認為，或與其二股東山東省國有資產投資控股有限公司（下稱“山東國投”）持續減持有關。
6月1日，中通客車發佈公告稱，山東國投因經營發展的需要決定對中通客車進行減持。
7月12日至7月15日，山東國投通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股。7月18日、7月19日兩天內，山東國投又通過集中競價交易分別減持中通客車592.9萬股。這一輪減持共計1778.7萬股，減持完成後，山東國投持有中通客車股份9459.95萬股，佔總股本的15.9553%。
值得注意的是，就在7月19日山東國投第三次減持當天，中通客車經歷了股價“天地板”。
在中通客車前十大股東中，還有一家公司值得關注。截至2022年一季度末，齊興資產持有755.88萬股，旗下的3只私募基金合計持有942.57萬股，共計持股1698.45萬股。
截圖來源：中通客車2022年一季報
經時代財經查詢，齊興資產並不是一家主打權益的私募管理人，主要從事債券及量化投資，於 2018年5月份在中國證券投資基金業協會登記備案，2020年第三季度加入中通客車股東行列。
齊興資產目前運行37只私募基金，僅有5只基金披露了業績，3只債券策略的基金今年以來截至5月27日的收益為正。據基金業協會，齊興資產主打的策略是固定收益投資，向基金業協會備案了數量龐大的債券基金，股票策略僅佔很小的部分。
此外，齊興資產的大股東霍楠曾先後在香港譽華興業有限公司、香港英國保誠保險公司任職，並沒有一線機構的投資經歷。時代財經7月21日多次致電齊興資產，但接話均無人接聽。
銷量不斷下滑
股價一度得意，業績卻略顯“失意”。
7月9日，中通客車發佈了2022年半年度業績預告。數據顯示，2022年上半年，中通客車預計實現歸母淨利潤2000萬元至2500萬元，而上年同期中通客車的歸母淨利潤虧損1.49億元，實現扭虧為盈。
對此，中通客車解釋稱，上半年業績同比扭虧為盈的主要原因：一是公司調整市場與產品結構，大中型客車銷量增加，產品毛利率提升；二是本期處置新疆中通客車有限公司股權影響利潤增加。
截圖來源：中通客車2022年半年度業績預告
然而從年報數據來看，2019年至2021年，中通客車業績持續走低，分別實現歸屬於上市公司股東的淨利潤0.33億元、0.24億元和-2.2億元。
對於2021年業績虧損原因，中通客車表示，公司主要市場中的公交市場乏力、以及海外主要客户需求量大幅萎縮，導致銷售下滑；同時原材料漲價，國內行業競爭加劇，價格戰愈演愈烈，導致公司利潤大幅下降。
車賣得少了，掙的錢自然就少。據往年年報數據顯示，中通客車2019年銷量15038台，2020年銷量10466台，2021年銷量10050台，處在連年下滑的狀態中。
根據2022年6月份產銷數據自願性信息披露公告，當月中通客車共計產量358台，本年累計產量2938台，較去年同期下降27.3%；6月實現銷量443台，本年累計銷量3182台，較去年同期下降17.16%。其中，中型車累計產量較去年同期下降42.23%，輕型車及物流車從累計產量同比減少55.35%。
截圖來源：中通客車公告
就在股價不斷翻倍的5、6月，中通客車的產銷依舊是持續下滑中。