北向資金抄底，多家機構密集調研兆易創新，芯片跌出“黃金坑”？

近一個月來，芯片賽道熄火，不少優質個股也出現較大幅度的調整。以兆易創新為例，據統計，其股價自7月底高點至今跌幅達34%。

減持消息消息頻出，股價應聲大跌，是業績不行？

8月31日，兆易創新公告稱，控股股東朱一明和一致行動人香港贏富得有限公司擬在未來6個月內分別減持不超過總股本的2%和1.21%。按照上個交易日收盤價估算，本次減持套現規模將超過36億元。

除此之外，其大股東國家集成電路產業基金在年內也多次減持，累計套現近20億元，目前持股比例降至5.28%。

而從其中報來看，兆易創新上半年實現營收36.41億元，歸屬淨利潤7.857億元，同比分別增長了119.62%和116.32%，雙雙實現翻倍，這業績表現着實亮眼。

值得一提的是，雖然大基金多次減持兆易創新，但大基金成立就旨在扶持中國集成電路產業。而且在成立之初，就確定了“5年投資期、5年回收期”的規劃。現在，大基金一期5年投資期已滿，開始進入陸續減持階段。所以，減持並不代表着對公司不看好，反而是對公司發展的肯定。

在優秀的業績表現面前，減持消息公佈，仍使得股價跌停，市場明顯有過度反應的嫌疑。

市場人士表示，此前大基金頻頻減持芯片股疊加龍頭公司基本面穩健，芯片股或已砸出“黃金坑”。

北向資金抄底，兆易創新引機構密集調研

據統計，截至昨日，滬股通資金近一個月已大舉買入卓勝微、兆易創新各超11億，另外大比例增持了全志科技、淨買入北方華創、紫光國微、聖邦股份、韋爾股份超5億。

而近一個月以來，機構調研方向略有變化，從工業機械轉向了半導體元件。近一個月千億芯片股兆易創新獲機構調研家數最多，三次總計達到555家，從調研統計數據來看，基金與保險公司更為關注其動向。

在過去一個月的調研活動中，兆易創新透露了幾點重要的信息：其各個產品線的毛利率都有增長；很多領域對NORFlash容量的需求在上升；同時在MCU市場快速成長的趨勢下，產能會傾向MCU，未來有希望做到10億美金以上級別的營收；在未來，代銷業務會逐步下降。大股東減持僅僅是出於自身資金需求。

對於半導體芯片行業，諾安基金蔡嵩松表示，半導體供給側和需求側的矛盾在疫情等因素影響下，短期之內無法緩解。因此，本輪半導體芯片景氣度在時間維度上很可能超預期。隨着國產相關技術產品陸續攻克，行業即將步入市場總量和國產市佔率雙升紅利期。

中國銀河證券表示，近期台積電、聯電、三星相繼傳出漲價消息，一方面反映了當前半導體景氣度持續向好，主要晶圓廠訂單能見度已經看到2022 年底；另一方面將利好國內晶圓廠，為行業進一步漲價打開空間。