近日，金信基金基金經理周謐在接受中證報記者採訪時指出，展望2021年上半年，國內經濟預計會繼續復甦，而且相對海外復甦優勢明顯。雖然貨幣政策相對2020年最寬鬆的時候會有所邊際收緊，但是和2019年相比，流動性還是在一個偏寬鬆的狀態。此外，國外的貨幣政策在今年上半年大概率會維持寬鬆，這些資金在尋求投資標的時，中國對於他們而言會是一個具有吸引力的去處。“我對當前的股市還是相對樂觀的。”周謐表示。
“我在中長期持續看好消費和科技板塊。”周謐表示，其中在大消費板塊內，醫藥、醫療器械、食品飲料、旅遊休閒、汽車、家電等行業和我國堅持擴大內需的戰略基點息息相關。同時伴隨經濟水平的提升，消費升級趨勢仍將延續。消費行業的屬性決定了其穩定性、可跟蹤和可預見性，巨大的市場空間給企業成長提供了肥沃的土壤，因此我會持續在消費升級的大背景下尋求行業與個股的確定性增長機會。
周謐表示，科技板塊更是和國家的戰略、未來密切相關，將會持續挖掘半導體、光伏、新能源汽車、雲計算等方面的優質公司。“在抓好消費和科技兩大板塊的同時，我也會兼顧一些低估值、性價比高的順週期板塊。隨着新冠疫苗的出現，2021年全球經濟有望進一步的復甦，順週期行業內也可能會出現一些估值修復的行情。”
談到當前消費和科技板塊存在估值偏高的情況，周謐表示，消費和科技作為兩個大板塊包括了很多的子行業，子行業裏面有一些估值偏高，有一些估值已經調整下來了。“我很關注上市公司的行業地位，它的行業佔比能否在發展的過程中逐步得到提升。對於能夠提升佔比的公司，投資上會適度放鬆一些對估值的要求。”
周謐認為，中國經濟發展到目前的規模和體量，很多行業都出現了存量博弈的現象，在這種情況下，龍頭股在行業內的估值溢價會越來越高。而好公司的估值在發展的過程中是能夠逐步得到消化的。“總體而言，我的操作策略是抓住行業龍頭股，根據估值情況在龍頭股之間進行倉位調整。只要行業景氣沒有負面變化，公司增長邏輯沒有改變，就會堅持持倉。”
責任編輯：陳瓊枝