銀行不“香”了嗎？

《上海證券報》8月29日刊發題為《銀行不“香”了嗎？》的評論文章。文章稱，今年以來，在醫藥、科技、消費股風生水起之時，銀行股卻頗為沉寂。有一種觀點認為，在新冠肺炎疫情衝擊的大背景下，銀行既要落實減費讓利，還要面臨不良貸款增加、風險敞口放大，因此銀行“不行了”。事實果真如此嗎？實則從多維視角理性觀察，銀行業無論是現在還是未來一段時間內，都將會保持平穩健康運行態勢。

首先，從宏觀角度來看，我國經濟潛力大、韌性足，在全球範圍內率先復甦，為商業銀行穩健運行奠定基石。

金融是現代經濟的血脈，是資源配置的重要工具。銀保監會主席郭樹清引用《史記》所述“農工商交易之路通，而龜貝金錢刀布之幣興焉”，來形容金融與實體經濟之間的共生共榮關係。我國目前間接融資為主的社會融資結構又決定了，在較長時間內，銀行仍將是實體經濟最重要的融資中介。

疫情發生以來，在逆週期政策調節之下，銀行業以更大力度增加對實體經濟的資金投放。數據顯示，上半年人民幣貸款累計新增12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。這些資金重點投向製造業、基礎設施、科技創新、小微、“三農”等重點領域和薄弱環節。同時，銀行積極參與債券市場投資，上半年銀行業企業債券投資同比增長28.5%。

從上述數據可以看出，上半年貸款、債券等生息資產增長較快，為實體經濟“鼓勁”的同時，客觀上也鞏固了銀行業利潤的“基本盤”。

國務院常務會議要求，推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億元。有觀點誤認為這是“零和博弈”，向實體經濟讓利的同時，商業銀行利潤也會相應減少1.5萬億元。

但是結合銀行實際運營情況可以發現，不能用簡單的數字來生搬硬套。一方面，銀行貸款收入由利差和信貸規模共同決定。銀行向實體經濟降低貸款利率，固然會造成收入減少，但是貸款價格下降也會增加貸款需求，擴大信貸規模，實現“薄利多銷”的效果。另一方面，今年以來，貨幣政策一直在引導市場資金利率下行，降低了銀行資金成本。也就是説，雖然銀行貸給企業的資金利率降低了，但是銀行的資金成本也降低了，最終造成銀行的利差雖然有所縮小，但結果是並未縮小太多。

展望下一階段，我國經濟潛力大、韌性足的特點並沒有改變，市場主體經營狀況總體改善，將為銀行輸入源源不斷的活力和動力。據瞭解，7月末全國共有各類市場主體1.3億家，較上年末增加約900萬家。

其次，從中觀角度來看，金融行業風險可控、固本根基，為商業銀行穩健運行營造良好氛圍。

金融支持實體經濟，必須以自身的穩健運行為前提。過去兩年多的時間，我國金融管理部門抓住有利時間窗口，妥善解決一些突出的金融領域風險，防範化解重大風險攻堅戰取得明顯成效。

目前，我國金融體系風險總體收斂，金融業運行平穩，主要指標處於合理區間。數據顯示，截至6月末，我國商業銀行流動性覆蓋率142.4%，資金支付能力充足；撥備覆蓋率182.4%，資本充足率14.21%，遠高於監管要求，風險抵補能力較強。

疫情發生以來，國際金融市場經歷劇烈波動，相較而言，我國股市、債市、匯市均展現出較強的韌性和抗風險能力。以匯市為例，從2020年1月至7月，人民幣小幅貶值0.1%，衡量人民幣對一籃子貨幣的CFETS人民幣匯率指數與上年末基本持平。人民幣在實現雙向浮動的同時，保持了基本穩定。

再次，從微觀角度來看，銀行自身撥備充足、準備充分，為商業銀行穩健運行鋪足“安全墊”。

突如其來的疫情給我國經濟和全球經濟都帶來了前所未有的衝擊，勢必會影響到銀行的資產質量。數據顯示，截至6月末，商業銀行不良貸款率1.94%，較年初上升0.08個百分點。

並且，更為嚴峻的考驗還在後面。眾所周知，銀行按權責發生制計算利息收入，已實施臨時性延期付息的貸款利息計入當期收入，但這部分貸款的風險暴露不在利潤中反映，也就是説，利息收入和風險暴露的時間存在時滯，一部分貸款的風險將會延後暴露，未來銀行不良貸款上升壓力可能較大。

面對這種情況，監管並沒有要求“捂蓋子”，而是前瞻性地要求銀行做實資產質量分類，充分暴露風險，提前加大撥備提取。數據顯示，截至6月末，商業銀行貸款損失準備餘額為5萬億元，較3月末增加2060億元；貸款撥備率為3.54%，較3月末上升0.04個百分點。

而且，銀行不良資產處置力度亦在加大。數據顯示，今年上半年銀行業不良貸款處置額同比增長18.9%，預計全年銀行業將處置3.4萬億元不良貸款，而去年全年該數據為2.3萬億元。

雖然上述操作會導致銀行當期利潤下降，今年上半年商業銀行累計實現淨利潤1萬億元，同比下降9.4%，但是這一系列“未雨綢繆”的舉措為商業銀行後續經營備足抵禦風險的“彈藥”，可謂以眼前利益換取長遠利益。

當前，上市銀行半年報正在陸續披露，從單家銀行的財務數據，也可一窺面對疫情“大考”時，銀行是否實現了穩健運行。日前，常熟銀行發佈了首份上市農商行半年報。截至6月末，淨利差為3.17%，較上年末下降5個BP，其中生息資產收益率下降12個BP，計息負債成本率下降7個BP；利息淨收入同比增長超過10%，淨利潤增幅1.38%，在支持實體、讓利企業和穩健經營之間尋找到巧妙平衡。同時，上半年該行計提貸款減值損失同比增17.89%，撥備覆蓋率較上年末上升6.45個百分點，風險抵補能力進一步增強。這些數據也分別印證了上文所説的宏觀和微觀角度。

金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。有理由相信，銀行業穩健運行的根基是紮實的，並將助力經濟行穩致遠。（記者 李丹丹）