兩年財報數據不準、股東減持違規,負債累累的太安堂如何解困?
新京報訊(記者 王卡拉)因在現場檢查時發現太安堂2019年及2020年年報數據存在問題,1月18日,中國證監會廣東監管局官網發佈對太安堂的行政監管措施決定書,對該公司採取責令改正的處罰決定。同日,廣東監管局發佈的另一則公告顯示,太安堂控股股東太安堂集團在持股比例累計變動達5%後未停止賣出太安堂股票,被採取出具警示函的處罰措施。
信用評級被下調,多次轉賣子公司康愛多,轉讓化妝品相關資產……問題一籮筐的太安堂,在剝離醫藥電商、化妝品等相關業務聚焦中藥板塊後,能否重整旗鼓?
年報數據披露不準確,被責令改正
監管措施決定書顯示,太安堂2020年合併財務報表披露的公司商譽賬面價值合計4.74億元,其中收購廣東宏興集團股份有限公司(簡稱“廣東宏興”)產生的商譽約1.3億元。2020年,廣東宏興因主營產品“心靈丸”被剔除出醫保名錄,導致該公司營收從2019年的1.14億元下滑至2020年的1089萬元。太安堂在對廣東宏興相關商譽進行減值測算時,預測“心靈丸”2022年至2025年營收增長率分別為50%、50%、80%、80%,且未提出合理依據支撐上述預測銷量增長。
另外,太安堂2019年7月已經將廣東太安堂投資發展有限公司(簡稱“廣東太安堂”)100%股權出售,並完成工商變更,卻以沒有收到股權轉讓款為由,仍將廣東太安堂繼續納入財務報表合併範圍。對此,廣東監管局認為,太安堂已將廣東太安堂相關的風險報酬轉移,不再享有可變回報,也沒有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額,不應再繼續納入財務報表合併範圍。太安堂的這一做法,導致其2019年、2020年年報披露的相關數據不準確。
針對上述問題,廣東監管局決定對廣安堂採取責令改正的行政監管措施,要求公司採取有效措施整改,同時公司應對相關責任人員進行內部問責。受上述事件影響,太安堂時任董事長、總經理、代董事會秘書柯少彬,財務總監餘翔被認為對公司相關違規行為負有主要責任,被採取出具警示函的行政監管措施。
與此同時,太安堂控股股東太安堂集團2020年1月22日至2021年11月23日期間,所持太安堂股份比例從26.17%降至20.64%,累計變動比例已經超過5.53%。在持股比例累計變動達5%後,太安堂集團仍未停止賣出太安堂股票。對此,廣東監管局認為,太安堂集團違反相關規定,對其採取出具警示函的行政監管措施。
2020年1月22日至2021年11月23日期間,太安堂股價從2020年1月22日的開盤價4.77元/股上漲至2021年11月23日收盤價6.8元/股,區間累計漲幅約42.41%。
負債累累,多次出售旗下公司股權
2021年前三季度,太安堂扣非後淨利潤為-1.61億元,同比下滑4115.45%。對此,太安堂表示,主要是因受疫情及債務的疊加影響、融資成本上升、流動資金收緊,造成經營資金投入不足所致。
2021年1月18日早間,太安堂發佈公告顯示,因“16太安債”存續金額為9億元且將於2021年2月2日到期,太安堂存在短期償債壓力不斷上升、全年經營業績下滑等情況,中誠信國際於2020年11月30日調降太安堂主體信用等級及“16太安債”債項信用等級至A+,並將主體和債項信用等級列入可能降級的觀察名單。
2021年6月9日,中誠信國際出具的跟蹤評級報告中,維持太安堂的主體信用等級為BBB-,將主體信用等級撤出可能降級的觀察名單,評級展望調整為負面;維持“16太安債”的債項信用等級為BBB-,將債項信用等級撤出可能降級的觀察名單。2021年11月30日,太安堂發佈公告稱,“16太安債”本息已全部兑付完畢,已無使用中誠信國際主體信用等級和債項信用等級的存續債券。
截至2021年9月30日,太安堂負債合計23.14億元,其中短期借款約10.34億元。貨幣資金5938.97萬元,較上年末減少1.46億元,下降71.06%,主要是因為償還銀行借款所致。
為緩解資金和債務壓力,太安堂進一步剝離醫藥電商和健康產業開發項目,聚焦中成藥研發和生產的核心業務。
其中,2020年至2021年以來,太安堂多次轉賣子公司康愛多的股權。起初,太安堂收購康愛多是寄希望於藉助康愛多的醫藥電商優勢,做強中成藥市場規模。結果並不盡如人意,康愛多業務並未與太安堂傳統主營業務之間形成良好的協同。2019年、2020年,康愛多淨利潤分別為2058.78萬元、3157.31萬元,其經營活動現金流分別為-3369.63萬元、-1.98億元。康愛多的營收佔太安堂營收比重較大,隨着太安堂失去對康愛多的控制權,其營收受到較大影響。
除醫藥電商業務外,2021年10月,太安堂又發佈公告,出售、轉讓化妝品相關資產,“出清”化妝品業務,聚焦中成藥主業發展。
太安堂能否憑藉上述動作走出債務泥潭,迎來主業更大的發展,只能拭目以待。
校對 柳寶慶