鋰電池製造商忙籤長單鎖定原材料供應

隨着六氟磷酸鋰價格大幅上漲，多家鋰電池製造商近期與原材料供應商簽訂長單，鎖定動力電池電解液原料六氟磷酸鋰的供應。業內人士指出，新能源汽車需求高增長，提升動力電池需求，導致六氟磷酸鋰供應偏緊、價格上漲。

上下游聯動

7月25日，天際股份公告稱，全資子公司新泰材料近日與張家港市國泰華榮化工新材料有限公司、寧德國泰華榮新材料有限公司就供應六氟磷酸鋰事宜簽訂了《年度採購協議》。

雙方確定了六氟磷酸鋰產品的供應數量。2021年7月至2023年6月，新泰材料供應六氟磷酸鋰不少於12000噸；2022年7月至2023年6月，根據新泰材料產能及實際生產情況，在原鎖定供應量的基礎上，計劃再供應不少於2400噸六氟磷酸鋰產品。

天際股份表示，本協議的簽訂，有利雙方達成長期穩固的合作關係，有利於行業上下游形成緊密的供需聯動，長期互利共贏，有利於公司進一步把控生產成本。

7月22日，天賜材料公告稱，全資子公司九江天賜與LG新能源簽訂協議，約定2021年下半年至2023年底，LG新能源向九江天賜採購預計總數量為5.5萬噸的電解液產品。

“為穩定鋰電池原料價格，同時保障原料供給，電池廠商急於簽訂長單，鎖定鋰電池電解液供應量。”業內人士指出，新能源汽車消費端需求持續快速增長，給鋰電池生產商帶來大量訂單，同時也加劇了電池廠商的原材料焦慮。

乘聯會數據顯示，2021年1-6月，新能源汽車累計生產121.5萬輛、銷售120.6萬輛，同比均增長2倍，累計銷量已經與2019年全年水平基本持平。其中，純電動汽車生產102.2萬輛，同比增長2.3倍；銷售100.5萬輛，同比增長2.2倍。

國信證券預計，2021年全球新能源車銷量將達到517萬輛，國內將達到230萬輛。2025年，全球新能源車銷量有望達到1636萬輛。2025年全球鋰電池需求量預計達到1244GWh，國內鋰電池需求將達到574GWh；預計2025年全球鋰電電解液需求從2020年的40萬噸增至約187萬噸，年均複合增長率達到35%，全球市場空間超過800億元。

需求旺盛价格上揚

2020年以來，鋰電原材料需求保持高位增長態勢。乘聯會數據顯示，2021年5月，電池級碳酸鋰價格較2020年“低谷”價格暴漲139%，電池級氫氧化鋰價格漲幅為48%。

六氟磷酸鋰方面，多氟多4月19日公告稱，公司六氟磷酸鋰銷售價格在原價基礎上對國內各類客户上調30000元人民幣/噸，對國際各類客户上調4500美元/噸。這是繼3月3日提價之後，價格再次上調。

4月16日報價顯示，國產六氟磷酸鋰報價約為18萬元-22萬元/噸。而2020年9月，六氟磷酸鋰的價格約7萬元/噸。市場人士表示，六氟磷酸鋰生產商產能集中，疊加短期新增產能供給有限，在產能偏緊的背景下，六氟磷酸鋰產品價格有望飈至30萬元/噸。

對於鋰電原材料漲價的原因，乘聯會認為，下游新能源汽車動力電池原材料需求旺盛，刺激價格上揚；短期供應不足，海外疫情形勢依然嚴峻，主要鋰礦出口國澳大利亞、智力、阿根廷等鋰礦企業生產計劃放緩。

威馬汽車董事長沈暉表示，在新能源汽車大發展的背景下，保障鋰電池原材料供應尤其重要。三元鋰電需要鈷鎳鋰等多種礦物原料，掌握原材料才能更好地發展新能源汽車。

值得注意的是，威馬汽車獲得來自五礦資本的投資。五礦資本背後的五礦集團掌握大量鈷礦資源。

乘聯會指出，原材料價格持續上漲，部分電池製造商陷入兩難境地。若提高電池價格，可能失去長期訂單；若不漲價，企業承擔成本壓力大。

“漲價、缺貨，訂單不敢接，擔心原料供應不上，不僅賺不到，甚至可能賠錢。”江蘇某電池製造加工廠採購部經理陳林海告訴中國證券報記者，“客户長期合作，不能立馬提價格，對方也消化不了這個成本，因此停幾天觀望一下。”

乘聯會表示，由於供需不平衡，鋰電材料價格未來可能繼續上揚，原材料漲價、毛利率下滑，電池企業利潤空間將受到壓縮。這對小型企業的影響可能是致命的，動力電池行業洗牌將進一步加劇。

進入壁壘較高

價格持續上漲，原材料供應商賺得盆滿缽滿，並不斷擴大產能滿足市場需求。

半年報顯示，天際股份上半年實現營業收入7.52億元，同比增長177.15%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為2.05億元，同比增長708.98%。

天際股份表示，報告期內，電動汽車在全球範圍內蓬勃發展，公司六氟磷酸鋰產品產銷兩旺。公司開足馬力，滿負荷生產，銷量同比增長189.78%，產量同比增長172.64%，加上銷售價格提升，公司鋰電材料（六氟磷酸鋰）盈利大增。

報告期內，公司設計產能4080噸，實際產量4185.5噸，產能利用率達103%。在建產能方面，合作投資擴建年產六氟磷酸鋰10000噸、副產品氟硼酸鉀4000噸及20%鹽酸76000噸項目。

為進一步擴大產能，新泰材料與天際股份第二大股東常熟市新華化工有限公司（簡稱“新華化工”）共同投資建設年產1萬噸六氟磷酸鋰及相關鋰電材料產品項目，項目總投資額6億元。計劃於2022年一季度完成全部項目的建設及配套，2022年二季度進入項目整體驗收、調試及試生產。

7月23日，延安必康控股子公司九九久科技在調研活動中表示，六氟磷酸鋰產品價格持續上漲，與2020年同期相比已經翻了幾倍。從目前行業形勢看，六氟磷酸鋰具備超高的盈利能力，加上其他主營產品貢獻的穩定營收和利潤，九九久科技的業績高增長將對上市公司整體業績產生積極影響。

據悉，九九久科技現有六氟磷酸鋰設計產能5000噸/年，裝置實際產能提升至6400噸/年。九九久科技稱，六氟磷酸鋰產品在手訂單量充足，連續滿產滿銷，基本沒有庫存。

Markets市場研究報告顯示，預計到2025年全球鋰電池市場規模將超過1000億美元。

光大證券指出，六氟磷酸鋰的生產進入壁壘較高，即使行業開工率、產量上行明顯，但主要增量還是集中在技術成熟、產品優質、客户穩定的龍頭企業。同時，由於六氟磷酸鋰項目投資強度大，擴產週期長，新進入的競爭者需要足夠的資金支持，以及長回報週期承受能力。此外，龍頭企業產能佔比高且成本相對低的特性，使得其擁有更強的定價權，在供需格局偏緊的背景下價格有望維持高位。