又醉酒？萬億巨頭狂飈 碳中和漲停狂潮 14倍大牛卻閃崩

昨日二次探底後，A股今日(3月16日)迎來了久違的企穩反彈，三大指數收陽。白酒股充當了領漲主力，金徽酒盤中一度漲停，午後炸板，但收盤仍大漲6%。

萬億巨頭大漲

萬億市值的巨頭五糧液大漲。根據公司公告披露，2020年，公司預計實現營業總收入572億元左右，同比增長14%左右，實現歸母淨利潤199億元左右，同比增長14%左右，實現年初雙位數增長目標。

招商基金量化投資部副總監侯昊指出，近期以來白酒板塊跑輸市場，但白酒企業基本面沒有出現問題。經過較大幅度回調後，白酒板塊的估值有所回落，仍具備較好的配置價值。

東興證券認為，當前食品飲料板塊整體回調主要是與市場行為相關，與基本面變化不大，即此輪調整主要是受美債收益率走高、流動性緊縮預期帶來的白酒板塊估值的分歧，導致資金從食品飲料板塊大規模流出。為市場對前期在寬鬆流動性下估值超前於基本面的修正，即食品飲料企業業績增速與市場估值之差在逐漸收窄。

碳中和繼續爆炒高標股7天7板

而碳中和概念繼續強勢。開爾新材、南華儀器、先河環保、晉控電力、南網能源等紛紛漲停。高標股華銀電力也走出了7天7板。

消息面上，國家電網公司近日發佈“碳達峯、碳中和”行動方案。國網方面表示，我國95%左右的非化石能源主要通過轉化為電能加以利用。電網連接電力生產和消費，是重要的網絡平台，是能源轉型的中心環節，是電力系統碳減排的核心樞紐。

中信證券指出，國網發佈“碳達峯、碳中和”行動方案，電網凸顯樞紐作用，從能源供給側和消費側雙管齊下，推動以特高壓跨區域輸送等為代表的多種方式，力促可再生能源發展和電氣化、節能化消費，重點推薦特高壓產業鏈及新能源發電產業鏈核心標的。

浙商證券分析認為，未來特高壓線路建設將進入常態化核准狀態，相關企業生產經營將更為平穩，業績釋放節奏也將更為平滑。

不過也有分析人士指出，目前A股已經進入了“萬物皆可碳中和”的狀態，需要警惕內部分化，以免爆炒過後，又是一地雞毛。

14倍大牛閃崩

那邊碳中和概念炒的火熱，這邊去年漲幅高達14唄的抱團大牛股閃崩。

今日“手套茅”英科醫療突發閃崩，令人大跌眼鏡。昨日晚間公司公佈的年報顯示不僅淨利潤大增，同時還有高分紅和高送轉。

3月15日晚間，英科醫療發佈年報，2020年營業收入為138.37億元，同比增長564.29%；淨利潤為70.07億元，同比增長3829.56%。還有高送轉派發紅利，每10股要分30元，還有10轉增5股高送轉。

淨利暴增38倍疊加高分紅、高送轉，然而市場並不買賬，今日收盤大跌近9%。

而深交所也對於英科醫療的高分紅髮來關注函，要求説明公司本次利潤分配預案制定的審慎性及合規性。

有分析認為，去年股價暴漲已經提前預支了業績暴增。與此同時，全球疫情正在改善，未來隨着疫苗接種穩步推進，疫情將更趨平穩可控，對於相關防疫物資生產企業來説，“高光時刻”可能已經過去了，去年的高基數可能會令今年業績比較難看。

機構後市展望

對於後市大盤走向，機構紛紛發表看法。

中金公司研判，在春節前提示市場可能會步入自去年3/23日指數見底反彈以來的第一次“中期調整”，相比普通的小調整可能時間略長(從下跌、盤整到重拾升勢可能2-3個月)、幅度略大(超過15%甚至更大)。近期市場成交量的萎縮可能並非壞事，初步判斷日成交可能要萎縮至6000-7000億元甚至更低的水平並持續一段時間，或表明市場回調相對進入“局部底部”狀態，節奏上市場可能在繼續震盪盤整一段時間後重拾升勢。

安信證券預測，未來一個階段，綜合判斷雖然A股短期止跌反彈行情開啓，但中期看估值重心下移階段並未逆轉，戰略上仍需以防禦為主，戰術上短期適度把握反彈，品種上可以關注一季報業績有望超預期的公司，同時要利用反彈調整倉位和結構，整體配置結構要傾向於估值與盈利增長速度及空間匹配度高的品種，對於股票估值的容忍度需要比去年顯著苛刻。當前行業重點關注：銀行、房地產、公用事業、煤炭、化工、有色等。主題關注：碳中和等。

興業證券表示，以史為鑑，參考5次A股“急剎車”，本輪調整進入後期。“明星股”階段性擁擠，微觀結構改善仍需時間消化。過去一段時間，“明星股短期確實出現了微觀結構惡化，交易”擁擠“的現象。從成交額看，以基金重倉股為代表，計算其成交額佔全部A股成交額的比例一度升至45%的高點，目前回落至38%左右，但仍顯著高於2019年以來20%-35%的中樞範圍。其次，從換手率的角度來看，基金重倉股平均換手率超過2%後，短期股價面臨較大調整壓力，待換手率逐步回落，籌碼結構充分交換，回落到1%-1.5%的底部中樞後，”明星股的微觀結構有望迎來階段性改善。目前來看，仍需時間調整。

（文章來源：東方財富研究中心）

(責任編輯：DF515)