高温刺激需求端，週期股或順勢掀起反攻號角

雖然光伏、風電等清潔能源一直在大力發展，佔比也越來越高，但突發情況下目前最可靠的還是火電。

進入7月後，温度也是越來越高，伴隨各地高温預警頻繁發佈，夏季用電高峯到了，市場對電煤的高需求各位關注。

近日，一則關於河南省發改委保障省內電煤供應的調度通知文件，吸引市場關注。

通知稱，7月11日晉東南地區暴雨致使侯月線、太焦線中斷，對省外電煤運輸產生較大影響，為確保省內電煤供應，按照省政府領導要求，要求河南能化集團、平煤集團、鄭煤集團、神火集團及其他煤炭生產企業，所有煤礦生產電煤一律不得售往省外；省內所有煤礦生產煤炭可以轉作電煤使用的一律不得入洗；所有煤炭企業按日報送前一日電煤生產情況、銷售情況、結構調整情況等。

各個地方對電煤保供的要求，主要是近期高企的需求壓力。因為天氣嚴炎熱，用電的需求增加，多地陸續出現用電高峯。

6日，江蘇電網用電負荷首次突破1億千瓦。

8日，浙江省最高用電負荷達9681萬千瓦，再創新高。

8日，廣東省最高統調負荷達13156萬千瓦，再創歷史新高。

受需求端影響，國內動力煤期貨價格也節節攀升，截至7月14日上午收盤，動力煤主力合約當日報漲1.91%，收於885.2元/噸。

與此同時，沉寂了一段時間的煤炭股，今天早盤出現爆發，一度漲逾3%。此次煤炭股大漲，會否吹響週期股反彈的號角，值得期待。

迎峯度夏旺季期間，用電需求持續攀升，終端電廠維持長協剛需調運。港口優質低硫低灰煤源依舊緊缺。

對於當前國內煤炭市場供需情況，天風證券分析認為，供應在保供政策不斷落地和儲備煤投放的預期下有所增加，需求在高温季節維持盛，水電增長雖能緩解對火電的依賴，但仍難以彌補火電需求缺口。