文/萬永強(智通財經研究中心總監)
今天這種走勢是比較經典的，昨日提到恆指在23850點的支撐很強，今日最低打到了23951點就出現了反彈。看來市場都比較認同這個支撐位。
恆指能保持強勢震盪，和政策面的不斷髮力是息息相關的。在1年期MLF“降息”之後，央行又有動作，繼續釋放流動性，發力穩增長。央行公告稱，1月19日以利率招標方式開展了1000億元7天期逆回購操作，中標利率2.10%。Wind數據顯示，今日100億元逆回購到期，因此當日淨投放900億元。年前的流動性基本上沒有太大問題。
1月19日，人民銀行副行長劉國強、貨幣政策司司長孫國峯、金融市場司司長鄒瀾、調查統計司司長阮健弘就近期貨幣政策和金融市場的熱點問題進行了回應。主要有幾點：1，貨幣政策要充足發力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩定，避免信貸塌方;要靠前發力，前瞻操作，走在市場曲線的前面。2，經過2021年兩次降準後，金融機構存款準備金率進一步調整的空間變小，但仍然還有一定的空間，可以根據經濟金融運行情況以及宏觀調控的需要使用。3，近期房地產銷售、購地、融資等行為已逐步迴歸常態，市場預期穩步改善。2021年末，全國房地產貸款餘額同比增長7.9%，增速比9月末提高了0.3個百分點，四季度房地產貸款較三季度多增1578億元。將保持房地產金融政策連續性、一致性、穩定性。4，發達經濟體政策調整對我國影響有限。
以上看出，央行釋放了明確的政策信號，無論是從貨幣政策、房地產、還是對國外的衝擊都全面做出了回應，打消了市場的顧慮。
融創(01918)已將昆明融創文旅城二期40%股權轉讓予華髮，轉讓價格為14億元，包括現金代價12億元、債權2億元。此外，近期融創還將武漢一江源項目、武漢甘露山文創城部分股權，分別轉讓給了國企首創及武漢城建。其中，一江源項目為融創於2019年以70億元拿下的武漢礄口區地王項目。地產商積極自救是好事。地方政府也在發力，自貢市住房公積金管理中心發佈《關於調整住房公積金政策相關問題的通知》，放寬了住房套數認定政策，實行只認貸不認房的認定標準。以前屢次有地方政府想突破各種限制，但也屢次被叫停，不知道這次是否又會發生變故。
在眾多利好轟擊之下，地產股自然要有表現，首推穩健的品種是萬科(02202)、華潤置地(01109)。其它問題股容易反覆，很難把握。物管類的龍頭碧桂園服務(06098)、及1月金股的保利物業(06049);上游水泥類彈性更大，如中國建材(03323)、華潤水泥(01313)、海螺水泥(00914)。還有管道類的中國聯塑(02128)。
1月19日，國資委新聞發言人彭華崗表示，紮實推進中央企業重組組建和專業化整合。其中談到了穩步推進鋼鐵等領域的重組整合，適時研究組建新的中央企業集團。國資委推動央企重組主要是為了提高效率、進一步提升競爭力。今天馬鞍山鋼鐵(00323)、重慶鋼鐵(01053)出現異動。其它類似還有煤炭類如中國神華(01088)、
1月18日，微軟發佈聲明以每股95美元的價格收購動視暴雪，全現金交易總價值達到了687億美元。交易完成後，微軟將成為僅次於騰訊和索尼的全球收入第三大遊戲公司。由此，微軟將與索尼、騰訊一起在遊戲行業形成“三足鼎立”的格局。同時，微軟也將獲得包括《魔獸爭霸》、《暗黑破壞神》、《守望先鋒》、《使命召喚》和《糖果粉碎傳奇》等諸多遊戲產品的特許經營權。這個大手筆顯示微軟對遊戲產業的強烈看好。在臉書宣佈進軍“元宇宙”之後，老牌的微軟也坐不住了，在傳統軟件面臨瓶頸之下，微軟把目光轉向了遊戲賽道，這個大手筆顯示微軟對遊戲產業的強烈看好。而收購標的公司IP相當強悍、巨大的現金流應該是最主要的看中方向。不過，微軟收購暴雪還有一道關要過：反壟斷審查，還有就是歐盟的嚴格審查。今天遊戲類個股普遍走勢都不錯，如龍頭騰訊(00700)、中手遊(00302)。
經過幾天的調整之後，港股的活性在提升，穩增長已經確立了市場的主流。同時要警惕去年漲幅較大的賽道股。