吉利汽車邁出回A股重要一步 有望成為“科創板整車第一股”

本文轉自【第一財經】；

9月1日，吉利汽車（00175.HK）科創板上市申請獲受理，邁出回A股的重要一步，這也意味着其有望成為“科創板整車第一股”。

有資深投行人士稱，吉利汽車的規模效應將使其成為科創板又一傢俱有示範效應的現象企業，對中小規模高科技企業的提質增效有帶動意義。

根據招股説明書，吉利汽車擬發行不超過17.32億股（行使超額配售選擇權之前），佔發行後股份總數不超過15%。本次發行股票種類為人民幣普通股（A股），每股面值0.02港元。聯席保薦機構為中金公司和華泰聯合證券。

本次發行後，吉利汽車已發行股份總數不超過115.44億股，其中，A股不超過17.32億股，港股98.13億股。

李書福為吉利汽車的實際控制人，截至2020年6月30日，李書福直接及間接控制吉利汽車已發行股份總數的41.20%。本次發行後，假設本次發行股數為上限17.32億股且超額配售選擇權未獲行使，李書福直接及間接控制的吉利汽車股份佔比將被稀釋至約35.02%。

吉利汽車是一家設立於開曼羣島並在香港聯交所上市的紅籌企業。本次發行上市後，吉利汽車將成為一家在香港聯交所和上海證券交易所掛牌上市的公司。

9月1日，吉利汽車港股開盤後一路震盪上行，截至收盤上漲4.40%，報17.1港元/股，總市值為1678億元，市盈率（TTM）為23.7倍。

2020年4月30日，證監會發布的《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》顯示，已境外上市的紅籌企業，若要申請在境內發行股票或存託憑證，其市值須滿足兩類標準之一：一是市值不低於2000億元人民幣；二是市值在200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，同行業競爭中處於相對優勢地位。

在業內看來，這一政策為吉利汽車回A股市場提供了條件。吉利汽車此次申請在科創板上市，選擇的標準便是上述第二類標準。

根據吉利汽車的介紹，該公司是國內汽車自主品牌龍頭企業，是智能化、電動化、網聯化變革的先行者。2019年度，公司新能源和電氣化車型（含領克品牌）銷量達11.3萬部，同比增速高達69%，銷量處於行業前列；2018年，公司率先推出搭載L2級別智能駕駛的車型，先發優勢明顯。此外，公司積極佈局車聯網在車端、路端和雲端相關領域，並形成多項專利技術。

技術先進性方面，吉利汽車稱，作為國內龍頭自主品牌乘用車企業，公司通過自主及合作研發，持續推進技術升級和創新，目前已掌握了底盤、動力總成、節能與新能源汽車、智能駕駛等領域的多項關鍵核心技術。

公司同時稱，擁有境內已授權專利9241件、境外已授權專利91件。其中，境內已授權發明專利達2097件。

研發投入上，2017年度~2019年度及2020年上半年，吉利汽車研發投入分別為56.46億元、61.79億元、54.51億元和 21.84億元，佔營業收入的比例分別達 6.03%、5.76%、5.55%和5.88%。

“吉利汽車登陸科創板符合汽車行業‘新四化’發展方向和行業演變趨勢。”上述投行人士稱，科創板為中國產業升級、經濟高質量發展、科技創新發展提供的資本市場助力平台，對造車工業的新四化革命有強大的助推作用。市場的包容性和靈活性，為新支柱產業的發展提供了高效優化的資源配置渠道，也成為高科技紅籌企業迴歸A股的最優路徑。

吉利汽車主營乘用車及核心零部件的研發、生產和銷售。該公司旗下產品分為吉利、幾何兩大品牌，覆蓋A0至B級主流乘用車市場，2017年該公司推出中高端合營品牌領克汽車。

根據招股説明書，2017年度~2019年度及2020年上半年，吉利汽車的資產總額分別為877.98億元、924.93億元、1076.74億元和1074.75億元；營業收入分別為935.53億元、1073.35億元、981.39億元和371.21億元；歸母淨利潤分別為104.93億元、124.63億元、82.15億元和23.01億元。

吉利汽車此次募集資金投資項目擬投資總額為204.25億元，其中擬使用本次募集資金200億元。募集資金將用於新車型產品研發、前瞻技術項目研發、產業收購項目和補充流動資金，分別將使用募集資金80億元、30億元、30億元和60億元。

對於未來發展戰略，吉利汽車稱，將主動迎接行業變革新趨勢，繼續秉承以創新引領發展的基本方針，通過與全球領先企業交流、協作和分享，佔領技術制高點，打造未來汽車出行新業態，逐步實現從汽車製造商向汽車出行科技企業轉型的戰略目標。