中金：維持歐舒丹(00973)“跑贏行業”評級 目標價36港元

智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，維持歐舒丹(00973)“跑贏行業”評級，將FY2023/24營業收入預測均下調4%，保持FY23和FY24淨利潤預測不變，目標價36港元，較當前股價具備36%的上行空間。公司FY2022營業收入同比增長15.8%至18億歐元，歸屬於權益持有者的淨利潤相較FY21的1.51億歐元同比增長60.1%至2.42億歐元。

該行認為，公司業績超預期主要是由於槓桿效應顯著。FY2022毛利率為82.2%，經營利潤率由上財年14.1%上升至17.4%。此外，管理層在業績會發布FY2023指引：總收入增長15-16%，經營利潤率高於16%。至FY2026的中期指引：營業收入平均增長在15%左右，計劃達到30億歐元總收入及18%左右的經營利潤率。