評級觀察 | 晉商銀行獲“AAA”評級 前五大貸款行業佔比超50%

7月26日，聯合資信公佈評級報告，確定維持晉商銀行主體長期信用等級為AAA，“18晉商銀行”和“20晉商銀行”信用等級為AAA，“21晉商銀行二級01”信用等級為AA+，評級展望為穩定。

聯合資信表示，對晉商銀行的評級反映了其在當地的客户基礎夯實、市場認可度較高、撥備保持較充足水平等方面的優勢。2020年以來，晉商銀行持續推動零售業務轉型以促進存貸款客户結構逐步優化，非標資產投資規模得到進一步壓降。

晉商銀行前身為成立於1998年的太原市商業銀行，是由56家城市信用社改制而成。2019年7月，晉商銀行在香港交易所上市。

2021年，山西省將晉商銀行以外的5家城商行合併，新成立山西銀行，目前省內共有城商行2家。經過多年發展，晉商銀行已在山西省內實現網點分佈以太原市為主、地級市全覆蓋的經營格局。截至2020年末，晉商銀行在山西省內存、貸款市場佔有率為4.17%、4.43%，分別排名第7位和第6位。

報告顯示，晉商銀行零售業務提升空間較大，截至2020年末，晉商銀行個人貸款餘額220.45億元，佔貸款總額的比例為16.20%。

同時，聯合資信也關注到，晉商銀行貸款行業集中度較高、資產質量存在一定下行壓力、信託及資管計劃底層資產集中度較高等因素對其信用風險及流動性風險管理帶來一定壓力。

報告顯示，受當地經濟結構和經濟發展情況影響，晉商銀行貸款主要投向於製造業和採礦業等行業，其中製造業和採礦業貸款佔比相對較高。晉商銀行雖不斷調整信貸結構，使得前五大行業貸款餘額佔比逐年下降，但截至2020年末，前五大行業貸款餘額佔比仍有50.59%，考慮到行業特性等影響，信貸資產質量需保持關注。

聯合資信指出，未來，晉商銀行將在山西省經濟產業結構轉型升級的背景下，堅持穩健經營、可持續發展的戰略，不斷推動資產規模和盈利能力的合理提升，推進業務結構優化、資產質量改善和風險控制能力的提升。另一方面，山西地區金融機構數量較多，利率市場化的推進導致同業競爭加劇對其業務發展形成一定壓力；同時不斷擴展的分支機構佈局對其風險管理水平提出更高要求。

截至2020年末，晉商銀行資產總額2709.44億元，實現營業收入48.68億元，淨利潤15.71億元；不良貸款率1.84%，撥備覆蓋率194.06%。