乾道基金遭10家公募組團解約，基金數量縮水30%，基金第三方銷售加速洗牌

本文來源：時代週報 作者：寧鵬

因內控不全等問題被勒令暫停辦理業務後，乾道基金銷售有限公司(下稱“乾道基金”)近日來接連遭遇基金公司解約。

據時代週報記者不完全統計，截至9月29日，自7月被勒令暫停相關業務以來，已有中融基金、華泰柏瑞、中信建投、華安基金、東方基金、泓德基金、浦銀安盛等10家公募基金公司宣佈暫停或終止與乾道基金的銷售業務合作。

乾道基金所遭遇的解約潮，始於7月份的一則行政處罰。7月11日，北京證監局披露了乾道基金在基金銷售過程中存在的8大問題，並處於“暫停辦理相關業務3個月”的行政處罰。

乾道基金成立於2015年，是一家提供在線基金銷售的平台，隸屬於乾道投資控股集團有限公司(下稱“乾道投資”)，實控人為鄢祖容，最終受益股份為74.28%。

在鄢祖容的“金控”版圖中，乾道基金始終扮演着增信的作用。如今這個金融正規軍的“背書”，也開始變得搖搖欲墜。

乾道基金遭信任危機

鄢祖容是一個神秘的互聯網金融玩家，極少出現在公眾視野。在一眾互聯網金融玩家中，他較早發掘了基金銷售牌照的價值。

據媒體報道，鄢祖容是“暴雷”私募機構中金嘉鈺實控人尚金峯的兩個最得意的“門徒”之一。事實上，在中金嘉鈺初創期，鄢祖容曾以高管身份出現在中金嘉鈺的工商信息中。2014年，鄢祖容在尚金峯旗下公司北京潤業資產管理公司擔任董事，該司持有中金嘉鈺97%的股份。

圖源：圖蟲創意

2014年8月，因涉嫌非法吸收公眾存款罪，尚金峯等19名高管被逮捕。2017年12月，北京西城區對該案一審宣判，19名高管被判處有期徒刑，其中尚金峯被判9年10個月。不過，鄢祖容並不在其列。

2014年，鄢祖容還是P2P平台永利寶的股東，直至2015年年初才退出，持股時間不足一年。2015年開始，鄢祖容成立了乾道金融，先後入局私募基金、公募基金銷售、保險代理，一個小型金融平台的雛形已呼之欲出。

毫無疑問，公募基金的獨立銷售牌照，是乾道金融所持牌照中，含金量最高的一張。對於乾道金融而言，公募基金銷售牌照最大的意義或許不在於盈利，而是在於增信。

有資深業內人士告訴時代週報記者，基金獨立銷售的商業模式比較簡單，從保有量可以大致推算相關機構的盈利情況。目前基金獨立銷售的“馬太效應 ”極為明顯，目前非貨規模保有量在30億上方的機構，能進入行業前100名。行業TOP100的機構尚很難實現盈虧平衡，更不用説乾道金融這類未進入TOP100的機構了。

事實上，鄢祖容曾在極少幾次公開露面中，提及乾道基金這張牌照，並表達了“合法持牌”、“合規經營”、“陽光下成長”等意願。

如今，北京證監局的行政處罰，則將一個真實的乾道基金展現在公眾面前。

基金第三方銷售加速洗牌

自2020年10月1日，被稱為“基金銷售最嚴新規”的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》正式實施，監管對基金銷售機構的要求趨嚴。

2022年7月11日，北京證監局對乾道基金銷售及公司總經理董雲巍出具行政監管措施。公告顯示，乾道基金銷售在基金銷售業務中存在八項問題。

時代週報記者梳理發現，公告其中最難整改的問題有兩項。一項是取得基金從業資格人員不足20人。中基協官網數據顯示，目前乾道基金擁有基金從業資格的人員僅有10人。

上述資深業內人士告訴時代週報記者，現在中小銷售機構普遍面臨“逆循環”的困境，現有保有量帶來的利潤覆蓋不了人員成本，而孱弱的團隊實力則無法支撐規模的擴充。在行業寡頭已經出現的背景下，突圍的難度極大。

此外，公告顯示，乾道基金“財務狀況不佳，投資於高流動性資產的淨值低於2000萬元”。

事實上，乾道基金曾遭遇“假業績”的質疑。在被處罰之前，官網披露的基金產品業績一直停留在2021年8月24日，如今則索性全面停擺。

上述資深業內人士指出，作為一家基金代銷機構，居然無法及時將基金產品信息及業績回報數據展示給投資者，等於連“保底”的服務都沒有。

值得關注的是，自其受罰至今，乾道基金管理基金的數量由1229只下降至852只，縮水幅度達30.7%。

事實上，除乾道基金外，還有不少代銷機構也曾被集中解約。7月7日，西藏證監局將喜鵲財富處以“暫停辦理相關業務6個月”的行政監管措施；7月12日，微動利基金銷售亦被北京證監局“暫停辦理相關業務3個月”。在被行政處罰後，每一家基金代銷機構的代銷基金數量都面臨鋭減。