威奧股份出售股權聚焦軌道交通主業

軌交車輛配套產品龍頭企業威奧股份(605001)近期在資本運作方面的動作頻頻，繼上個月宣佈與關聯方收購成都暢通100%股權後，又拋出一紙出售合營公司股權的計劃。威奧股份擬3億元出售賽史品威奧50.60%股權，交易對價為3.087億元。對此，公司表示，此次出售賽史品威奧股權是公司剝離非核心資產、整合資源，有利於公司聚焦主業。

交易標的持續虧損

具體來看，威奧股份擬將其持有的賽史品威奧(唐山)結構複合材料有限公司50.60%股權轉讓給帝人(中國)投資有限公司，交易對價為3.087億元。從交易對方看，帝人(中國)投資有限公司為外國法人獨資，主營業務主要從事在國家允許外商投資的領域依法進行投資的業務。與威奧股份在產權、業務、資產、債權債務、人員等方面均不存在關聯關係。

天眼查顯示，交易標的賽史品威奧成立於2015-01-27，註冊資本8865.7018萬美元，法定代表人為孫漢本。公司主營業務為主要從事汽車輕量化材料及車身覆蓋件和高強度結構類部件的研發、生產和銷售。

股權結構方面，威奧股份和ContinentalStructuralPlastics,Inc.(以下簡稱“CSP”)分別持有標的公司股份比例為50.6%和49.4%。目前，賽史品威奧旗下擁有一家全資子公司，為賽史品威奧(常州)汽車輕量化科技有限公司。

財務數據方面，截至2020年9月30日，賽史品威奧資產總額為4.93億元，淨資產為4.48億元，負債比例很小。2019年和2020年前三季度，公司實現營業收入分別為5896.85萬元和5340.59萬元;淨利潤分別為-2788.65萬元和-4312.25萬元。

對於本次資產出售，威奧股份表示，賽史品威奧主要從事業務與公司的主營業務即軌道交通配套產業鮮有交集。本次出售賽史品威奧股權是公司剝離非核心資產、整合資源、優化公司資源配置的舉措之一，有利於公司聚焦主業。

軌道交通產業被看好

威奧股份2020年5月22日在上交所掛牌上市，其主要從事軌道交通車輛配套產品的研發、生產、銷售和服務。公司軌道交通行業車輛配套產品市佔率接近40%。2019年，公司實現營業收入16.09億元，其中高鐵動車組配套產品及城軌車輛配套產品收入佔比分別為63.03%、20.16%。上市不到6個月時間，公司便拋出了收購計劃，擬進一步提高公司軌道交通板塊競爭力。

11月19日晚間，威奧股份公告，公司及公司關聯方青島金豐亨股權投資企業(有限合夥)(下稱“青島金豐亨”)擬共同收購成都暢通宏遠科技股份有限公司(下稱“成都暢通”)100%股權，其中公司收購沈嶺、嘉興宏遠股權投資管理合夥企業(有限合夥)、李世坤、杜昱樺、許仲兵、白崇剛合計持有的成都暢通95%股權，青島金豐亨收購沈嶺持有的成都暢通5%股權。

對於本次併購，威奧股份表示，交易旨在提升公司整體技術競爭力、拓展產品門類、並融合機車車輛配套技術與高鐵城際車輛配套技術的協同開發能力，實現產品結構優化升級，增強公司在軌道交通領域的競爭力和盈利能力，有利於實現上市公司和投資者利益的最大化。

實際上，本次交易是與關聯方青島金豐亨共同收購。對此，威奧股份表示，在業務協同層面青島金豐亨中的合夥人主要為公司的高級管理人員，且均為軌道交通領域具備豐富從業經驗的人員。由青島金豐亨作為收購方之一，有利於提升成都暢通的經營、管理水平，儘快實現機車車輛配套技術與高鐵城際車輛配套技術的業務協同發展等。

受今年疫情等因素影響，威奧股份經營業績有所下滑。2020年上半年，公司實現營收5.33億元，同比下滑23.96%;實現淨利潤4402.14萬元，同比下滑34.9%。10月30日，威奧股份發佈三季度顯示，公司前三季度營業收入7.1億元，同比減少27.89%，淨利潤0.28億元，同比減少73.24%。不過，威奧股份所處的軌道交通產業未來發展預期被業內持續看好。

太平洋證券此前發佈的研報顯示，未來三年動車組有望保持平穩增長，城軌爆發帶來新增需求。2020年是“十三五”收官之年，明年開始即將進入鐵路“十四五”建設期，“八橫八縱”鐵路網將全面建成，對動車組需求提供有力支撐。“根據城軌前期批覆情況，預計未來三年將是通車高峯期，年均固定資產投資有望維持在6000億以上，其中城軌車輛投資有望超過2000億元。”

(文章來源：證券時報)