21日A股市場,科技、軍工等成長股再次活躍,科創50指數漲逾2%,突破2月高點,創下年內新高,創業板指也接近前期高點。而中國平安等權重股表現低迷,上證50在21日跌破年線支撐。業內分析認為,增量資金入場緩慢,存量資金的博弈性交易退潮,美聯儲政策退出的影響有限,本輪行情的時間約束漸強,投資者行為主導下,市場跨月波動將加大,並將逐步重回以盈利為主驅動的階段。
成長股顯著跑贏大盤
受外圍股市影響,週一A股開盤小幅低開,隨後緩慢拉昇翻紅,不過優勢並未持續多久,指數便拐頭向下,幾經反覆,多空雙方力量整體持平。截至收盤,上證指數上漲0.12%,報3529.18點,深證成指漲0.4%,創業板指漲0.97%,報3270.58點,連升3日。兩市成交連續2日突破萬億大關。北向資金全天淨賣出20.09億元,其中滬股通淨賣出17.56億元,深股通淨賣出2.53億元。
指數中,科創50表現最佳,21日再度大漲2.24%,近3個交易日漲幅達8.6%。N諾和上市首日大漲346.6%,成交額14.38億元,換手率74.78%,振幅88.99%,總市值96億元。翔宇醫療、杭州柯林、鉑力特紛紛20%漲停。九連科技、康拓醫療、天合光能、熱景生物、偉思醫療、縱橫股份等個股漲幅均超10%。
成長股顯著跑贏指數,軍工、科技21日雙線發力。軍工板塊近期頻繁有消息刺激提振,個股表現強勢,晨曦航空再度20%漲停,愛樂達、信譽高科、江龍船艇等創小票表現活躍。華為鴻蒙概念在龍頭特停後仍強勢反包,科藍軟件漲停,誠邁科技漲逾10%。芯片股內部輪動上漲,永太科技漲停領銜光刻膠概念,上海貝嶺三連板。
權重股則持續低迷表現,上證50跌破年線支撐,中國平安、海螺水泥雙雙錄得八連陰,貴州茅台跌至2000元一線。水泥製造、煤炭開採、化學原料、醫療製造等概念指數跌幅居前。生豬期貨持續暴跌,豬肉股仍未止跌,大北農跌超7%,牧原股份、正邦科技等一路下探。
博弈交易退潮 強化盈利驅動
滬深兩市連續第三個交易日走勢分化,成長股與權重股連續出現大幅背離情況。尤其以大盤股的回落更為顯著。國君策略認為,近期的調整更多的是交易層面的博弈行為,且中盤風格的表現強於大盤。往後看,儘管分子端盈利無明顯亮點,但不確定性逐步落地推動風險評價下行,疊加無風險利率下降的可能,悲觀預期逐步修正,如若市場繼續下跌,將會出現難得的“黃金坑”。
中信證券認為,近期場外資金觀望情緒加重,存量資金的風險偏好回落,看短做短的博弈性交易將逐漸退潮;市場短期仍由投資者行為主導,中報披露和季末流動性預期影響下,本輪行情的時間約束漸強,市場跨月波動將加大,盈利將逐步替代估值,成為市場主驅動。另一方面,全球“再通脹”交易接近尾聲,美聯儲政策退出節奏難超預期,對新興市場負面影響有限,且A股依然能在全球權益市場中保持較強的吸引力。
配置上,中信證券建議鬧中取靜,強化高景氣的成長板塊配置,關注政策落地催化的主題以及中報業績超預期帶來的交易性機會。
對於科技板塊,方正策略認為,短期科技股仍將受益於流動性和政策兩方面的催化因素,但持續的科技股行情通常需要殺手級的應用或者產品,目前尚未形成以點帶面的格局,因此科技股將逐步分化,景氣程度較好、新產品預期較強的分支有望持續跑贏。其建議階段性關注智能汽車、半導體、新能源以及新能源汽車、國防軍工等方向。
記者 陳慧