中鋼協：5月國內市場鋼材價格由升轉降 後期鋼材需求有望加快恢復
智通財經APP獲悉，據中鋼協監測，5月末，中國鋼材價格指數(CSPI)為133.19點，環比由升轉降，下降6.83點，降幅為4.88%；同比下降10.88點，降幅為7.55%。中鋼協表示，5月份，我國經濟呈現恢復向好勢頭，國內市場鋼材需求雖有所啓動，但仍不及預期；受原燃材料價格回落影響，鋼材價格也有所下降。隨着國家穩增長政策措施陸續落地，疫情防控形勢持續好轉，後期下游行業鋼材需求將進一步釋放，鋼材市場供需有望保持平穩，鋼價將呈小幅波動走勢。
一、國內鋼材價格指數環比由升轉降
據鋼鐵協會監測，5月末，中國鋼材價格指數(CSPI)為133.19點，環比由升轉降，下降6.83點，降幅為4.88%；同比下降10.88點，降幅為7.55%。(見下圖)
中國鋼材價格指數(CSPI)走勢圖
(一)長板材價格均有所下降
5月末，CSPI長材指數為138.07點，環比下降7.91點，降幅為5.42%；CSPI板材指數為131.80點，環比下降5.54點，降幅為4.03%。與上年同期相比，長材、板材指數分別下降9.58點和11.48點，降幅分別為6.49%和8.01%。(見下圖、表)
CSPI長材和板材價格指數走勢圖
中國鋼材價格指數(CSPI)變化情況表
(二)主要品種鋼材價格均有所下降
5月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中，熱軋卷板和冷軋薄板繼續下降，且降幅較上月有所加大，環比分別下降302元/噸和196元/噸；高線、三級鋼筋、角鋼、中厚板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格由升轉降，環比分別下降272元/噸、298元/噸、188元/噸、154元/噸、162元/噸和91元/噸。(見下表)
主要鋼材品種價格及指數變化情況表
(三)各周鋼材價格指數變化情況
5月份，CSPI綜合指數呈逐周下降走勢；進入6月份以來，前兩週鋼材價格指數止跌回升，第三週又有所下降。(見下表)
中國鋼材價格指數(CSPI)各周變化情況表
(四)主要地區鋼材價格指數均由升轉降
5月份，CSPI全國六大地區鋼材價格指數均由升轉降。其中中南地區降幅較大，環比下降5.43%；華東地區降幅較小，環比下降4.26%；華北、東北、西南和西北地區鋼價指數環比分別下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%。(見下表)
CSPI分地區鋼材價格指數變化情況
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
5月份，鋼鐵產量持續環比增長。吉林，上海等疫情嚴重地區開始復工復產、國家穩增長政策相繼出台，對需求的拉動還不明顯，國內市場鋼材需求增長不及預期，加上鋼鐵生產環比增長，以及原燃材料價格在前期大漲後有所回落，致使鋼材價格呈小幅下行走勢。
(一)主要用鋼行業需求增長低於預期
據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資(不含農户)同比增長6.2%，增速較1-4月回落0.6個百分點。其中製造業投資增長10.6%，較1-4月回落1.6個百分點。基礎設施投資同比增長6.7%，增速較1-4月提高0.2個百分點；全房地產開發投資同比下降4.0%，降幅較1-4月加大1.3個百分點。其中房屋新開工面積下降30.6%，較1-4月降幅加大4.3個百分點；5月份，全國規模以上工業增加值同比增長0.7%，環比由負轉正。
其中通用設備製造業、汽車製造業、鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備製造業以及電力、熱力生產和供應業分別下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%；專用設備製造業、電氣機械和器材製造業以及計算機、通信和其他電子設備製造業分別增長1.1%、7.3%和7.3%。從總體情況看，國家穩增長政策措施對需求的拉動還未完全顯現，下游行業用鋼需求整體表現低於預期。
(二)粗鋼日產持續環比上升
據國家統計局數據，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材產量分別為8049萬噸、9661萬噸和12261萬噸，同比分別上升2.0%、下降3.5%和2.3%；粗鋼產量環比增加383萬噸；日產粗鋼311.65萬噸，環比增長0.8%。另據海關統計數據，5月份，全國出口鋼材776萬噸，進口鋼材81萬噸，淨出口鋼材695萬噸，環比增加293萬噸。考慮進口鋼坯的因素，5月份全國淨出口摺合粗鋼低於粗鋼增量。總體來看，國內市場粗鋼供給量繼續呈增長態勢。
(三)原燃料價格環比回落
5月末，CIOPI進口礦價格環比下降5.28美元/噸，國產鐵精礦價格環比下降67元/噸；煉焦煤價格環比下降600元/噸，冶金焦價格環比下降733元/噸，廢鋼價格環比下降150元/噸。原燃料價格雖環比回落，但總體仍處於高位。(見下表)
主要原燃材料價格變化情況表
三、後期鋼材價格走勢分析
隨着國家穩增長政策措施陸續落地，疫情防控形勢持續好轉，後期下游行業鋼材需求將進一步釋放，鋼材市場供需有望保持平穩，鋼價將呈小幅波動走勢。
(一)穩增長政策措施陸續落地，鋼材需求有望加快恢復
今年以來，國際形勢錯綜複雜，世界經濟下行壓力加大。據世界銀行6月7日發佈的《全球經濟展望》預測，2022年全球經濟增速降至2.9%，遠低於今年1月預期的4.1%。從國內形勢看，面對外部環境複雜嚴峻和國內疫情衝擊帶來的下行壓力，國家在原有的穩增長政策措施基礎上，5月份國務院出台穩住經濟一攬子政策措施，包含了六個方面33項具體舉措，各部門、各地區也在積極落實有關要求，出台穩定經濟的政策措施。特別是在穩投資促消費方面，重在“兩加快、兩促進”，即加快下達中央預算內投資、加強專項債券項目進展情況監測和調度，加快推動重大項目建設，儘快形成實物工作量；促進更多社會資本參與國家重大工程項目，促進大宗消費，更好滿足消費升級需求。這些措施有望在後期逐步顯效，將促進宏觀經濟恢復向好，後期鋼材需求有望加快恢復。
(二)鋼鐵產量環比上升，但仍低於上年同期
今年以來，受需求增長疲軟影響，1-5月份各月粗鋼產量雖呈持續的環比增長態勢，但均低於上年同期水平，1-5月份全國粗鋼產量4.35億噸，同比下降8.7%。據鋼鐵協會統計，6月上旬，重點統計鋼鐵企業粗鋼日產228.86萬噸，環比下降1.32%。據此估算全國日產粗鋼313.18萬噸，仍低於去年5月320.81的日產水平。從後期情況看，隨着需求釋放逐步加快，供需兩端有望保持平衡態勢。
(三)社會庫存有所回升，企業庫存略有下降
從社會庫存情況看，截止6月上旬，21個城市五大品種鋼材社會庫存1238萬噸，比5月末增加31萬噸，上升2.6%，是連續9旬下降後的首次回升；比年初增加450萬噸，增長57.1%；同比增加138萬噸，上升12.5%。
從企業庫存情況看，鋼材庫存在連續5個月上升後首次有所下降，截止6月上旬，重點統計鋼鐵企業庫存為1854萬噸，比5月末降低20萬噸，降幅1.1%；比年初增加725萬噸，增長64.18%；同比增加432萬噸，增長30.3%。疫情防控措施導致的物流阻塞情況逐步好轉，局部市場需求率先啓動，後期企業庫存可能會進一步下降。
後期需要關注的主要問題：
一是關注下游用鋼行業需求變化，維護市場平穩運行。隨着疫情形勢好轉，各項政策持續加力，物流逐漸通暢，下游行業復工復產正有序推進，鋼材需求有望儘快迴歸正常。鋼鐵企業應認真分析市場需求形勢，做好保供穩價工作，維護市場平穩運行。
二是原燃料價格雖有所下降，但總體仍居高。據鋼鐵協會監測，5月末，CIOPI進口鐵礦石價格為136.89美元/噸，較年初上漲15.09%，而煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別比年初上漲22.06%、23.56%和6.02%，而同期CSPI中國鋼材價格指數較年初僅上升1.13%。原燃料價格雖環比下降，但處於高位，對鋼鐵企業成本壓力仍較明顯。