綠色金融“碳”尋記：建信信託 綠色生意經背後的風控

2021年是“十四五”規劃的開局之年，也被視為“中國碳中和元年”以及“全球綠色低碳競爭元年”，無論是基於信託行業自身轉型升級的需求，還是基於經濟和環境可持續發展的考量，綠色金融都已經成為不可扭轉的趨勢。信託公司綠色金融服務標準有哪些？如何探索支持綠色產業發展的創新型業務模式？從理論和實踐層面來看，信託公司一直在持續推進並期望達成行業共識。

加速入局

在“碳中和”“碳達峯”的目標背景下，綠色信託已成為信託行業可持續發展的重要轉型方向。從業務側重點來看，北京商報記者梳理發現，信託公司大多遵循通過向企業發放信託貸款，用於生態修復及後期轉型開發；通過信託服務幫助企業運用循環經濟的綠色生產模式快速擴大稀散金屬產能；採用拓展綠色信託與碳信託研究，持續創新綠色信託產品與服務的軌跡來實現綠色產業幫扶。

作為一種靈活的金融工具，如何發揮好綠色金融功能、持續探索綠色信託標準化發展成為信託公司變革的關鍵突破口。作為頭部信託公司，建信信託積極響應政策導向，發揮信託專業優勢，持續深化並領跑行業轉型。最近幾年，建信信託通過設立信託計劃、產業基金等，採取股權投資、併購重組、資產證券化等方式，在全國各地支持了一批新基建、新材料、新能源、電子通信科技等領域的優質綠色金融項目，為推動實現“雙碳”目標貢獻金融力量。

在新材料、新能源等新興產業方面，建信信託也已逐漸在細分領域形成賽道型佈局。北京商報記者從建信信託處獲悉，該公司目前已在全國各地支持了一批涉及多個領域的優質綠色金融項目，建信信託旗下股權投資平台建信（北京）投資的長遠鋰科、廈鎢新能、芳源股份三個項目已於科創板接連上市。

利用先天優勢

落實綠色發展理念不僅需要大力發展綠色環保產業，而且要充分發揮金融在社會資源配置中的重要作用。為推進生態文明建設，加強國際交流與合作，促進綠色信託國際共識。2019年底《綠色信託指引》（以下簡稱《指引》）出爐，《指引》要求，信託公司應當以金融供給側結構性改革為主線，創新綠色信託業務模式，提升自身服務能力。

具體到業務實踐，信託公司如何發揮作用？建信信託以集合資金信託計劃、產業基金的方式，參與了山東等地的污水處理、水庫、河道修繕、蔬菜大棚和太陽能等綠色環保項目建設；通過產業基金，參與了長春水系生態治理、南京河道及防澇綜合整治、南寧邕江綜合整治和開發利用等多個項目。

用益信託研究院研究員喻智在接受北京商報記者採訪時指出，針對不同行業、不同企業的綠色金融業務，其業務模式、風控流程應該是不同的，一方面對信託公司的專業能力以及相應的資源整合能力是有較高要求的；另一方面私募股權、併購重組、資產證券化等不同業務模式，對應着相應企業不同發展階段和方向。

在“雙碳”概念的加持下，伴隨着大量資本的接連湧入，不可避免地，信託行業賽道也出現了高估值、搶項目的現象。面對這樣的市場環境，建信信託一方面持續陪伴將新興產業夥伴發展壯大，助力企業把握市場機遇、創造增量價值；另一方面繼續深化ESG投資理念，持續擴展綠色金融業務的廣度及深度。

建立完善風控體系

“左手多元配置，右手環保助力”的“綠色生意經”在信託行業日漸唱響，不過雖然《指引》對綠色信託做出了明確界定，也闡述了綠色信託產品的服務與內涵，但不可否認的是，綠色信託的評價、統計、控制等政策體系依舊有待完善。

建信信託相關負責人在接受北京商報記者採訪時表示，作為金融機構，首先要有一個好的商業模式，目前通過監管引導，行業的調整方向是積極向好的；此外，還需要確保風險可控，圍繞風控要有一整套體系。據介紹，目前，建信信託內部已經構建了一支精幹高效、經驗豐富的新能源投資團隊。建信（北京）投資聯席總經理陳銓為牛津大學金融學碩士，在股權投資、併購重組領域具備十年以上工作經驗，投出了中電電機、獅橋集團、廣和通等。建信（北京）投資董事總經理、新能源團隊負責人陳迪也有着十年以上投資經驗，代表項目包括千方科技、宇視科技、長遠鋰科等。

“未來，建信信託將繼續順應相關政策的指引，持續擴展綠色金融業務的廣度及深度，實現金融機構對實體經濟綠色轉型的有效賦能。”正如上述建信信託負責人所言，建信信託同時還將解決更廣泛人羣和特殊需要家庭隔離風險、財產增值與財富定向傳承等多方面的需求。

北京商報記者 宋亦桐