首批試點養老理財產品6日開售

　　新華社北京12月4日電《中國證券報》4日刊發文章《首批試點養老理財產品6日開售》。文章稱，目前工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點機構首批養老理財產品已成功於全國銀行業理財信息登記系統中完成產品申報。投資者可在中國理財網上查詢產品相關信息。首批四款養老理財試點產品將於12月6日開售。

　　銀保監會創新部資管一處處長宋敏傑表示，與一般理財產品相比，養老理財更加突出長期性、穩健性、普惠性特點。

　　（圖片説明）資料圖片，新華社發

　　（小標題）單個人購買不超過300萬元

　　按照銀保監會部署，工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點。目前，四家試點機構首批養老理財產品已成功於全國銀行業理財信息登記系統中完成產品申報。

　　四家試點機構均採取“線上+線下”多渠道銷售，四個試點地區符合條件投資者可持當地個人身份證赴對應機構的銷售網點處，或通過網上銀行、手機銀行等途徑購買養老理財產品。

　　四款養老理財產品起購金額低至1元，且單一個人投資者購買的全部養老理財產品合計金額不超過300萬元人民幣。四家試點機構人士均表示，試點產品將充分讓利給客户。工銀理財副總裁王海峯稱，工銀理財此次試點發行的養老理財產品費用低於工銀理財其他理財產品，且不收取超額管理費。

　　光大理財總經理潘東表示，光大理財試點產品1元起投、1元遞增，以期惠及更多投資者，同時執行優惠費率，保持零認購費和銷售服務費，僅收取0.1%的管理費。

　　在期限方面，宋敏傑介紹，養老理財首批試點產品期限均在5年以上，更有利於彙集長期的穩定資金，探索跨週期投資模式，在資金用於支持經濟發展的同時，也能夠使人民羣眾獲得相對穩健的投資收益。

　　值得一提的是，工銀理財試點產品特別設定了分紅條款，可滿足持有期間客户的部分流動性需求；建信理財試點產品支持按月分紅。

　　招銀理財投資總監、首席權益投資官範華介紹，為滿足投資者日常養老資金需求，招銀理財試點產品一方面增設分紅安排，產品成立滿半年後可按季度分紅；另一方面，針對投資者罹患重疾等特殊情形，設置了提前贖回安排，以彰顯人性關懷。

　　（小標題）投資標的選擇更為審慎

　　在產品設計方面，宋敏傑介紹，養老理財試點產品更加註重養老屬性，投資策略和理念都更加穩健，投資標的的選擇也更為審慎，更符合投資者的生命週期特點。

　　王海峯介紹，工銀理財試點產品在產品投資策略上，堅持大類資產配置為引領，採用類CPPI投資策略，即以產品投資的固定收益類資產未來的票息收益作為權益資產的投資上限。在戰術資產配置層面，打底的固收資產不管是債券還是非標，都會更加註重把控信用風險，提升安全邊際。權益方面，注重精選符合國家重大戰略、受益於長期增長邏輯的行業，分享優質企業長期成長紅利。

　　“五年起步的投資期限意味着養老理財產品擁有跨週期、長期限投資的空間，有機會支持符合國家戰略導向的產業發展，並享受紅利。”建信理財副總裁李麗傑表示，建信理財試點產品將擇優配置建行集團嚴篩項目，重點配置先進製造業、清潔能源、科技創新等領域的市場化優質資產。

　　在風險管理方面，試點產品還通過引入平滑基金、風險準備金等方式保障產品穩健運行。潘東介紹，光大理財試點產品設立收益平滑基金機制，將產品超過業績比較基準的超額收益部分，按照50%納入平滑基金並進行專項管理，根據產品業績表現，專項用於合理平滑養老理財產品收益；設立風險準備金，按照管理費收入的20%計提風險準備金並進行單獨管理。

　　（小標題）採用淨值化披露方式

　　在風險等級方面，中國理財網信息顯示，建信理財、招銀理財、光大理財推出的試點產品風險等級均為R2，工銀理財試點產品風險等級為R3。

　　王海峯提示，廣大投資者購買養老理財產品要與自身的養老規劃相匹配。養老理財產品面向具有養老需求、追求養老資金穩健增值的個人投資者。具體來説，結合自身年齡、退休時間、財務狀況、風險偏好和流動性安排等實際情況，通過個人客户風險承受能力評估問卷，被評定為平衡型、成長型、進取型的有投資經驗的客户，可參與投資此次發行的試點產品。

　　在信息披露方面，宋敏傑表示，試點產品主要採用淨值化的披露方式，幫助投資者更充分、透明地瞭解產品的風險和收益情況。此外，還要求機構合理設定產品的披露頻率，以更好地引導投資者堅持長期投資。同時，特別強調養老理財產品不能宣傳和承諾保本保收益。

　　銀行業理財登記託管中心副總裁管聖義透露，為有效落實理財產品的信息披露監管要求，銀行業理財登記託管中心正在牽頭制定銀行理財信息披露標準，細化信息披露工作內容、提升規範化程度。（完）