浙數文化擬5.67億入主ST羅頓 聯手佈局電競尋求新利潤增長點

近日，海南上市公司ST羅頓（600209.SH）發佈多份公告，其核心內容是公司通過定增引進戰略投資者，以及控股股東轉讓股權，公司面臨易主。

擬接盤的是浙江上市公司浙數文化。浙數文化入主ST羅頓的路徑分為兩步：一步是受讓ST羅頓控股股東海南羅衡機電工程設備安裝有限公司(簡稱羅衡機電）部分股權；另一步是參與ST羅頓定增。兩步完成後，公司將合計持有ST羅頓21.84%股份，並對其董事會進行改組，完成正式入主。

長江商報記者發現，浙數文化與ST羅頓牽手將是雙贏局面。浙數文化主營聚焦數字娛樂產業、數字體育產業、大數據產業三大板塊，近年來，其經營業績增速有所放緩。ST羅頓主要從事酒店經營及管理、裝飾工程、油品經營和網絡設備及通信業，去年以來其持續虧損。二者合作，ST羅頓將成功保殼，浙數文化將尋找新的經濟增長點。

公開信息顯示，去年6月，在海南博鰲召開的全球電競運動領袖峯會上，海南省旅遊和文化廣電體育廳廳長孫穎表示，海南政府將打造“海南國際電競港”。

浙數文化與ST羅頓的合作，也是奔着電競而去。根據公告，未來，兩家公司將合力在電競業務進行重點佈局。

溢價四成受讓股權

ST羅頓的未來迎來曙光，實力雄厚的浙數文化將接盤ST羅頓。

根據最新公告，ST羅頓控股股東羅衡機電分別與浙數文化實際控制的永徽隆行、津津樂道簽署《股份轉讓協議》，羅衡機電擬將所持ST羅頓12.16%股權、7.84%股權分別轉讓給永徽隆行、津津樂道。轉讓完成後，浙數文化通過永徽隆行持有羅頓發展12.16%股權，永徽隆行將成為羅頓發展的第一大股東以及單一擁有表決權份額最大的股東，浙數文化將通過永徽隆行對羅頓發展董事會進行改組，進而擁有對羅頓發展的實際控制權。

本次股權轉讓價格為6.086元/股，按照6月3日ST羅頓收盤價4.36元/股計算，溢價率為39.59%，接近四成。本次受讓股權，浙數文化將出資3.25億元。

除了受讓股權，浙數文化還將參與ST羅頓定增。根據定增預案，ST羅頓將非公開發行不超過約1.32億股股票，發行價格為3.40元/股，募資總額不超過4.48億元。所募資金將用於數字體育雲服務平台項目、數字體育綜合體改造項目、亞洲賽及國際數字體育嘉年華項目及數字體育高端人才培養及體驗中心項目。

本次的發行對象共有5名，分別為浙數文化、度勢體育子公司度勢發展、熙金資本管理的私募基金、電魂網絡、樸盈國視，其中，認購數量最多的是浙數文化，其擬認購7125萬股，佔本次擬發行總數的54.10%。本次定增全部以現金出資，其中，浙數文化將出資2.42億元。

綜上，通過受讓股權及參與定增，浙數文化將要支付5.67億元，合計獲得ST羅頓21.84%股權。

佈局海南或形成三方共贏

浙數文化接盤，無論是對自身，還是ST羅頓，亦或是公司實控人李維，都將是一個共贏局面。

近年來，ST羅頓經營業績不太理想。2017年、2018年，公司實現的營業收入分別為1.50億元、1.60億元，同比變動-2.12%、6.48%，2019年，其營業收入下降至1.27億元，降幅為20.75%。2017年至2019年內，公司實現的歸屬於上市公司股東的淨利潤（簡稱淨利潤）分別為-4560.82萬元、827.44%、-4525.81萬元。今年一季度，公司實現營業收入552.84萬元、淨利潤-662.32萬元，同比變動-61.11%、-9.80%。

Wind數據顯示，2015年以來，ST羅頓的扣除非經常性損益的淨利潤（簡稱扣非淨利潤）一直處於虧損狀態。由此可見，公司存在較大的保殼壓力。

ST羅頓的控股股東及實控人李維的財務狀況也不是很好。ST羅頓控股股東羅衡機電持有公司20%股權，實控人李維除了持有羅衡機電80%股權外，還分別持有北京德稻教育投資99.88%股權、海口佳邦貿易60%股權，北京德稻教育投資持有公司4.43%股權，海口佳邦貿易持有海口國能投資50%股權，後者持有公司0.04%股權。

根據ST羅頓2019年度報告披露，羅衡機電所持ST羅頓股權全部被司法凍結。

浙數文化是浙江日報傳媒集團旗下的上市平台，是中國第一家由報業集團媒體經營性資產整體上市的公司。上市後，公司積極推進體制機制改革和產業創新轉型，目前已成功從一家傳統報業上市公司發展為以互聯網數字文化業務為核心的產業集團，主業聚焦數字娛樂、大數據、數字體育等核心業務，重點打造數字文化及政府數字經濟賦能平台兩大核心板塊，着力發展電商服務、藝術品服務等文化產業服務和文化產業投資業務，被市場譽為國有傳媒行業創新轉型的標杆。

浙數文化經營業績曾持續快速增長，但近年來有所波動。2018年，公司實現營業收入19.10，同比增長17.42%；淨利潤4.78億元，同比下降71.13%。2019年，其營業收入28.27億元、淨利潤5.08億元，同比增長47.23%、6.28%，存在增收不增利跡象。

長江商報記者發現，本次浙數文化通過受讓部分股權、參與定增途徑入主ST羅頓，既能緩解控股股東、實控人財務壓力，又能幫助ST實現保殼，而且，還能為公司自身尋找到新的利潤增長點，是三方共贏之舉。

根據ST羅頓披露的信息，浙數文化進軍海南，雙方將圍繞電競產業進行重點佈局，涉及電競酒店、體育、賽事等方面。這一方面，正是海南省重點打造的產業之一。

海南省政府網披露的信息顯示，早在去年，為了推動建設海南國際電競港，海南省政府發佈6條政策支持電競產業發展。