週期股成長股齊發力 滬指盤中挑戰3600點

　　週二，A股三大指數集體衝高，滬指盤中挑戰3600點整數關口。截至收盤，上證指數報3593.15點，漲0.70%；深證成指報14499.77點，漲1.04%；創業板指報3297.29點，漲0.64%。

　　在經歷反覆的板塊輪動後，本週市場主線趨於明晰。一方面，供需錯配導致煤炭價格持續上漲，期貨價格屢創新高繼續對相關週期股股價構成提振；另一方面，鋰電、光伏、風電等新能源板塊業績穩健增長，較高的成長確定性使新能源主線獲得資金積極追捧。

　　近期，週期股的熱度主要集中在煤炭領域。昨日，“煤炭三劍客”期貨價格繼續上揚。動力煤期貨主力合約盤中漲幅一度超過12%，收盤漲幅收斂至4.52%；焦炭主力合約收漲4.67%，焦煤主力合約收漲0.93%。

　　受煤炭期貨價格屢創新高提振，A股煤炭板塊近期持續領漲週期行業。申萬採掘指數昨日收漲0.54%，蘭花科創、恆源煤電、雲煤能源等煤炭股漲幅超過7%。

　　對於煤炭價格的後續走向，部分機構的觀點稍顯謹慎。

　　新紀元期貨分析師石磊表示，煤炭行業景氣度上行的主要驅動力來自供需錯配。其中，動力煤的供給釋放緩慢，供給增速不及下游電力需求增速；“雙焦”下游需求則因粗鋼壓減產量而呈現下降預期，但供給同樣因國內產量受限而收縮。

　　石磊認為，煤炭保供政策將在四季度逐漸釋放一部分產能，動力煤供需格局或在四季度後期有邊際好轉，能夠相應平抑動力煤價格走勢；焦炭中線始終面臨增產和粗鋼產量持續壓減的約束，又有成本不斷上移、焦化利潤低迷的潛在支撐，後續市場分歧或將使價格波動進一步加劇。

　　與週期股中資金的態度分歧不同，市場對新能源主線已漸漸形成一致預期。

　　繼週一鋰電池、風電板塊爆發後，昨日，A股儲能概念全線走強。截至收盤，Wind儲能指數上漲1.24%，聖陽股份收穫漲停，科力遠、盛弘股份等漲幅超過5%。

　　消息面上，2021全球數字能源峯會近日在迪拜召開。會上，華為數字能源技術有限公司與山東電力建設第三工程有限公司成功簽約沙特紅海新城儲能項目。據介紹，該項目儲能規模達1300MWh，是迄今為止全球規模最大的儲能項目。

　　中金公司表示，在碳中和目標明確背景下，全球加速能源供給向清潔能源轉型，帶動儲能需求快速增長。海外市場在政策和市場化電力機制帶來的高收益驅動下，儲能項目已實現較好的經濟性。中長期伴隨可再生能源發電比例提升，疊加鋰電成本下降及電價上漲帶來的經濟性持續改善，預期海外儲能景氣度有望持續向上。

　　根據中金公司測算，到2030年，全球電化學儲能出貨將達864GWh，對應電池Pack市場空間8857億元，較2020年有超過30倍的成長空間。

　　近期，資金加碼新能源板塊的趨勢持續凸顯。昨日盤前港交所公佈的數據顯示，截至10月18日收盤，深股通渠道已持有寧德時代1.6971億股，持股數量創歷史新高。9月以來，深股通渠道持續加倉寧德時代，累計增倉幅度高達13.55%。

　　記者 費天元 編輯 孫放