繼煤炭、天然氣之後，資金瞄準新的方向！一文梳理投資機會

近期禦寒概念受市場資金青睞，紡織服裝板塊、煤炭、天然氣，板塊均有所表現，在10月16日資金主力流入板塊，銀行、保險、煤炭、天然氣、煤化工五大板塊佔據前五席位。繼煤炭、天然氣之後，資金又悄然瞄準了新的方向。

高盛研究部發文：預計2020-2025年中國新基建投資將達到15萬億元人民幣（2.1萬億美元），有望每年創造逾20萬個新工程師崗位，且由2025年開始製造業每年將可節約5萬億元人民幣（7000億美元）的成本。高盛認為，中國新基建進程預計將分為三個階段：第一階段為建設通信網絡（5G基站、衞星互聯網），第二階段為部署數字基建（雲/數據中心、工業互聯網、傳統基建的數字化轉型），第三階段為享受潛在經濟效益。

新基建作為“十四五”規劃的潛在題材，在“十四五”規劃落地前夕，也會吸引眾多資金的關注。

5G基站+衞星互聯網

目前全球都在推進5G建設，但受全年5G建設節奏影響，三季度5G產業鏈公司增速或出現階段性放緩。中國移動副總經理趙大春此前在中國國際信息通信展覽會上表示，截止9月，集團已提前完成全年建設目標，開通5G基建35萬個，超額完成全年30萬個的目標。

但受全年5G建設節奏影響，三季度5G產業鏈公司業績或會迎來階段性放緩。到四季度，為2021年準備的5G設備集採開啓。而且在蘋果12的5G機型推出後，對海外5G設備有一定的推進作用，海外雲廠商訂單指引也將逐步清晰。所以四季度可能對5G產業鏈公司構成業績支撐，但尚需持續跟蹤變化。

雲/數據中心

新基建中的數據中心，可能是資金下一步進攻的重點方向，主要由盤面的板塊異動作出判斷。

在今日，精工鋼構、飛利信、沙鋼股份等數據中心概念股，股價均有異動跡象，而先進數通同樣作為數據中心概念股，近期股價震盪走高，有主力資金操作痕跡，因此在疊加“十四五”規劃情況下，數據中心可能成為資金下一步進攻的重點方向。

數據中心值得關注的一環是液冷產業。在2018年，谷歌宣佈在其數據中心採用液冷技術，並表示未來其數據中心將逐步採用液冷技術。GlobalMarketInsights數據顯示，2019年全球數據中心液冷市場規模為9億美金，預計2026年將達到30億美金，2020-2026年複合增速達到19%。

目前全球規模最大的全浸沒式液冷數據中心就位於杭州，阿里巴巴的仁和數據中心，是中國首座綠色等級達5A的液冷數據中心。華為2017年推出FusionServer板級液冷方案，2018年華為雲松山湖數據中心採用全預製模塊化、高密度、高性能液冷集羣；網宿科技子公司綠色雲圖2017年推出直接浸沒式液冷數據中心，PUE1.05；中科曙光、浪潮信息等服務器廠商、英維克等温控廠商也在加緊佈局。國內一流的服務器企業都在佈局液冷數據中心，足以證明這個產業的發展前景。

小結：儘管主力資金流入煤炭、天然氣板塊，但近期的板塊輪動較快，低吸才是較為穩妥的操作方式之一，繼煤炭、天然氣之後，新基建中的數據中心板塊有啓動的跡象，可能是資金瞄準的新反向。震盪行情下，追漲不如低吸。