曾毓羣也坐不住了？網傳“寧王”調研紀要流出！親自回應6大問題

財聯社記者從多位資本市場人士處獲悉，在寧德時代（300750.SZ）近日的調研活動上，董事長曾毓羣親自回應了多個市場關心焦點。除回應美國製裁擔憂之外，還透露了公司應對“短期內的原材料價格上漲”有足夠的供應保障。

具體來看，在美國製裁擔憂方面，“和上週的專家説的一致，現在唯一依賴美國的就是BMS裏的芯片，但這個製成不高28nm就夠了，目前國產替代的技術已經具備。寧德會進入美國市場，和美國的車企、儲能客户都有在談合作（如：合資建廠），比較理想的是在墨西哥/加拿大建工廠；如何把中國的極限製造搬到海外還是有一些難度。”該調研紀要提到。

此前，寧德時代儲能電池已進軍美國市場。愛建證券研究顯示，2020年4月，美國儲能供應商Powin Energy推出了3款儲能新產品Stack225、Stack230、Stack230P。該三款電池均採用寧德時代的磷酸鐵鋰電芯。

技術研發方面，“寧德的新技術佈局不拘泥於行業已有方向，更有一些領先的化學材料的創新，研發創新的基礎是公司的大規模數據收集和高算力計算平台；這個是二線玩家不具備的。”該調研紀要提到。

客户方面，該調研紀要表示，“會有其他玩家依靠價格搶市場，但寧德的成本一定是最低的、供應可靠性是最高的，寧德認為OEM在做電動化轉型的戰略時，不應該為了一點優惠而承擔供應鏈波動的風險。對於銷量100萬輛以上的車企，引入多家供應商是正常的選擇。”

“挺真的。”一位前寧德時代技術人員告訴財聯社記者，“（技術研發、客户）這兩條也只有寧德可以做到，也是事實。”

東吳證券研究認為，寧德時代2021Q4業績預告歸母淨利潤中值環增130%大超市場預期，公司在加速折舊情況下，仍具備超強盈利能力，不僅來自提前鎖定原材料而具備一定低價原材料庫存，更多來自超強的供應鏈管理能力、規模化生產以及持續的技術進步。

2021年該公司產量達到150-160GWh，同比增長160%+，寧德、溧陽新產線及四川新基地生產效率大幅提升。同時高鎳三元正極佔比大幅提升，第二代鐵鋰電池迅速上量，CTP工藝大規模應用，降本效果顯著。

換電方面，“想爭取8-12萬這個電動滲透率比較低的市場- 不含電池的車價可以做到7萬，每月電池租賃成本和油費差不多，換電速度也和加油差不多。寧德可以擁有電池資產-通過商業模式創新發揮其電池‘長循環壽命’的技術優勢，同時進一步促進電池回收。不止做一個製造企業，也可以打造一個新能源服務平台，也通過這個渠道向消費者宣傳寧德的品牌和質量優勢。”該調研紀要表示。

今年1月18日，寧德時代全資子公司時代電服發佈換電服務品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。財聯社記者獲悉，該組合換電整體解決方案由“換電塊、快換站、APP”三大產品共同構成。

對此，北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔向財聯社記者分析表示，“對於一些銷量並不好的車企來説，通過藉助寧德時代的換電業務，可以降低自身製造成本、簡化製造工藝。而寧德時代的‘流量效應’，也有助於提升這類車企的銷量。”

鋰漲價方面，該調研紀要表示，“寧德有足夠的供應保障，但短期內的原材料價格上漲沒辦法，長期看新的產能1.5-2年會釋放出來；寧德除了鎖定上游資源外，自己在四川也佈局了採礦（作為戰略儲備），另外鋰金屬回收的比例也有大幅提升。寧德不僅回收鎳鈷鋰，還計劃回收LFP、負極石墨、6F裏面的鋰等。”

值得注意的是，在2020年年報中，寧德時代明確了三大戰略發展方向：以可再生能源和儲能為核心的固定式化石能源替代、以動力電池為核心的移動式化石能源替代、以電動化+智能化為核心的應用場景。

天眼查信息顯示，2021年11月23日，宜春時代新能源資源有限公司（以下簡稱：宜春時代資源）註冊成立，法定代表人為蔣理，註冊資本10億元人民幣，為寧德時代全資子公司。

財聯社記者注意到，宜春時代資源的經營範圍中，許可項目有礦產資源（非煤礦山）開採，一般項目有選礦、鋰礦資源的綜合開發、利用與加工，以及鋰系列產品出口業務等。

此外，2021年9月13日，寧德時代發佈公告稱，擬在宜春市投資建設寧德時代新型鋰電池生產製造基地（宜春）項目，項目總投資不超過135億元。同日，寧德時代在宜春簽署三項合作協議，宜春市礦業公司是簽約方之一。

歐洲市場方面，該調研紀要表示，“上一輪集中招標是18-19年，鎖定了25年前的供應格局；寧德過去幾年大力研發高鎳是為了22年新一輪的招標做準備，這一輪基本鎖定25-30年的市場份額，寧德是很有信心的；再下一輪30年以後的技術趨勢和市場格局目前還看的不是很清楚。”

對於該紀要內容的相關情況，2月15日早間，寧德時代相關負責人對財聯社記者表示，“今天會有公告。”

來源：財聯社