券商晨會精華：賺錢效應逐步提高，市場風格切換至題材概念

昨日創業板指5連陽，創3月底以來反彈新高，兩市成交額連續四個交易日突破萬億，半導體、鋰電等趨勢板塊持續受到資金追捧，富滿電子、士蘭微、寧德時代、中環股份等多隻個股均創出歷史新高，科技題材依舊是當下的主線，白酒、醫療等板塊表現低迷，山西汾酒大跌8%。總體來看，市場依舊是結構性行情。截至收盤，滬指漲0.25%，深成指漲1%，創業板指漲1.13%。北向資金全天大幅淨買入81.98億元，創近一個月新高，結束連續3日淨賣出態勢。

隔夜美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲0.13%，續創新高；道指跌0.21%，標普500指數跌0.11%。3M公司、IBM、英特爾均跌超1%，領跌道指。

今日券商晨會上，東吳證券表示，賺錢效應逐步提高，市場風格基本切換至題材概念。對於投資機會，天風證券看好半導體、軍工電子和原材料。國泰君安表示化妝品行業持續高增，功能性護膚板塊爆發。

東吳證券：賺錢效應逐步提高，市場風格基本切換至題材概念

東吳證券指出，目前市場連續反彈，市場主線較為明朗，賺錢效應逐步提高，市場風格基本已經切換至題材概念的風格，值得注意的是目前並未有明顯的增量資金入市，主要還是以前期存量博弈為主。操作上看投資者可採取積極的操作策略參與題材熱點的炒作中，把握本次反彈行情。

天風證券：看好半導體、軍工電子和原材料下半年實現超額收益

天風證券指出，根據歷史來看，高景氣的行業股價發生偏離，未來能否修復，重點在於這些行業的高景氣能否延續。而修復的力度，在於高景氣改善的幅度。其中，改善幅度最大的是半導體、軍工上游。因此，看好半導體、軍工電子和原材料下半年實現超額收益，關注化學纖維、動物疫苗、面板及組件、光伏、金融IT的估值修復。

國泰君安：化妝品行業持續高增，功能性護膚板塊爆發

國泰君安指出，化妝品行業持續高景氣，國貨品牌有望通過差異化定位、產品研發升級、渠道優化，逐步建立長期競爭力。建議增持：貝泰妮、上海家化、青松股份、水羊股份、珀萊雅、丸美股份、拉芳家化、若羽臣；受益標的：嘉亨家化、奧園美谷、魯商發展、麗人麗妝等。