A股“小而美”50強出爐，細分行業隱形冠軍，機構高比例控盤，低估值業績增速穩定

越來越多小而美的公司會被市場接納，數據寶“小而美”50強出爐。

2021年小市值指數漲幅超大盤股指數3倍

A股市場上，不少投資者視大盤藍籌、白馬股、核心資產等如“香餑餑”，它們有着強大的品牌，穩健的業績，並受到機構抱團。在資金的推動下，這一類股票市場表現的確很優異，但這種風向似乎有變。

近年來，A股呈現明顯的結構性行情，雖然指數看似波浪不驚，但部分板塊超額回報相當可觀。證券時報·數據寶統計顯示，2020年以前，大盤股表現相對突出，但2021年大盤股指數僅漲7.49%，小市值指數漲幅超過前者3倍，高達30.15%。2022年伊始，小市值指數漲幅仍強於大盤股指數。

小市值股正崛起，機構高比例控盤

小市值股在2021年表現如此優異，通過對比分析發現，小市值股不僅獲得機構青睞，業績也有爆發。

數據寶統計，對比機構持倉變動（不含一般法人）及業績成長性，2020年小市值股機構持倉比例均值接近20%，創過去四年最高水平，與大盤股機構持倉比例接近。2021年三季末小市值股機構平均持倉比例接近40%，同期大盤股的機構持倉比例大幅下降。

從成長性來看，小市值股的淨利潤增幅均值在2017-2020年遠低於大盤股，但穩中有增；2021三季報反超大盤股，淨利潤同比增幅均值超過150%。

越來越多小而美的公司會被市場接納

小市值股的崛起並非一蹴而就，從以上的市場表現來看，低價小市值股同樣能在A股市場發光發亮。小市值股不乏細分領域龍頭，也不乏財務穩定增長股。

著名經濟學家管清友表示，越來越多小而美的公司會被市場接納，它們可能規模不大，但是做得很精緻，沒有高增長，但盈利很穩定，它可能是一個細分行業的隱形冠軍，這樣的公司會受到更多一級市場、二級市場的投資人的青睞。 對於那些大而不能倒的公司，甚至是一直擴張停不下來的公司，他覺得是比較危險的。

“小而美”50強出爐

巴菲特曾説普通投資者更適合小而美的公司。數據寶根據多個條件，統計出基本面優質的小市值公司。小而美是財務選股的典型，代表的是小市值的績優股，強調的是小市值，以及公司經營能力的優秀。具體統計條件如下：

1、各個細分產業的龍頭；

2、市值 50億元至200億元；

3、2017-2020年淨資產收益率（ROE）均超過10%，2021年三季度ROE超過5%；

4、2017-2020年及2021年第三季度扣非淨利潤正增長。

經過統計，“小而美”50強重磅出爐，百億以上市值股佔比六成，化工、醫藥生物、機械設備行業上榜股數量較多，也有科技股上榜，如芯朋微、泛微網絡等。

以市值來看，鎳粉龍頭博遷新材、酒水經銷龍頭華致酒行、石英材料龍頭菲利華市值超過200億元；居末位的是高端廚櫃龍頭金牌廚櫃，市值不足55億元。

從2021三季報的財務數據來看，凱普生物、倍輕鬆及芯朋微等3股扣非淨利潤增速超過100%，分別是核酸分子診斷龍頭，智能便攜按摩椅龍頭及電源芯片龍頭。華致酒行、聯瑞新材等股超過50%。投資回報方面，浙江美大、凱普生物、火星人等4股淨資產收益率超過20%，廣和通等超過15%。

17股估值低於30倍

從估值來看，“小而美”50強最新滾動市盈率中位數37倍，近四成低於30倍，凱瀚藍環境、凱普生物估值最低，滾動市盈率不到15倍。瓷磚龍頭蒙娜麗莎、集成灶龍頭浙江美大、傢俱定製龍頭志邦家居等均低於20倍。部分個股估值相對較高，中熔電氣、泰坦科技超過100倍，中瓷電子、博遷新材等股超過70倍。

“小而美”50強同樣是外資的囊中之物，數據寶統計，榜單中有18股開年以來獲北上資金加倉，9股機構預測2021年淨利潤增幅超過30%。

其中國茂股份、久遠銀海加倉幅度居9股前列，前者是通用減速器龍頭，後者是醫保信息化龍頭，北上資金開年以來分別加倉0.7個百分點，0.41個百分點。博遷新材、菲利華、火星人等機構預測2021年淨利潤增幅超過50%，其中博遷新材接近65%。

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來源：數據寶