匯川技術：6月1日接受機構調研，交銀施羅德基金、健順投資等多家機構參與

2023年6月12日匯川技術（300124）發佈公告稱公司於2023年6月1日接受機構調研，交銀施羅德基金、健順投資、北淵投資、國悦君安股權投資基金、域秀資產、天循久奕私募基金、常瑜私募基金、聆澤投資、東方證券、中信保誠基金、中國人壽養老保險、興業基金、中海基金管理、中糧信託、交銀人壽保險、Blackrock、Boston Common Asset Management、Fullerton Fund Management、Goldman Sachs Asset Management、HSBC Global Asset Management Holdings (Bahamas)、Massachusetts Financial Services、MFS International、漢和漢華資本、MFS Investment Management、Morgan Stanley Investment Management Company、Polen Capital、EVERPOINT ASSET MANAGEMENT、Putnam Investments、Alliance Bernstein、Balyasny Asset Management、Canada Pension Plan Investment Board、DE Shaw Investment Management、Dodge & Cox、華威慧創投資、GLG Partners、Invesco Global、JP Morgan Asset Management、Nordea、RBC Global Asset Management、Threadneedle Investment Services、UG Investment Advisers、博時基金、國聯安基金、Mirea Asset、Sirius、萬霽資產參與。

具體內容如下：

問：從目前看，自動化業務各個核心產品的份額做得相對較好，中長期進一步拿份額的驅動因素是什麼？

答：中長期看，公司着力在中國市場以及海外市場持續提升份額。

在中國市場，雖然公司伺服、變頻器、小型 PLC的市場份額做得相對較好，但仍有進一步增長的潛力，其中主要的驅動力來自於①國產化提升國內企業基於供應鏈安全和本土化服務等方面因素，對國產化的要求在提升，有利於匯川進一步推進在中國市場的業務。②快速響應公司的的產品和解決方案能力在不斷提升，同時管理變革帶來的組織的不斷變化，能夠快速定義和開發產品，以及快速響應市場的變化。在國外市場，匯川產品的份額還比較小。自 2022 年開始，公司提出國際化的戰略，會持續在海外市場打造和提升公司的品牌能力，搭建包括銷服、研發和供應鏈在內的平台，並藉助行業線出海、區域銷售等策略，持續提升海外市場的份額。

問：海外業務這邊，是否有具體的目標？

答：目前，公司海外業務佔比不到 5%。中長期看，公司希望將海外業務佔比提升到 20%以上，還有比較大的提升空間。

問：新能源汽車業務，今年海外的定點已經開始在收入端有體現了嗎？

答：公司新能源汽車業務中，海外車企的定點在今年開始產生訂單貢獻。目前，新能源汽車業務的收入有三部分的貢獻①以理想為主的新勢力；②以廣汽、長城為主的國內車企（從傳統車向新能源汽車業務轉型的廠商）；③海外車企。其中，近兩年，海外車企定點項目數量和質量得到較大提升，部分項目在今年會有訂單產生，支撐業務增長的客户結構進一步優化。

問：儲能業務從產品和佈局上是不是有更多的想法？

答：包括儲能在內的能源管理是公司的戰略業務。目前的業務主要集中在儲能，產品以 PCS和特種電源為主；且公司正在探索以儲能為基礎，去延伸一些產品和業務模式。能源管理業務中長期要往工商業側轉，在匯川最熟悉的產線側的應用場景，提供包括 PCS、一體機以及綜合能源管理解決方案。目前，產品和商業模式都在佈局中。

問：是否可以梳理一下，公司正在培育的新的方向有哪些？

答：從業務的角度看，公司級的戰略業務包括能源管理和數字化。從市場的角度看，公司正在積極拓展國際化的業務，拓寬市場容量。從產品線的角度，在基於客户需求的提供綜合的解決方案的範疇，不斷延展包括氣動、精密機械、傳感器、高效電機等新的品類。

問：自動化業務看到公司不斷在擴產品，對於氣動產品，公司本身沒有相關的背景，是怎麼考慮切入的？

答：匯川最大的客户羣是設備 OEM，在他們的設備和產線中，既需要電的產品，也需要精密機械和氣動產品。在氣動產品市場，匯川會積極探索產品的應用趨勢，把握氣動產品電動化、總線化趨勢的機會，打造差異化的競爭力，從而與公司現有產品及行業、客户形成高效的協同。

問：公司管理變革是否做完了，IPD 流程變革後的情況如何？

答：公司管理變革是一個持續的過程，公司會藉助自身管理變革打造變革能力。研發端 IPD流程，從落地效果看①在產品定義端,成立了產品競爭力中心，下面包括多個不同產品IPMT組織,保證既有專門組織和流程保障產品競爭力打造，也能使效率得到提升；②在研發後端，把底層技術平台和產品平台進行了拉通。以驅動產品中的變頻器和伺服為例，過去是單獨的伺服和變頻器開發部,現在把變頻器和伺服小功率的產品實現一致的平台,底層的軟件、IGBT 平台、DSP 平台以及硬件平台全部拉通，再從平台的基礎上,形成伺服和變頻器的平台產品。通過 IPD流程的再造，使研發投入實現高效產出。

匯川技術（300124）主營業務：通用自動化業務、電梯電氣大配套業務、新能源汽車業務、工業機器人業務、軌道交通業務。

匯川技術2023一季報顯示，公司主營收入47.82億元，同比上升0.07%；歸母淨利潤7.47億元，同比上升4.15%；扣非淨利潤6.25億元，同比下降10.42%；負債率46.93%，投資收益4213.62萬元，財務費用-2912.22萬元，毛利率36.51%。

該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級17家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價為83.08。

以下是詳細的盈利預測信息：

融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入9970.42萬，融資餘額增加；融券淨流出2473.21萬，融券餘額減少。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，匯川技術（300124）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力優秀，營收成長性良好。財務相對健康，須關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率。該股好公司指標4星，好價格指標2.5星，綜合指標3星。（指標僅供參考，指標範圍：0 ~ 5星，最高5星）

以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成，與本站立場無關。證券之星力求但不保證該信息（包括但不限於文字、視頻、音頻、數據及圖表）全部或者部分內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯繫我們。本文為數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。