券商基金投顧新年破局丨國聯證券管理規模破70億，銀河證券覆蓋400家營業部，國泰君安客户數超3萬

財聯社（北京，記者高雲）訊，新年伊始，2021年已經過去1個月左右，各家試點券商基金投顧業務快速發展。

最新數據顯示，國聯證券基金投顧管理規模突破70億元，簽約客户數高達7萬人；申萬宏源證券基金投顧管理規模突破25億，簽約客户接近6萬人；銀河證券業務試點範圍覆蓋全國超過400家營業部，委託客户接近5萬人，保有資產約20億元；中信建投基金投顧業務客户實現100%盈利，基金投顧累計簽約規模突破10億元；中金公司財富“A+基金投顧”超過95%賬户處於盈利狀態；國泰君安“君享投”基金投顧業務目前服務客户已經超過3萬人，跟蹤公募基金7000只。

基金投顧試點券商2021年將有哪些大動作？財聯社對此作出行業的新年觀察。

國聯證券基金投顧管理規模突破70億，銀河證券覆蓋400家營業部

2021年以來，基金投顧試點券商管理規模普遍有較好增長，部分試點券商新年“爆量”。

國聯證券方面，自去年4月21日正式上線基金投顧業務以來，截至2021年2月4日，國聯證券“基智投”基金投顧管理規模再攀高峯，一舉突破70億元，簽約客户數高達7萬人。

申萬宏源證券基金投顧業務於2020年9月22日正式對外上線，經過4個月的運行，管理規模屢創新高。截至2021年2月5日，管理規模突破25億，簽約客户接近6萬人，盈利客户佔比高達87%。

銀河證券方面，作為中國銀河證券財富管理戰略轉型的重要抓手，基金投顧業務“財富星-基金管家”一直專注於重塑客户關係，從此前的“垂直關係”逐漸轉向“鋭角關係”，通過賬户管理收費的模式實現與客户共贏。目前，業務試點範圍覆蓋全國超過400家營業部，正在向全試點逐步放開，委託客户接近5萬人，保有資產約20億元。參與基金投顧的客户中，盈利客户佔比超過90%，復投率遠超獨立購買單隻公募基金的客户。

中信建投方面，中信建投證券投顧業務負責人王寧向財聯社記者表示，中信建投證券基金投顧踐行以客户利益為中心，通過百種業績影響因子，現場調研訪談，從上千支基金中嚴選優質標的，以“追求流動性、追求保值、追求增值、追求高收益”四大需求為中心，推出全明星均衡、勇攀高峯、步步為營、價值典範、稱心均衡、安鑫添益等策略，策略運行以來表現良好，實現100%盈利，截至1月底，基金投顧累計簽約規模突破10億元。

中金公司方面，中金公司財富管理服務中心執行負責人、董事總經理梁東擎向財聯社記者表示，中金公司財富“A+基金投顧”超過95%賬户處於盈利狀態，去年，中金財富從“中國50”開始嘗試，首次推出不收認購費，為客户建立一個賬户管理，不再銷售單一基金，而是做一站式資產配置，篩選中國最好的50家管理人，解決客户的痛點。“中國50”在過去一年的時間獲得了超過170億的客户資金認購，同時所有的客户都沒有選擇在2020年3月這樣的至暗時刻剁手，從而拿到了股票市場應該有的回報水平。中金財富“中國50計劃”是全市場精選代表中國資產管理行業先鋒的50名優秀管理人，覆蓋全策略。

國泰君安方面，國泰君安近日發佈了“君享投”基金投顧業務2020年年度賬單，“君享投”基金投顧業務目前服務客户已經超過3萬人，專業投資團隊達50人，跟蹤公募基金7000只。

國泰君安基金投顧業務復購率最高的是核心動力組合策略，購買人數最多的是新基建組合策略，累計購買額最大的都是鑽石精選3號組合策略，單客户最大購買額最大達1000萬元，單客户最高收益是來自遼寧的投資者，客户下單最多地區為湖南。

國泰君安基金投顧投資者年齡結構分佈為，80後投資者佔比35.8%，90後投資者佔比22.9%，70後投資者佔比21.5%，60後投資者佔比13.5%，其他投資者佔比6.3%。從性別角度來看，基金投顧投資者中54%為女性，46%為男性。

試點券商“八仙過海，各顯神通”

基金投顧試點之所以取得顯著成績，這與各家券商充分發揮自家資源稟賦、積極創新頗有關係。

銀河證券向財聯社記者表示，公司逐步探索更豐富的服務模式，2020年已上線“財富星-基金管家”定投方式，實現銀行自動轉賬功能。目前也正在嘗試其他的提高客户滿意度的參與退出方式。同時正在與多家信託、銀行、公募基金、第三方金融平台推進合作方案，探索多樣化的商業模式，與多家互聯網平台合作已逐步完成。

國泰君安基金投顧業務涵蓋多個策略包括“權益精選”“貨幣增強”“債券基金增強”“股債平衡”等，客户投入資金方面，千元起步，亦可定投，覆蓋客户多元需求，包括閒錢理財、穩健理財、投資增值。

中信建投證券已正式上線投研平台——投資大腦。投資大腦定位是打造投研協作平台，理念是用發展和運動的眼光做投資研究，堅持開放的態度致力於集成公司內外投研實力，同時整合優秀投資者的投研思路，讓投資大腦不斷進化。

梁東擎總結了中金公司基金投顧業務的四點理念，第一，相信複利，做時間的朋友，相信複利的價值；第二，相信配置，做一定的分散投資，讓整體資產在資本市場下跌的時候，儘量少跌一點，讓投資者少恐懼一點；第三，相信專業，從內部分析的數據表明，買產品的客户平均來看跑贏了買股票的客户，做配置的客户平均又跑贏了買單產品的客户；第四，相信應對，中金財富A+基金投顧會根據市場的情況和客户賬户中資產漲跌的情況做相應的調整，沒有一招鮮，只有不斷應對市場的變化，才有可能長期獲得一個好的回報。

對比試點公募投顧資格7家券商中，國聯證券公司體量最小，但上線較快、規模比較大，這似與“馬太效應”行業邏輯背道而馳，背後決策力及行動力值得深入觀察。

國聯證券自首批取得牌照後，從上至下高度重視基金投顧業務，集結所有優勢資源，聯合財富條線、資管條線共同打通從策略到客户的鏈條。財富戰略上，以客户為中心，提供陪伴式顧問服務，協力搭建財富管理體系；資管戰略上，協力輸出專業策略，深度研究賦能價值創造。

國聯證券相關負責人表示，通過5大專業策略輸出，覆蓋客户風險低到高多元場景，打開業務空間，一方面可突破自身客户資產和客户數的限制；另一方面形成影響力和口碑，真正推動財富管理轉型。

國聯證券總共15人組成的投顧、FOF專家策略團隊，具有長達17年基金投研經驗，逾14年絕對收益資產配置經驗。據國聯證券提供最新數據顯示，該團隊管理的FOF、基金投顧總規模達105.6億元，而從歷史業績上看，該團隊管理的偏權益類FOF產品的歷史收益率大幅跑贏同期的中證800指數。

國聯證券加大基金投顧業務創新，市場在今年1月末迎來了回調，前期熱門板塊和主題基金也出現回撤，國聯證券適時推出“基金投顧定投功能”，一來為投資者在市場下跌中積累更多的籌碼，二來在市場上漲時更快地實現盈利，避免一次性投入帶來的不確定性，提高長期持有的舒適度。

申萬宏源證券向財聯社記者表示，公司格外重視對公募基金投顧團隊的培養、賦能和管理。投資顧問人才是財富管理業務落地的關鍵抓手，也是新一輪競爭中的核心要素之一。申萬宏源證券將在夯實合規風控的基礎上，注重公募基金投顧服務的專業化、標準化。

“作為頭部券商，申萬宏源證券旗下的研究和投資團隊對於宏觀經濟、產業鏈和行業比較、公司估值等投資研究的全鏈條都具備長期的經驗積累和深厚的專業功力，具備運用市場中各類金融投資工具為客户創造豐厚價值的能力。這一全面的綜合能力是申萬宏源證券的強大競爭優勢。此外，申萬宏源證券還擁有嚴謹完善的業務流程，建立跨部門、跨條線的業務協作機制，新設公募基金投資顧問業務投資決策委員會，保障受託資產的科學配置。”申萬宏源證券稱。

基金投顧新年展望

梁東擎表示，基金投顧業務是財富管理業務未來的方向，這標誌了中國財富管理行業向買方轉型的新嘗試。未來，中金財富非常看好基金投顧業務的發展。一方面，正在身體力行在投入這塊業務，原因是，中金財富A+基金投顧的確解決了“基金賺錢、基民不賺錢的難題”；另一方面，可以看到客户的學習熱情也很高，很多客户都已經成為了資產配置的專家，甚至帶動了身邊的朋友一起投資。

“財富管理是一生的長跑，中金財富希望能用賬户管理的理念，‘幫你選、為你投’，陪伴客户共同成長。”梁東擎稱。

王寧表示，2021年中信建投乘勢發力機構定製業務和渠道業務，當前也正在積極與銀行、互聯網等平台建立渠道合作關係，目前已經形成標準的渠道合作模式和系統對接方案，未來有望為合作渠道客户提供優質的基金投顧服務。

“中信建投建投證券持續發力買方投顧業務投研端和顧問端，雙輪驅動助力業務健康發展。堅信人才才是第一生產力，目前正在從優秀買方機構積極引進資產配置、策略研究、基金研究、投資經理等人才。”王寧如此説。