瑞信：下調金界(3918.HK)目標價至12港元 評級“跑贏大市”

瑞信發表的研究報告指，金界控股(3918.HK)第三季賭收按年跌43%，在貴賓廳規模上表現差過該行預期，而贏率亦低正常水平約2.67%，合計8月及9月份，中場規模回後至正常的93%水平，而貴賓廳則恢復至71%水平，跑贏區內同業，相信短期本地需求仍然是重點。

該行指出本地市場帶動中場表現穩定，第三季賭枱入場額按年跌42%，而電子博彩機投入金額則按年跌36%，而9月份表現維持強勁，分別達至疫情前96%及108%的水平，相信隨着疫情受控，旅遊措施的支撐及新娛樂場等均可成增長引擎。

該行認為公司的貴賓廳表現相對較波動，而8月份表現強勁主要是受惠本地需求帶動，9月份已跌至疫情約45%的水平，認為隨着關口逐步重開及內地在越南的投資等將帶來幫助。

業績過後該行將公司2020財年的盈利預測削18%，而2021年則稍降5%，目標價由12.5港元降至12港元，維持“跑贏大市”評級，認為公司在賭牌上獨具優勢，而且當地市場穩健，另外亦料將受惠旅遊禁令放寬等。