通威公告500億元大單，背後買家能否挑戰硅片市場“雙寡頭”格局？

今年以來，硅料價格連續小幅上漲，下游的產品價格也有所跟漲。

6月17日晚間，通威股份（600438.SH）發佈公告披露了一份重大銷售合同，青海高景太陽能科技有限公司（以下簡稱“青海高景”）計劃向其及其旗下子公司採購不低於21.61萬噸多晶硅產品，預計銷售總額約509億元以上。

紅星資本局注意到，通威股份提醒稱，509億元的銷售總額測算沒有考慮未來多晶硅市場價格變化等因素，存在一定不確定性，不構成業績承諾。

而讓市場格外關注的是，如果青海高景的太陽能規劃項目能夠順利地完全達產，其有望打破光伏硅片環節現有的中環股份（002129.SZ）與隆基綠能（601012.SH）“雙寡頭”格局。

圖據IC photo

通威股份簽了超級大單

計劃5年賣超20萬噸多晶硅產品

公開資料顯示，通威股份是一家同時佈局飼料行業和光伏新能源行業的公司。其中，在光伏新能源行業，通威股份有高純晶硅業務、太陽能電池業務和光伏發電業務。

據公告披露，此次，青海高景計劃在2022年到2026年向通威股份旗下四家子公司合計採購不低於21.61萬噸多晶硅產品。

其中，訂單的具體價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準。

不過，通威股份在公告中稱，以中國有色金屬工業協會硅業分會6月15日公佈的國內單晶緻密料成交均價26.61萬元/噸（含税）測算，預計銷售總額約509億元（不含税）以上。

截圖自通威股份公告

紅星資本局注意到，硅料價格自2021年底降至23萬/噸左右後，已連續小幅反彈，硅片、電池片等下游產品的價格也有所跟漲。

以中銀證券披露的一組數據來看，今年年初至6月初，各主流尺寸硅片價格漲幅約15%-20%，主流尺寸電池片相對於年初價格上浮約10%-15%。

需要説明的是，通威股份雖然也生產光伏組件，但其同時是生產硅料的龍頭企業。

從2021年的數據來看，通威股份當年的高純晶硅產量居全球第一，共生產10.93萬噸，同比增長26.85%。截至當年年底，通威股份已形成高純晶硅年產能18萬噸。

僅高純晶硅及化工產品一項，在2021年給通威股份帶來了約187.61億元的收入，約佔總營收的30%。

而在今年一季度，通威股份的營業收入約為246.85億元，同比增長132.49%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約為51.94億元，同比增長513.01%。

通威股份表示，營收的同比增長主要系經營規模擴大銷量增加、高純晶硅售價同比增加所致。

硅料價格是否還將繼續上漲？

通威股份：509億元不構成業績承諾

目前，市場上的主流觀點認為，硅料價格上漲的根本原因是供不應求。

比如，山西證券指出，硅料企業原有產能基本維持滿開，擴產產能也在逐步釋放，但供應仍不及需求，預計全年國內產量調高至80萬噸，但相比需求仍略顯不足，預計硅料或全年緊缺。

以通威股份為例，其在2021年底形成高純晶硅年產能18萬噸。2022年，其包頭二期5萬噸項目預計投產，產能或增至23萬噸/年。

通威股份曾在2021年的財報中解釋過行業的情況：

在這樣的情況下，雖然下游產品的價格也有所上漲，但目前上游廠家受益更為顯著。

川財證券在研報中稱，硅料價格的提升進一步增厚了硅料企業的利潤，提高相關企業的盈利中樞，持續看好硅料企業今年的業績增長。

未來，當產業鏈上游的硅料價格供需平衡後，硅料價格是否會回調？

紅星資本局注意到，通威股份在前述公告中也提醒稱，509億元的銷售總額測算沒有考慮未來多晶硅市場價格變化等因素，存在一定不確定性，不構成業績承諾。

通威股份稱，這一合同的簽訂有利於其多晶硅產品的穩定銷售，符合其未來經營規劃，對經營業績有積極影響。

6月17日，通威股份收盤價為54.50元/股，漲1.62%，接近歷史高位，公司總市值約2453億元。

通威股份股價走勢圖

買家青海高景2021年才成立

能否打破硅片“雙寡頭”格局？

回頭來看願意豪擲超500億元長期鎖定硅料的買家——青海高景。

天眼查APP顯示，青海高景成立於2021年1月，註冊資本為10億元，實繳資本為7.5億元，其100%控股股東為廣東高景太陽能科技有限公司（下稱“高景太陽能”）。

今年4月，高景太陽能在其官方公眾號宣佈完成16億元A輪融資。除了其老股東IDG資本、珠海華髮集團持續加碼追加投資外，國壽投資旗下國壽科創基金、建信股權、粵財基金（廣東省產業發展基金）、深投控資本和普羅資本等也參與了此輪投資。

紅星資本局查閲公開資料發現，目前，高景太陽能一期15GW拉晶項目（西寧）及切片項目（珠海）已投產，原計劃2022年下半年投產的二期15GW項目提前至今年2月正式投產。

高景太陽能曾稱，預計今年6月二期項目完全達產後，其將有望憑藉30GW產能躋身行業第一梯隊。同時，其原計劃2023年啓動的三期20GW項目將於今年開始建設。

高景太陽能（珠海）基地鳥瞰圖 圖據企業公眾號

而公開資料顯示，當前，在光伏硅片環節，呈現出以中環股份與隆基綠能為首的“雙寡頭”格局，二者全球市場份額接近50%。

如果高景太陽能規劃項目能順利地完全達產，是否能挑戰硅片市場“雙寡頭”格局？

紅星新聞記者 楊佩雯

責編 任志江