大和：維持友邦保險(1299.HK)買入評級 目標價125港元

大和發表研究報告指，看到友邦保險(1299.HK)務實的數碼化措施，併成為集團“第二條增長曲線”，並於大多數的營運指標上，都保持優於同業的表現。大和維持友邦目標價125港元，以及買入評級。

大和表示，集團在整個業務過程中推行數碼化轉型，其結構體系支持業務快速擴展和效率提升。該行認為，與一些同業相比，集團的對保險業務和金融監管方面有更深的瞭解，因此其對科技的投資更具針對性和成效。通過數碼平台，集團吸引更多客户，從而帶來新的增長機會。

隨着集團今年首兩個月的新業務價值錄得15％的反彈，該行估計，友邦中國今年首季新業務價值按年增長40％，主要是受到提前準備的年初預售、重大疾病產品升級、更高的代理人激勵措施，以及低基數效應所推動。受惠於數碼化技術的迅速普及，友邦中國去年的代理人數目估計增長16％，整個行業則按年減少6％。

該行強調，友邦審慎的利率預測，集團應受惠於當前全球利率上升。當利率上升50個基點，內含價值就升1％，新業務價值亦增長7％。