匯豐研究：預計歐舒丹(00973)未來兩年取得高單位數增長 目標價28港元

智通財經APP獲悉，匯豐研究發佈研究報告，將歐舒丹(00973)目標價由24港元上調16.7%至28港元，評級“買入”，大幅上調經營利潤率預測，預計今年EBIT增長可達23%，未來兩年取得高單位數增長。

報告中稱，歐舒丹(00973)近期股價上升後，鎖定利潤的吸引力增加，但該行稱，隨着經營模式轉變，預計有更大上行空間。該行表示在樂觀情境下，集團經營利潤率最終將可達至15%水平，即使在外匯因素趨負面下，現時有多個理由相信最快在兩年內可超額完成。

該行表示，歐舒丹旗下高利潤業務、英國抗衰老護膚品牌Elemis支持公司表現。另實體店轉向線上店提振利潤率，即使以後疫情消退，上述轉變仍會持續。再者，出乎意預計，經過多年談判後，公司就美國零售業務申請破產保護。這將有助公司退出許多虧損業務，並更多投入於合理經營地區。