天天財經獨家，速關注
在以OFO單車、途歌汽車為代表的共享經濟紛紛爆雷後，“共享辦公”優客工場卻在今年疫情下於近日“繞道”在美股“曲線”上市。
實際上，作為毛大慶的明星創業項目，優客工場成立初期，就獲得了紅杉資本、經緯中國、真格基金等頭部股權機構的提前佈局。沒想到的是，等到在美國上市，優客工場的估值竟然縮水了98%。
繞道SPAC上市
11月18日，優客工場表示已經獲得Orisun Acquisition Corp股東的批准，公司和特殊目的收購公司（SPAC）Orisun Acquisition Corp完成合並。這意味着早在2017年就稱要上市的優客工場，在幾番波折後，正式成功登陸美股。
SPAC屬於借殼上市的創新融資方式。首先，設立特殊目的公司（殼公司）並將其上市，這個公司只有現金，沒有實業和資產，主要目的就是投資併購欲上市的目標企業。若找到合適標的企業，經過盡職調查後，SPAC全體股東投票決定是否與之合併。若多數股東同意，那該企業將獲得SPAC投資者存入托管賬户中的資金，而SPAC投資者也將獲得合併後公司的一部分股權作為回報。由於SPAC在合併前已經是上市公司，所以新公司自動成為相關市場的上市公司。
與優客工場合並的Orisun，就是一家專門收購其他需要上市公司的殼公司。
據優客工場披露的公告顯示，優客工場分別在2020年8月18日和11月15日獲得了合計19位投資者的支持協議以及不少於6650萬美元的投資。
圖片來源：優客工場公告
同時，優客工場提交給美國證券交易委員會的招股説明書顯示，2017年、2018年、2019年前三季度，優客工場淨虧損分別為3.73億元、4.45億元、5.73億元；截至2017年、2018年、2019年9月底，優客工場負債總額達到18.26億元、43.79億元、31.22億元。
估值跳水
值得注意的是，優客工場也是“聯合辦公”第一股。
我國共享辦公的市場有多大？在未出現疫情的情況下，Frost&Sullivan;數據顯示，包括租賃收入和服務收入在內的中國共享辦公空間市場規模從2013年的11.7億元增加到2018年的174.1億元，年複合增長率為71.7%，預計到2023年進一步增至1322.8億元，年複合增長率為50%。
據天眼查數據顯示，優客工場成立於2015年4月，創立以來共融資20輪，早期投資者包括紅杉資本中國、經緯中國、真格基金、創新工場等頂級機構，同時還獲得了歌斐資產、創新工場、陽光100集團等機構的投資。
與此同時，從招股説明書來看，2019年以來，優客工場獲得了超過80家投資機構的追捧。
2019年以來參與非註冊證券的投資者
一位投資了優客工場的股權人士告訴中證君，其是在2019年下半年參與投資的，目前也尚未退出。
不過，從優客工場上市後股價來看，20日報8.35美元/股，跌幅2.34%，最新總市值約4829萬美元，約合人民幣3億元。然而，就在上市的前兩天，11月16日，持股10%以上的股東GLAZER CAPITAL以10.2美元的價格，淨賣出70萬股。
需要指出的是，在2018年11月的一輪融資中，優客工場曾發佈聲明表示，此輪融資對公司的估值為30億美元，較8月份C輪融資獲得的18億美元估值大幅增長。從2018年估值就超30億美元到最新市值的4829萬美元，估值縮水超98%。
編輯：亞文輝