抱團持股、業績回落：海富通基金這款產品急跌37%，合規風控存疑

海富通基金公開披露的數據顯示，海富通電子信息傳媒產業股票A在三個月的時間內單位淨值從3.4355元下跌至2.1449元，跌幅達到37.57%。

研究顯示，由於人工智能投資熱，基金上半年增配了人工智能相關個股，淨值增長率達到23.69%。然而，隨着人工智能的算力板塊持續回調，截至9月25日，海富通電子信息傳媒產業股票年內收益已為負數。

值得關注的是，海富通基金旗下另一基金經理呂越超也存在抱團持股人工智能股票的現象。業績表現上，相關基金淨值回撤均在30%左右浮動，在同類表現中墊底。

年內收益由正轉負：淨值急跌37%

海富通電子信息傳媒產業股票成立於2018年12月，募集期間淨認購金額為3.91億元（對應有效認購份額3.91億份）。

截至2023年9月25日，海富通電子信息傳媒產業股票A年內淨值回撤9.19%，跑輸業績比較基準超過14個百分點，同類排名453/844。

麪包財經梳理資料發現，基金年內淨值走勢波動較大，自6月20日出現高點之後便一路震盪回調至今，三個月內淨值回撤超過三成，年內收益由正轉負。

押注AI+：盛天網絡、鼎通科技等重倉股二季度以來股價跌超四成

麪包財經梳理資料發現，海富通電子信息傳媒產業股票的淨值波動與其重倉人工智能板塊相關。

根據投資目標，基金“重點投資於與電子信息傳媒產業相關的子行業或企業，分享中國電子信息傳媒產業發展帶來的投資機會”。

持倉方面，基金2022年四季度末前十大重倉股包括鵬輝能源、瀾起科技等個股，主要佈局TMT和新能源方向，而基金四季度淨值回撤幅度達到12.92%，跑輸業績比較基準超過20個百分點。

2023年一季度末，海富通電子信息傳媒產業股票大幅換倉，押注崑崙萬維、科大訊飛等多隻人工智能概念股。

基金在半年報中表示：本基金持倉主要分佈在電子、計算機、通信和傳媒板塊，主要佈局方向在AI+、算力、遊戲等重點領域方向，另外包括智能駕駛和機器人也在積極佈局。上半年，海富通電子信息傳媒產業股票A淨值增長率為23.69%，跑贏業績比較基準超7個百分點。

值得關注度的是，自6月末以來申萬傳媒、計算機行業指數分別下跌16.64%、12.9%。隨着基金重倉的人工智能算力板塊的持續回調，海富通電子信息傳媒產業股票二季度末以來前十大重倉股回調均超過兩成。其中，基金第一大重倉股中際旭創下跌27.09%，而姚記科技、盛天網絡、鼎通科技跌幅超過四成。

抱團持股、業績回落：楊寧嘉、呂越超在管產品近3月大幅回撤

海富通電子信息傳媒產業股票的基金經理為楊寧嘉，於2017年5月加入海富通基金管理有限公司，歷任股票分析師、高級股票分析師、基金經理助理。

統計顯示，除海富通成長甄選混合外，楊寧嘉管理的海富通新內需混合也於上半年增配TMT相關熱門股。

值得關注的是，其持倉與海富通基金另一基金經理呂越超旗下基金重倉股較為相似。截至二季度末，兩者在管產品重倉股均包括中際旭創、姚記科技等個股。

抱團持股之下，上述基金均於年內走出升高後大幅回撤的淨值曲線。近3月內，6只基金淨值回撤均在30%左右浮動，在同類表現中墊底。

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