農行的穩健之基
農行2023年中報超越市場預期，營收和利潤均實現同比增長，多項核心指標位居同業前列。不良貸款率降低到1.35%，接近上市以來最好水平。
在鄉村振興領域實現了“三個萬億”的強勁增長：縣域貸款增加1萬億元、農户貸款餘額突破1萬億元、縣域存款新增1.2萬億元。縣域存、貸款餘額分別突破12萬億和8萬億，領先同業。
銀行業已告別高速增長的“黃金時代”，市場也對商業銀行的“內功”提出了更高要求。2023年上半年，面對前期基數高、內外部複雜形勢，農行又是如何實現從量到質的轉變，持續高質量穩健發展的？
用一句話概括：堅守定位，佈局城鄉，增厚差異化競爭優勢。
農行的前身最早可追溯至 1951 年成立的農業合作銀行，植根“三農”的基因與生俱來。在新的時代背景下，服務全面鄉村振興和建設農業強國，不僅是農行作為鄉村振興領軍銀行的使命，同時也強化了其橫跨城鄉經營的獨特競爭優勢。
源於實體經濟，服務於實體經濟。國有銀行是金融系統的壓艙石，同時也受益於實體經濟的高質量發展，農業銀行始終與實體經濟共生共融，將更多優質信貸資源投入市場經濟，助力各類市場主體茁壯成長。
財報顯示，農行2023年上半年淨利潤1338億元，增速3.9%，營業收入3658億元，增速0.8%，手續費淨收入507億元，增速2.5%。加權平均淨資產收益率（ROAE）為11.43%。
與此同時，農行在縣域貸款、普惠金融領域貸款、製造業貸款、涉農貸款餘額、綠色信貸等國家戰略支持領域的貸款餘額繼續維持高速增長，增速均超該行總體貸款與資產增幅。
不忘初心，方得始終。服務並受益於鄉村振興與實體經濟發展，作為一家總資產規模超過38萬億元的國有大行，農行穩健發展的根基正在於此。
堅守初心：鄉村振興領軍銀行，使命亦是機遇農行歷史上有過國家專業銀行、國有獨資商業銀行、國有控股商業銀行三個階段，變化的是組成形式，但服務“三農”的職責使命從未改變。
縱觀全球百年商業銀行發展史，農村金融普遍面臨邊際成本高、甚至收益無法覆蓋成本的天然難題。國內外大型金融機構基於商業利益的考量，往往傾向於在城市和人口密度較高的市場開展業務。
如何在商業利益與社會責任之間取得平衡，國內金融機構也面臨同樣的難題。在城市化迅速推進的過程中，不少銀行曾大量撤併縣域網點，“三農”金融服務能力一度萎縮。但是，農行基於自身定位和國有大行的責任，堅持了下來。農行是目前唯一一家在全國所有縣域設有網點的商業銀行。
在新的時代背景下，城鄉均衡發展，鄉村振興對“三農”金融服務提出了更高的要求，同時也為堅持履行社會責任的農業銀行創造了新的發展機遇。
農行行長付萬軍在業績會上指出，農行及時調整縣域信貸投放策略和目標，將全年縣域貸款投放計劃上調3800億元。同時，加大鄉村振興農户貸款領域的支持力度，將全年增量目標上調600億元。
財報數據顯示，截至2023年6月末，農行糧食重點領域、鄉村產業、鄉村建設貸款餘額分別為2724億元、 1.81萬億元、 1.84萬億元。
值得一提的是，2023年上半年，農行在鄉村振興領域實現了“三個萬億”：縣域貸款增加1萬億元，餘額突破8萬億元；農户貸款餘額突破1萬億元，較年初增長33.5%，高於全行23.2個百分點；縣域存款新增1.2萬億元，餘額達到12萬億元，為服務農業強國建設提供了穩定的資金來源。
農行能夠在鄉村振興領域實現持續快速增長得益於覆蓋城鄉，尤其是縣域的廣闊網點和強大的綜合服務能力。
報告期內，農業銀行進一步深挖縣域市場潛力，服務縣域個人客户數5.43億户，新增444萬户。延伸縣域服務觸角，縣域網點數達1.27萬個，全行網點佔比56%；縣域手機銀行註冊客户達2.18億户，鄉村版月活客户3319萬户；研發上線“三資”管理、鄉鎮治理等涉農特色金融場景超2.5萬個。產品創新步伐加快，“三農”專屬信貸產品總數達278項。
堅守定位：實體經濟、普惠小微信貸投放力度持續加強銀行業是實體經濟的一部分，服務於實體經濟也受益於實體經濟發展。農行“服務鄉村振興的領軍銀行”和“服務實體經濟的主力銀行”兩大定位進一步凸顯。
財報數據顯示，農行落實製造強國戰略，報告期內重點加強對先進製造業、傳統產業轉型升級、縣域製造業、消費品工業等領域信貸投放。截至6月末，製造業貸款餘額2.91萬億元，新增6120億元，增速26.6%，中長期製造業貸款增速45%，製造業貸款增量、增速，中長期貸款增速均領先同業；戰略性新興產業貸款餘額突破1.8萬億元，增速超40%，與近七成專精特新“小巨人”企業建立合作關係。
服務鄉村振興和實體經濟的同時，農行對普惠小微領域的支持力度也在加強。該行聚焦保市場主體、保就業，推動普惠貸款在高基數基礎上快速增長。
截至2023年6月末，農業銀行普惠金融領域貸款餘額3.32萬億元，較上年末增加7561.30億元，增速29.5%。普惠型小微企業貸款餘額2.3萬億元，較上年末增加5357.30億元，增速30.3%；有貸客户數327.36萬户，較上年末增加74.50萬户，服務覆蓋面不斷擴大；上半年新發放貸款年化利率3.73%，較上年下降17BP。
三大戰略：前瞻佈局，提升經營韌性在行業總體信貸需求偏弱的環境下，展現經營韌性，實現穩健增長，很大程度上得益於農行“三農”普惠、綠色金融、數字經營三大戰略加快推進。
農行行長付萬軍在業績會上回答記者提問時表示，“房地產及相關產業和部分出口領域的需求受到些影響，但同時“三農”縣域、新能源、電動汽車、科創金融、綠色低碳領域的需求較為旺盛，需要我們及時發現並做好金融供給”。
中報數據展現出農行三大戰略實施的最新成果，綠色金融業務提質提速尤為明顯。
2023上半年，農業銀行圍繞能源低碳轉型、產業結構調整、污染防治、生態保護和應對氣候變化等目標，聚焦清潔能源、基礎設施綠色升級、節能環保、清潔生產、生態環境和綠色服務六大領域，持續加大資金供給。截至6月末，綠色信貸餘額3.62萬億元，較上年末增長34.4%。
2023上半年，農行以數字化轉型為引領，以客户為中心，持續做大線上流量規模，穩步提升線上線下全渠道協同經營能力。
以個人業務為例。截至2023年6月末，手機銀行月活躍客户數（MAU）連續28個月居同業首位，達1.94億户，存量增量均保持同業第一。個人客户金融資產總量（AUM）達到 19.6 萬億元，位居行業前列。
中報數據顯示，農行“兩大定位”“三大戰略”的階段性成果，已經在資產端和負債端同步得到體現。
總資產與貸款規模增長強勁。總資產達38萬億元，增速12.1%。貸款總額21.8萬億元，新增2萬億元，增速10.3%。人民幣實體貸款新增2.17萬億元，增速12.0%，增量、增速均居同業首位。
負債業務發展均衡。全口徑存款餘額32.0萬億元，新增3.8萬億元，增速13.2%。其中，對公客户存款達10.5萬億元，新增1.5萬億元。公司存款、結算性同業存款的時點日均增量均居可比同業首位。人民幣個人儲蓄存款達16.5萬億元，新增1.5萬億元，餘額、增量均居同業首位，增速10.3%。
未雨綢繆：風險管理全面加強上醫治未病。
隨着實體經濟結構日益複雜，商業銀行風險管理更需要事前預警風險，全流程加強風險管理。
2023 年上半年， 面對複雜嚴峻的內外部形勢，農行不斷完善全面風險管理體系，統籌好發展與安全，牢牢守住風險合規底線。完成集團風險偏好與全面風險管理策略更新，建立偏好指標預警機制，增強風險管理的主動性。
紮實推進市場風險管控平台建設，強化市場風險穿透監測和前瞻防控，金融市場業務平穩運行。
當前，不良貸款率接近上市以來最好水平。截至2023年6月末，該行不良貸款率1.35%，較年初下降2BP。各類風險先行指標持續改善，關注類貸款率1.44%，較年初下降2BP；逾期貸款率0.99%，較年初下降9BP。撥備覆蓋率為304.67%，保持合理充足的風險抵補水平。
數字化技術的深入應用是農行風控能力提升的重要因素。報告期內，該行加快推進數字化風控體系建設，搭建覆蓋法人、個人客户以及組合風險的一體化監控平台，風險預警監測的準確性明顯提升。
回報投資者：上市以來分紅7665億元2023年7月24日，中央政治局會議對資本市場工作作出重要部署，明確提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。
證監會相關負責人就貫徹落實中央部署答記者問時表示，要“提高上市公司投資吸引力，更好回報投資者”和“強化分紅導向，推動提升上市公司特別是大市值公司分紅的穩定性、持續增長性和可預期性”。
農行董事會秘書韓國強在業績發佈會指出，農行自2010年上市以來，一直堅持通過現金分紅回報股東，讓45.8萬股東分享農行的發展成果。農行會綜合考慮資本狀況、監管指引及股東回報，合理確定分紅比例，持續為廣大股東創造價值。
據統計，十幾年來農行股票綜合回報的年化水平達到了6.38%。已累計現金分紅7665億元，是IPO募集資金1504億元的5倍。如果按2022年度分紅派息計算，A、H股股息率分別為7.6%和9.1%，投資回報明顯超過同期國債和理財產品的收益水平。同時，自上市至今，農行分紅率一直保持在30%以上。
2023年3月，農行董事長谷澍在2022年年報致辭中強調，農行要立足“服務鄉村振興的領軍銀行”“服務實體經濟的主力銀行”兩大定位，優化金融供給，強化能力建設，努力為實現開局之年經濟社會發展目標、加快推進中國式現代化作出新的更大貢獻。
作為一家上市銀行，農業銀行的責任擔當，既體現在服務鄉村振興、服務實體經濟，也體現在回報投資者，成為資本市場的中流砥柱。