- 保誠(02378)於2010年在港上市，惟當時該集團只採取介紹形式上市，因此令在港的股份流動量較少，故經今次發新股集資後，保誠在港的股份流通量和股東數目將會增加，有助其被納入重要指數的機會，而上日收市價為157.8港元
- 保誠今次集資，與一般上市公司透過全配售或向所有股東供股集資有別，因為在約1.308億新股中，除有配售部分，亦有公開向香港居民發售的股份，集資方式一如企業在港上市的首次公開招股(IPO)，在香港已上市企業中實為罕見
- 招股日期︰9月20日至24日
- 上市日期︰10月4日
- 聯席保薦人︰花旗、高盛、中信里昂、匯豐
- 收款行︰渣打銀行
- 發售約1.308億股，約95%配售，約5%公開發售，若公開發售認購3倍至少於6倍，公開發售比例將由5%增至15%，6倍至少於10倍即增至20%，認購10倍或以上則回撥至25%
- 每股招股價上限為172元，集資最多約225億元，按每手50股，入場費8,686.66元
- 截至21年6月底 ，平均資產淨值約162.23億美元
- 公開發售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)
業務︰
- 19至20年收入分別為450.64億美元、425.21億美元，21年上半年收入為115.21億美元
- 19至20年純利分別為7.92億美元、21.85億美元，21年上半年純利為虧損46.21億美元，主要原因是公司將Jackson撇減至公允價值後，令上半年盈轉虧，而公司今年上半年來自持續經營業務的壽險新業務利潤按實質匯率按年增長29%至11.76億美元，持續經營業務賺取的經營自由盈餘按實質匯率按年增長13%至11.12億美元，來自持續經營業務的經調整經營溢利按實質匯率按年增長22%至15.71億美元
- 公司預期，若能成功執行以亞洲及非洲為重點的策略，則可透過價值增值長期提供未來股東回報，並致力實現每股內含價值的長期雙位數增長。新業務利潤的增長率預計將大幅超過分拆後保誠集團經營所在市場的國內生產總值增長率
- 公司提供人壽及健康保險以及資產管理產品，專注於亞洲及非洲市場，在亞洲及非洲擁有超過1,700萬名壽險客户，並於倫敦、香港、新加坡及紐約的證券交易所上市
- 公司於1848年在倫敦創立，並於57年前立足香港，多年來在香港不斷增加投入和部署。英國保誠於2010年在香港上市，獲雙重主要上市地位。於2019年分拆M&G後，本集團的監管機構由英國金融審慎監管局變為香港保監局。於21年9月13日，本集團完成了Jackson分拆事項
- 公司總部位於倫敦及香港。近年來，本集團及其僱員的辦公地點已進一步轉移至香港，目前約60%的總部員工位於香港
- 集資所得其中約175億元預期將用於贖回現有高票息債務，而餘下所得款項淨額預期會撥入英國保誠的中央流動資金，以進一步提高英國保誠的財務靈活性
上市前主要股東架構︰
- BlackRock Inc持股5.08%
- Third Point LLC持股5.04%
- 其他股東持股89.88%
簡評︰
- 保誠(02378)於2010年在港上市，惟當時只採取介紹形式上市，因此令在港的股份流動量較少，故經今次發新股集資後，保誠在港的股份流通量和股東數目將會增加，而上日收市價為157.8元
- 每股招股價上限為172元，公開發售價將參照股份於定價日或之前最後一個交易日的收市交易價予以釐定，由於公司已在港股上市，變相想像空間下降
本文由“信誠證券”供稿，作者：信誠證券分析師陳伯豪；智通財經編輯：韓永昌