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監管讓騰訊廣告和遊戲承壓,微信視頻號和小程序該登場了|看財報

由 納喇傲兒 發佈於 財經

圖片來源@視覺中國

日漸趨嚴的監管環境,讓騰訊(0700.HK)的盈利增長壓力在第三季度已經顯現。據騰訊發佈的第三季度財報顯示,騰訊淨利潤395億元,增速同比大幅放緩至2.5%,為騰訊近十年來首次單季度淨利潤下降。

包括騰訊在內的科技公司,正面臨的更為嚴格的監管環境,這也將成為行業新常態,且會一直存在。在財報發佈後的業績會上,騰訊控股有限公司總裁劉熾平表示,騰訊會積極同監管方合作,當企業都逐步適應監管措施,即使未來出台更多新規,對行業的影響也將越來越小

除了淨利潤放緩,騰訊本季收入增長13%,至人民幣1,424億元,也是2014年騰訊上市以來的最慢增速。

從本季度起,騰訊遊戲收入,將開始分別公佈國內和國際遊戲收入兩部分。第三季度,騰訊國內遊戲收入增長5%,國際遊戲收入增長20%。

本季營收放緩的壓力來自於廣告和遊戲

在財報中,騰訊提及,“在今年第三季度,包括本土遊戲在內的互聯網行業,以及部分廣告主行業適應監管和宏觀經濟發展形勢變化。我們積極擁抱新的監管環境,並相信新環境能夠有助行業向更持續的發展軌道”。

騰訊2021年第三季度主要營收及其佔比

也就是説,影響本季騰訊營收放緩的,主要來自兩大方面:遊戲和廣告。

事實上,傳統意義上,三季度應該是騰訊的營收旺季,因為7月至9月橫跨一個暑期,對於主營業務是互聯網娛樂相關的產業的公司來説,是一個非常利好的時期。但是由於在今年行業的強監管基調,讓騰訊在本該是旺季的時候,也不得不實現了近十年來首次淨利潤下滑。

作為全球最大的遊戲發行商,為了配合二次修訂的《中華人民共和國未成年人保護法》,在《經濟參考報》“精神鴉片”文章發佈當日(8月3日),騰訊公司發佈了一則公告,對未成年羣體的在線時長和消費權限進行限制。

關於這些新措施的成果,騰訊表示,自新規實施以來,2021年9月,未成年人在中國本土時長佔比為0.7%,較去年9月的6.4%顯著下降;2021年9月,未成年人在本土市場遊戲流水佔比為1.1%,較去年9月的4.8%顯著下降。

接下來,在未成年保護方向上,騰訊遊戲的重點是,打擊未成年人冒用成年人賬號的問題,主要的手段是,升級巡航系統,以識別冒用的賬號。

對於騰訊遊戲業務而言,在本季度,又有了一款新的增長動力——《金剷剷之戰》。這是一款由英雄聯盟雲頂之弈正版授權的自動戰鬥品類手遊,每局比賽由八名玩家共同進行一場各自為戰的博弈對抗,玩家通過招兵買馬、融合英雄、提升戰力、排兵佈陣,最終成為戰場上的贏家。

騰訊新推出的手遊《金剷剷之戰》讓自走棋品類遊戲再度受到市場青睞

《金剷剷之戰》也讓自走棋遊戲品類重新受到玩家們的青睞。騰訊在遊戲中加入了“玩家對戰環境”(PvE),以及“雙人遊戲”(co-op)模式,讓該遊戲成為從年初至今在中國推出的新遊戲中,日活躍用户數排名第二,僅次於《英雄聯盟手遊》。

值得關注的是,遊戲業務出海,或許會得到騰訊集團的日益重視。鈦媒體APP發現,本季度,騰訊非常罕見地將“國際市場遊戲”作為單獨的一個部分向投資者説明。

對於海外市場,騰訊表示正在加大全球遊戲開發的投入,包括擴充其在中國的遊戲工作室,及具備多款爆款遊戲的成熟國際工作室,併為領先其專攻品類的國際工作室提供專業知識、技術及資金支持,以培育其發展。

同時,騰訊還將通過開發自有IP,以及與知名的IP公司合作,加強其在全球IP的組合。此外,騰訊正在建立國際市場的本地化的發行和運營能力,以支持其在多個地區的業務發展。

對於廣告業務收入增速放緩,騰訊在財報中也表明了,壓力主要來自於宏觀環境,以及某些重點廣告主業受監管影響,分別是教育、保險和遊戲。不過,來自必須消費品和互聯網服務的廣告主的需求,以及合併易車的廣告收入貢獻之後,仍然推動廣告整體營收同比增長5%,至225億元。

需要明確的一點是,騰訊方面表明,宏觀環境和監管壓力,對於廣告收入的影響還將持續。財報認為,預期整體行業的廣告價格,在未來幾季可能仍然疲弱,在2022年廣告行業經過重新調整基數後,會再次受到長期驅動因素推動而恢復增長。

對主營業務是互聯網廣告的公司來説,還有個重點事件值得關注,就是今年8月20日表決通過、11月1日施行的《個人信息保護法》。

用户隱私,已經成為各方博弈的一個武器。在大洋彼岸,蘋果公司已經改變了隱私政策,使得APP們不得不調整廣告轉化模型,也讓大量廣告主將預算直接轉投至App Store。這已經讓廣告收入佔比高達97.5%的Meta公司(Facebook)感到巨大壓力,以至於財報會上,直接指控蘋果公司的隱私政策調整,是導致其廣告收入放緩最大的原因。

對於蘋果隱私政策的影響,騰訊首席戰略官詹姆斯·米歇爾(James Michelle)在業績會上稱,對於公司經營產生的總體影響不大。

同時,米歇爾還透露,蘋果廣告主標識符(IDFA)政策的變化,在包括美國的西方市場中,事實上意味着兩隻靴子落地,一是對於廣告精準投放能力的影響,二是對於營銷歸因能力的影響。

在中國市場上,騰訊已經感受到了對於廣告精準投放能力的影響,但是對於營銷歸因能力的影響在國內市場並不明顯。部分原因是,Siri有一系列的機制可以提高歸因能力,還有一部分原因是,蘋果設備在國內市場的流量佔比,相較於歐美市場要低很多。

至於我國《個人信息保護法》在實操上會具體如何落地,以及究竟會對產業帶來什麼影響,目前看來還未知。但可以肯定的是,越來越多用户隱私意識正在覺醒,對於個人信息未經授權(或者不得不授權)的泄露的現象,存在反對意見和反感態度。

《個人信息保護法》的出台,至少是一個重要的信號,尤其是以個性化推薦為模型驅動的APP們,更有必要重點關注,以及時調整和適應新的監管規則。

視頻號和小程序,未來或許會承擔更重要的角色

相較於遊戲、影視、音樂等文娛內容相關產品的高商業風險和不確定性,通訊社交類產品,則通訊集團屬於穩重有升的選手。

在通訊與社交方面,騰訊在本季度又創歷史新高。微信及WeChat的合併月活躍賬户數達到了12.6億,同比增長4.1%,環比增長0.9%。

騰訊2021年第三季度經營資料

在微信生態之中,視頻號或許會越來越重要。

自視頻號上線以來,騰訊和微信方面,從未在官方公佈過視頻號相關的增長狀況,而在本季度財報中,也只用“豐富了視頻號的內容,並提升其推薦技術,視頻觀看量因而實現健康增長”的表述一筆帶過。

在回答分析師提問時,劉熾平在提及視頻號相關的話題時,也相對保守。他稱,“視頻號是一款增長非常不錯的產品,基本上是一款從零做起的產品,目前也已經初具規模,但是還處於發展初期,作為一款短視頻平台,目前相比行業領先地位的對手而言,還有很大差距。”

即便集團對於視頻號的動態如此謹慎,但是,視頻號已經開始有個重要的信號在釋放。

鈦媒體APP發現,就在上週五(11月5日),微信終於啓動了視頻號MCN招募計劃(一期),表示對參與的MCN,進行提供流量扶持、獎金激勵、VIP客服等權益。

視頻號MCN招募計劃(一期)流量獎勵機制

有趣的是,這則公眾號的招募文中,在“作者的影響力要求”,還直接點名了競對產品:抖音、快手、微博,以及嗶哩嗶哩(B站)、小紅書。在這份換算表單中,我們還可以發現,在微信運營MCN的同學眼中,抖音、快手、微博的粉絲數(粉絲價值),與B站、小紅書的粉絲數(粉絲價值)為10:1。

招募計劃的出台,意味着一向以產品驅動、重視產品經理文化的微信,也要被“捲入”了短視頻運營的大賽之中了。

此次官方出台維護MCN機構的計劃,某種程度上表明,一方面,視頻號在自然增長之外,需要運營來干預而更進一步了,另一方面,視頻號也更加“接地氣”了,決心融入發展已久的短視頻行業生態,適應行業規則。

加大對MCN機構的關注,於視頻號的發展來説,自然是一個積極的信號。實際上,相對於以圖文內容為主導的公眾號生態,優質的短視頻視頻/直播內容創作成本相對較高,也更需要專業的機構來運營。

但同行們可能就不會那麼開心了。可以預見的是,在視頻號的追趕之下,抖音、快手等短視頻/直播平台的流量,還會被牢不可破的微信生態進一步瓜分。

業績會上,劉熾平對於視頻號接下來的期待,體現在原創內容,尤其是內容創作者用視頻號分享知識,以及與騰訊體系內的獨家內容,包括體育賽事等獨家版權內容,以及音樂和電競相關的內容,進行更多相關的協同聯動。

不過,屬於PCG的短視頻產品微視,今年上半年在被納入在線視頻BU之後,也首次召開了創作者生態相關的大會。騰訊集團內部的各業務線“賽馬”的現象,又將在短視頻這一領域上展開。

對抗大環境的不確定性,微信還有另一個法寶,則是小程序。騰訊在財報中稱,本季度小程序活躍度數量同比增長40%,這得益於其加強了商業生態,以及加深了在餐飲、零售以及交通等行業的滲透。

鈦媒體APP從騰訊方面瞭解到,在2021騰訊數字生態大會上,小程序披露了更詳細的進展。目前,小程序DAU已經突破4億。

小程序服務商正快速增長、滲透。截止2020年年底,出行與交通類小程序服務商增長率達1051%,商場百貨類小程序服務商增長率達579%,鞋服運動類小程序服務商增長率達524%,餐飲類小程序服務商增長率達395%,美妝類小程序服務商增長率達271%。

今年,小程序開發服務商規模同比增長40%,服務商活躍小程序規模同比增長30%,服務商小程序GMV同比增長130%。

小程序這部分能力,在未來私域流量上的運營發揮更大的作用。財報中稱,藉着打通企業微信的通信功能與微信小程序,零售商可以讓其銷售人員與顧客在私域環境中進行線上交流與互動

這部分能力還將賦予騰訊廣告相關的業務。財報中透露,越來越多的交易驅動型廣告主,例如雜貨商和電商商户,以小程序作為廣告落地頁,以提高銷售轉化。

打通企業微信、小程序和騰訊廣告體系,甚至與視頻號連接,會在將來產生什麼作用,值得進一步觀察。但對於微信而言,當前還有一個棘手的事情,是在反壟斷的趨勢之下,如何處理與友商競品之間的關係。“互聯互通”是大廠們與微信正在進行博弈的一個焦點。

對於“互聯互通”的話題,劉熾平在業績會上回答分析師提問時稱,如果平台間有更多互通,騰訊的業務會受益,尤其是支付和廣告業務。但這其中,騰訊需要考慮三個方面的問題:用户保護,信息和內容合規,對生態系的影響。這其中,包括信息合法合規、假新聞、假貨等問題,都是需要解決的。

“騰訊的生態系相對開放,支持中小企業和品牌取得成功,但是不同平台的政策與經營模式不同,同他們的互通可能損害騰訊生態系統中的相關商家和企業,這也是我們注重的問題。”劉熾平説。

(本文首發鈦媒體APP,作者|李程程)