智通A股機構動向參考(02.22) | 再遇突發
文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
市場出現突發，全球資本市場跌聲一片，A股也受到衝擊。兩市超3600只個股下跌，北向資金全天淨賣出73.4億元。
總龍頭浙江建投(002761.SZ)的停牌對市場並未造成影響，今天沒有太多新的東西，基本上都是圍繞昨日熱點展開，只不過分化比較厲害。如最強的東數西算題材：總體就是圍繞最強勢的幾個核心品種在做，首都在線(300846.SZ)、依米康(300249.SZ)3連大板，美利雲(000815.SZ)、真視通(002771.SZ)、貴廣網絡(600996.SH)、佳力圖(603912.SH)等繼續被頂一字。估計明天有個股會開始掉隊。
傳統基建方面保持了較高的熱度，誠邦股份(603316.SH)直接加速一字7板，韓建河山(603616.SH)、中國海誠(603316.SH)、保利聯合(002037.SZ)有二波啓動預期，疊加東數西算的寧波建工(601789.SH)還是紋絲不動5板一字。地產方面有廣宇集團(002133.SZ)、黑牡丹(600510.SH)、濟南高新(600807.SH)，但都是疊加了其它屬性，純地產股走勢都偏弱。
昨日走強的多胎養老題材總體也維持了熱度，核心品種美吉姆(002621.SZ)、悦心健康(002162.SZ)維持一字，廣宇集團(002133.SZ)、延華智能(002178.SZ)形成梯隊。而教育類則沒有持續，看來政策面的利好還沒有力度。
金種子酒(600199.SH)這幾天走勢異常強悍，股權轉讓市場的認同度比較高，持續走強帶起了中鋭股份(002374.SZ)，看看這種套利品種能否連板。其它酒類都偏弱，説明現在風險偏好在降低，重點是炒的個股題材。
賽道股方面，鋰礦這塊迎來業績催化，今天雅化集團(002497.SZ)的一季報業績預告22Q1預盈利9-12億，去年全年盈利9.2億，單季度超過了去年全年，雅化本身是沒有多少自有礦，但還能盈利那麼強，這説明了行業景氣度確實非常高，這個消息導致市場對於鋰礦業績端信心大幅提振，相關品種有西藏珠峯(600338.SH)、金鷹股份(600232.SH)漲停。其它有礦的西藏礦業(000762.SZ)、鹽湖股份(000792.SZ)等走勢穩健。不過隱患就是大盤風險及寧德時代(300750.SZ)在走弱。全面上漲對資金面也是一個考驗。
今天突發事件導致國際市場黃金及天然氣價格出現上漲，相關黃金類有金貴銀業(002716.SZ)、濟南高新(600807.SH)漲停，注意一下底部放量的中國黃金(600916.SH)、恆邦股份(002237.SZ)。黃金類還具有防通脹題材。而天然氣方面主要看新天然氣(603393.SH)。
俄烏突發事件對市場還是造成了較大的干擾，這從漲停的品種急劇減少就可以看出端倪，這個階段總體要保持收縮狀態，觀望事態的進一步發展，而接下來俄羅斯出口的如鉀肥、鋁等是否會增加值得關注。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流出-73.40億元，買入的品種主要集中在有色、光伏及芯片類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
鋰礦：全球鋰鹽價格上漲依舊，鋰精礦估價漲至4500美元/噸。2月17日，Fastmarkets對中國電池級氫氧化鋰評估價為39-41萬元/噸，環比增加5萬元/噸;對中國電池級碳酸鋰的報價44-47萬元/噸，環比增加4萬元/噸。中國春節假期結束後，鋰鹽加工廠檢修和停工陸續恢復，產量供給有所增加，但由於下游正極材料擴產持續，對鋰鹽需求旺盛，導致上游鋰鹽價格持續增長。中國市場強勁的鋰鹽價格，支撐着東亞海運市場和歐美市場的鋰鹽價格快速上漲。Fastmarkets對中國、日本和韓國電池級碳酸鋰到岸價的評估價為58.5-63美元/公斤，環比上漲3.25美元/公斤;對中國、日本和韓國電池級氫氧化鋰到岸價的評估價為55.5-58.0美元/公斤，環比上漲3美元/公斤。
2021Q4，澳洲在產5座礦山於2021Q4合計生產了49.63萬噸鋰精礦，環比減少5.05%。一方面受澳洲疫情下的勞工短缺影響，另一方面復產類項目的採礦回收率不及預期。由於供給端增量不及需求增量，刺激精礦價格快速攀升。2月17日，Fastmarkets對鋰精礦(SC6)評估價格為3750美元/噸，環比兩週前上漲500美元/噸。而2月18日，普氏能源資訊評估鋰精礦(SC6)價格為4500美元/噸(FOB，澳大利亞)，環比上週上漲900美元/噸。目前海外各大機構評估的精礦價格遠高於一季度長協價格。鋰精礦在供給不足、需求旺盛的背景下，鋰精礦的價格將維持強勢的上行趨勢。
雅化集團(002497.SZ)：預計一季度歸母淨利潤為9億元—12億元，同比增長1053.67%—1438.22%。
西藏珠峯(600338.SH):簽訂阿根廷鹽湖提鋰項目礦建設計、採購等框架協議書,擬與藍曉科技簽訂6.5億元吸附設備供貨合同。
天齊鋰業(002466.SZ)：參股公司SES正式上市，預計去年業績大增。
【機構龍虎榜】
濟南高新(600807.SH):多主力現身龍虎榜，機構與遊資產生分歧，機構賣出452萬元，買一是知名遊資的席位買入2376萬元，買四是知名遊資的席位買入477萬元，當日淨買入1511萬元，該股今日突破所有均線強勢漲停，預計有溢價。
基本面分析：公司發佈2021年年度業績預盈公告，預計2021年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期相比，將實現扭虧為盈，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約為1,000萬元到1,500萬元。近兩年，公司陸續以4.2億元和2.08億元將持有的類金融業務主體博申租賃和天業小貸出售，完成了類金融資產剝離。此後，公司啓動了對黃金礦產資產的處置。2021年12月底，公司披露了重大資產重組預案，以約9億元將澳洲黃金礦業資產出售給玉龍股份下屬公司，該重組目前正在推進中。
房地產業務，在確保公司平穩過渡轉型期基礎上，公司也在積極縮小規模。東營、濰坊、臨沂等地的住宅項目在加快清盤銷售，後續將退出住宅房地產市場，聚焦生命健康領域專業園區開發運營和該領域實業運營。
濟南高新向園區開發運營轉型再獲進展。12月15日，濟南高新披露，公司控股子公司齊河濟高漢谷城市建設投資有限公司(簡稱“齊河濟高漢谷城建”)和齊河濟高漢谷產業發展有限公司(簡稱“齊河濟高漢谷產業”)競得齊河縣2021-0207等10塊國有建設用地使用權，並取得成交確認書。本次競得的土地包含5塊住宅用地、5塊商業用地，均為底價成交，總價約11.16億元。公司稱，“本次競拍所得土地，一方面將用於投資建設康養文化基地等，通過齊河康養文化基地項目，貫徹國家黃河流域生態保護和高質量發展戰略，加快在省內產業園區項目佈局，同時豐富公司康養文旅產業園區業態，促進公司產業園區業務規模和盈利能力提升;另一方面將增厚公司土地儲備，提升公司發展規模。”
實業運營方面，2021年12月，公司聯合兩家財務投資人等以合計5.04億元，收購艾克韋60%股權，並進行了業績承諾，承諾期內，艾克韋生物税後淨利潤合計不低於1.9億元，現已完成過户，公司以此切入生命健康領域新賽道，啓動了在生命健康領域實業運營的新紀元。艾克韋生物是致力於臨牀生物醫學、分子診斷、基因檢測技術產品和高通量檢測平台的開發、產業化與技術服務的創新型生物技術企業。
在兩大業務雙輪驅動的同時，將有效協同、雙向賦能、共同發展，促進公司整體業務規模、經營業績和盈利能力的提升。
【機構調研】
西藏礦業(000762.SZ)：近期獲易方達基金、大成基金、南方基金、長城基金等機構密集調研。
基本面分析：公司公告，預計2021年淨利潤1.1億元-1.65億元，同比扭虧為盈。對於扭虧，公司表示，2021年公司聚焦管理體系提升和生產經營改善，充分把握市場脈搏，緊緊抓住鋰鹽市場上漲趨勢，公司加大產品(鋰鹽產品、鉻鐵礦)銷售力度，銷售毛利大幅提升。
2022年1月1日，公司發佈公告擬實施股權激勵計劃，激勵對象共計不超過40人，佔全體員工的6.87%;計劃授予限制性股票數量為48.98萬股，佔公司總股本比例為0.09%，首次授予不超過40.98萬股，佔授予總量的83.7%，限制性股票來源為公司向激勵對象定向發行A股普通股股票;首次授予價格為26.39元/股，授予後24個月為限售期，限售期滿後36個月為解除限售期，解除限售的比例分別為33%/33%/34%。公司本次股權激勵計劃在解鎖方面設置的業績指標與公司三年任期制目標、年度績效考核指標等內容結合起來的做法，從側面彰顯出公司對鹽湖提鋰業務中長期發展的信心。
背靠寶武集團，中國最優質之一的鹽湖資源將迎來加速開發。1)公司控股股東為寶武集團，實控人為國務院國資委，公司發展得到了寶武全方位支持。2)公司旗下世界級優質鹽湖扎布耶鹽湖的資源稟賦優越，鋰品位居世界前列，且目前儲量正進行重新核查，未來更新的資源儲量有望超預期。3)公司目前擁有一期7000噸碳酸鋰精礦產能，二期準備工作進展順利與東華科技以EPC+O的方式合作建設，同時約定有EPC合同工期延誤及運營合同的違約責任，或可保證項目按計劃投產，據公司公告，1.2萬噸碳酸鋰產能或可於2023年建成投產，扎布耶的開發大幅提速。
優異的資源稟賦帶來顯著的成本優勢，將大幅受益於本輪鋰價上行。根據可研測算，二期項目扣除折舊和各種費用後的完全成本 4.25萬元/噸，扣除副產品收益後的完全成本(扣除折舊和各項費用)達到2.41萬元/噸，提鋰成本低於青海鹽湖，且處於全球鹽湖提鋰成本曲線左側。受益於新能源下游需求大幅增長與上游鋰資源資本開支速度的不匹配，本輪鋰價週期持續的長度、鋰價中樞的高度有望持續超預期，扎布耶鹽湖作為全球成本最低的鹽湖提鋰項目之一有望顯著受益。
未來青藏高原礦產資源綠色綜合開發利用的引領者，中國本土優質的鋰資源將獲戰略重估。公司的戰略目標是旗下扎布耶鋰業2022年生產5000噸碳酸鋰、2023年不低於1萬噸，2024年1.7萬噸2025-2026年不低於3萬噸，後續會根據中國寶武和自治區政府的要求，對規劃進行進一步修訂，有望顯著受益於中國本土鋰資源開發的戰略機遇。
申明：本欄目所有分析僅為分享交流，並不構成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策並自行承擔投資風險。