涉及超5500億規模基金！指數樣本大調整來了，這些個股要笑了

中國基金報記者 張燕北

新一輪的指數樣本調整情況出爐。

11月26日，11月26日晚間，中證指數有限公司網站發佈公告稱，根據指數規則，經指數專家委員會審議，中證指數有限公司決定調整滬深300、中證500、上證50、科創50等指數樣本，自2021年12月10日收市後生效。

此次調整中，不少機構重倉股被納入，另外也有一些知名公司被調出指數。Wind數據顯示，當前跟蹤滬深300、中證500、上證50、科創50等核心指數的被動指數基金規模合計超過5500億，這就意味着此次指數的樣本股調整將影響超過5500多億資金的配置。

上證50等指數樣本股調整

新經濟和先進製造業成“新寵”

時隔半年後，上證50、滬深300、中證500、科創50等重要指數再度進行樣本調整。

其中滬深300指數更換28只樣本，金科股份、國元證券、順鑫農業等被調出，東方盛虹、華峯化學、晶澳科技、天齊鋰業等被調入。

滬深300指數樣本調整名單：

中證500指數則更換了50只樣本，農產品、海王生物、鄂武商A等股票被調出的同時，金科股份、振華科技、越秀金控新進入。

中證500指數樣本調整名單：

本次樣本調整中，上證50指數更換5只股票，片仔癀、長江電力、長城汽車、中國電信、中遠海控進入指數，上海機場、民生銀行、三安光電、中泰證券、光大銀行被調出指數。

上證50指數樣本調整名單：

科創50指數替換5只股票，中望軟件、大全能源等股票進入指數，光峯科技、樂鑫科技等個股被調出指數。

科創50指數樣本調整名單：

上證180指數更換18只股票，新調入5只科創板樣本。上海家化、士蘭微、妙可藍多等股票進入指數，宇通客車、恆順醋業、妙可藍多等股票被調出指數。

上證180指數樣本調整名單：

根據中證指數有限公司提供的資料，此次樣本調整後，新經濟和先進製造業樣本增多，相關指數對國民經濟的表徵性和行業代表性將有所加強。

調整後，上證50指數樣本市值佔滬市比重由34.8%提升至36.9%；2021年前三季度營業收入佔比37.6%，上升1.3個百分點；淨利潤佔比45.2%，上升1.6個百分點。

其中先進製造業樣本增加1只，權重提升1.5%，新經濟樣本增加1只，權重提升0.2%；金融行業樣本減少3只，權重下降3.1%。

上證180指數樣本市值佔比由58.2%提升至60.6%；2021年前三季度營業收入佔比達到64.5%，上升1.9個百分點；淨利潤佔比77.7%，上升1.7個百分點；先進製造業樣本增加2只，新經濟樣本增加3只；中芯國際、華潤微等5只科創板股票納入上證180。

科創50指數樣本市值佔比由54.3%提升至58.4%；2021年前三季度營業收入佔比達到46.7%，上升1.6個百分點，研發支出佔營業收入比為8%；新能源、高端裝備分別新增樣本股2只、1只，權重分別提升3.3%、0.8%。

這次調整後，滬深300中的新興成長股佔比會提升，未來滬深300的權重可能會以新能源、科技、消費、醫療、金融等板塊為主，也能更精確地體現未來中國經濟發展的核心方向。

今年以來，A股上市公司股價表現呈現明顯的結構化走勢，金融業等傳統權重表現低迷，新能源汽車、光伏、風電、高端裝備等走勢強勁。可以預計，作為未來中國經濟“壓艙石”的先進製造業與新經濟，會逐步成為中國股市的“壓艙石”。

涉及超5500億元指數基金

綜合來看，本次指數樣本調整中，涉及跟蹤上證50、滬深300、中證500、上證180、科創50等核心指數個股超過100只，相應指數基金規模合計約5534.1億元，指數樣本的調入和調出，無疑將影響這些被動資金的配置。

具體而言,據Wind數據統計，截至11月26日，目前跟蹤上證50指數的指數基金共有32只，合計基金規模約854億元。

截至11月26日，目前跟蹤滬深300指數的指數基金共有97只，合計基金規模約2324.8億元。跟蹤中證500指數的基金共有87只，合計規模1361.12億元。

據Wind數據統計，截至11月26日，目前跟蹤上證180指數的指數基金有3只，分別為華安上證180ETF及聯接基金、萬家上證180，合計規模超過230億規模。目前跟蹤科創50指數的指數基金有17只，合計近590億規模。

此外，目前跟蹤紅利指數的基金為華泰柏瑞紅利ETF及其聯接基金，合計規模約155億元。理論上，調入個股存在買入需求，調出個股存在賣出需求，進而影響樣本股的股價。

有觀點認為，對於上證50等核心指數，每次調整成分股的時候，就會把近期漲得好的股票納入，因為上漲會讓這些股票的總市值變大，成交也會活躍。

同時，也會把近期下跌的股票剔除。這就自然形成了一個成分股更迭機制，表現好的股票被選入，表現不好的股票被淘汰，從而讓指數一直保持生命力。

需要指出的是，指數基金為了減小跟蹤指數的誤差，基本都是滿倉股票，不會主動地降低倉位、調倉換股，這使得它們在熊市底部抄底以及牛市上行過程中表現良好，不過一旦處於熊市或者震盪市，基金的波動和下跌風險也非常大，需要投資者主動調整基金的倉位。

還有這些主流指數調整了樣本股

除開上文提到的幾個最主流的指數外，此次指數調整還涉及了上證380指數、中證100、中證香港100等指數樣本股，調整同樣將於12月16日正式生效。

上證380指數替換38只股票，調入13只科創板樣本。三峽水利、陝西建工、中鹽化工等股票進入指數，中原高速、浙江富潤、上海家化等個股被調出指數。

上證380指數樣本調整名單：

中證香港100指數更換8只樣本，九龍倉集團、中信股份、中國鐵塔等被調出指數，信義玻璃、百威亞太等進入指數。

上證資源更換6只股票，西部黃金、宏和科技、亞盛集團等被調出指數，永泰能源、中國巨石等進入指數。

新興成指更換38只股票，太鋼不鏽、京東方A、崑崙萬維等股票進入指數，寶新能源、中聯重科等被調出指數。目前僅華夏戰略新興成指ETF一隻指數基金跟蹤該指數，基金規模不到5億元。

值得注意的是，此次指數樣本調整中，有一些個股被一些指數調出的同時，又被調入其他一些指數。例如上海家化、士蘭微被調入了上證180指數，同時卻被調出上證380指數。

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