董事長“才”入股，一年多估值或暴增12倍，耐科裝備IPO故事不一般
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近期，安徽耐科裝備科技股份有限公司（下稱“耐科裝備”）提交了招股説明書，擬科創板上市，公開發行超過2050萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%。
IPO日報發現，耐科裝備或通過IPO實現估值暴增。
來源：公司官網
董事長“才”入股
據瞭解，耐科裝備成立於2005年，由阮運松、查金花、陳山出資設立。
截至招股説明書籤署日，黃明玖、鄭天勤、吳成勝、徐勁風、胡火根五人組成的一致行動人，合計直接持有耐科裝備38.71%的股份，均為耐科裝備的實控人。
需要指出的是，IPO日報注意到，黃明玖實控人的位置似乎是不久前才“買”來的。
招股説明書顯示，2018年5月，黃明玖以2元/註冊資本的價格對耐科裝備進行了增資，而此前黃明玖從未通過直接及間接的方式持有耐科裝備的股權。
這也意味着，黃明玖花錢“買來了一個實控人的位置”。
IPO日報注意到，黃明玖實際上早就在耐科裝備工作了。黃明玖自2014年至今始終擔任耐科裝備董事長的職務。
這就不禁令人感到疑惑，為何2014年就擔任耐科裝備董事長的黃明玖在2018年才入股耐科裝備？其中是否存在隱情？
除此之外，耐科裝備目前的5位實控人均曾在同一家公司工作過。
招股説明書顯示，黃明玖自1998 年至 2005 年，歷任銅陵市三佳電子（集團）有限責任公司副總經理、總經理、副董事長，銅陵三佳科技股份有限公司 （含前身銅陵三佳模具股份有限公司、銅陵市宏光模具有限公司）董事長；鄭天勤自1998 年至 2005 年，任銅陵三佳科技股份有限公司（含前身銅陵三佳模具股份有限公司、銅陵市宏光模具有限公司）副總經理；吳成勝自1998 年至 2000 年，任銅陵三佳科技股份有限公司（含前身銅陵三佳模具股份有限公司、銅陵市宏光模具有限公司）副總工程師；胡火根先生自1998 至 2001 年，歷任銅陵宏光模具有限公司技術開發部主任， 銅陵三佳模具股份有限公司塑料成型技術研究所所長，自2001年至2005年，任銅陵三佳科技股份有限公司（含前身銅陵三佳模具股份有限公司）；徐勁風自1996年至2001年，任銅陵三佳模具股份有限公司（含前身銅陵宏光模具有限公司）營銷部經理，自2001年至2005年，任銅陵三佳科技股份有限公司擠出模具廠副廠長。
可以看出，上述耐科裝備的實控人均曾在一家公司工作。
這是否意味着，前同事又一起創業創辦了耐科裝備？
估值或暴增
耐科裝備主要從事應用於塑料擠出成型及半導體封裝領域的智能製造裝備的研發、生產和銷售，為客户提供定製化的智能製造裝備及系統解決方案，主要產品為塑料擠出成型模具及下游設備、半導體封裝設備及模具。
2018年-2002年和2021年1-6月（下稱“報告期”），耐科裝備分別實現營業收入6268.36萬元、8652.71萬元、1.69億元、1.02億元，淨利潤分別為908.67萬元、1335.71萬元、4115.18萬元、1839.01萬元。
可以看出，在上述時間段內，耐科裝備的業績呈現持續上升的趨勢。
需要指出的是，耐科裝備存在報告期內變更主業的情況。
耐科裝備主要擁有塑料擠出成型模具及下游設備、半導體封裝設備及模具等兩大業務，其中報告期內，塑料擠出成型模具及下游設備產生的銷售收入分別為5847.6萬元、7556.6萬元、11474.63萬元、4697.12萬元，分別佔當期主營業務收入的94.31%、88.17%、68.46%、46.34%，半導體封裝設備及模具產生的銷售收入分別為160.36萬元、951.08萬元、5153.5萬元、5395.67萬元，分別佔當期主營業務收入的2.59%、11.1%、30.75%、53.23%。
2018年至2020年，塑料擠出成型模具及下游設備始終是耐科裝備的第一大業務，而到了2021年上半年，半導體封裝設備及模具卻反超了塑料擠出成型模具及下游設備成為了耐科裝備的第一大業務。
此外，IPO日報還注意到，耐科裝備此次欲募集41242萬元資金，其中19322萬元用於半導體封裝裝備新建項目，8091萬元用於高端塑料型材擠出裝備升級擴產項目，3829萬元用於先進封裝設備研發中心項目，10000萬元用於補充流動資金。
也就是説，耐科裝備此次IPO的主要目的是為了拓展其新的第一大主業半導體封裝裝備業務。
不過，耐科裝備此次募資的胃口似乎有點“大”。
耐科裝備最近一次增資事件是發生在2020年11月，拓靈投資和黃明玖對以2元/股對耐科裝備進行了增資。增資完成後，耐科裝備的估值為1.23億元。
而耐科裝備此次欲募集41242萬元，公開發行不超過25%的股權，也就是若耐科裝備成功募集資金，其估值將達到16.5億元。
換言之，若耐科裝備成功上市，一年多的時間內，其估值將暴增1241.46%。
41242萬元對於耐科裝備是個什麼概念？
IPO日報注意到，招股説明書顯示，截至2021年6月末，耐科裝備的資產總額為28954.58萬元。
此次耐科裝備欲通過IPO募資募1.4個“自己”。
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記者 鄧皓天
版式 褚念穎
編輯 王瑩
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